证券从业考试基础知识考点精选：场外交易市场
场外交易市场
(一)定义：“柜台市场”、“店头市场”，分散在各证券商柜台的市场，无集中交易场所和统一交易制度
(二)特征：
1、挂牌标准相对较低
2、信息披露要求较低，监管较为宽松
3、交易制度通常采用做市商制度
①做市商制度又叫报价驱动制度，指做市商向市场提供双向报价，投资者根据报价选择是否与做市商交易，场外交易市场的投资者无论是买入还是卖出，都只能与做市商交易
②目前的场外交易市场不仅是做市商模式，也掺杂自动竞价撮合，形成混合交易模式
(三)场外交易市场的功能
①拓宽融资渠道、改善中小企业融资环境
②为不能在证交所上市交易的证券提供流通转让的场所
③提供风险分层的金融资产管理渠道
(四)我国的场外交易市场
1、银行间债券市场
①1997.6.6 成立，中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司
②交易中心总部上海，备份中心在北京
③人民币债券交易时间：周一到周五 9：00-12：00,13：30-16：30
④经营人民币业务的.外资金融机构也可申请与交易中心交易系统联网交易
⑤清算方式：见券付款、见款付券、券款对付 3 种，清算速度为 T+0 或 T+1
2、代办股份转让系统：“三板市场”
(1)指经证券业协会批准，具有代办系统主板券商资格的证券公司采用电子交易方式，为非上市股份公司提供股份转让服务的平台，成立于 2001.6
(2)代办股份转让系统挂牌的 2 类公司：
①原 STAQ、NET 挂牌公司、沪深交易所退市公司，每周集合竞价 1、3 或 5 次
②非上市股份公司，主要为中关村科技园区高科技公司，主要用协商配对和定价委托方式转让
(3)证券公司根据契约对挂牌公司的信息披露进行监管、指导、督促;证券业协会委托证交所对股份转让进行实时监控，证券业协会负责自律性管理
(4)中关村科技园区非上市股份公司股份报价转让试点办法：
①投资者适当性制度：投资者仅限于机构投资者和特定自然人投资者
②公司挂牌条件调整为存续期满 2 年
③投资者可通过深圳 A 股股票帐户报价转让，中国证券登记结算公司资金结算
④投资者可使用 A 股资金结算帐户办理业务
⑤挂牌公司必须披露半年度报告、现金流量表
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