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国债逆回购开通和交易指南

时间:2024-07-16 10:05:04 证券从业资格 我要投稿
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国债逆回购开通和交易指南2017

  国债逆回购的本质就是一种短期贷款,也就是说,个人通过回购市场把自己的资金借出去,获得固定的利息收益;而回购方,也就是贷款人用自己的债券作为抵押获得这笔借款,到期后还本付息。下面是yjbys小编为大家带来的国债逆回购开通和交易指南,欢迎阅读。

  三种开通方式:

  (1)富易交易系统:登录——证券——其他委托——逆回购开通——转入网站——登录账户——签约(上海深圳分别签约)

  (2)新富易交易系统:登录——证券——逆回购开通——转入网站——登录账户——签约(上海深圳分别签约)

  (3)富通Web交易:登陆网站(www.gtja.com)——个人金融服务里的"在线交易"——选择营业部、资金账号、输入密码、验证码登陆——股票——逆回购开通——签约(上海深圳分别签约)

  交易指南:

  1国债逆回购定义

  国债逆回购的本质就是一种短期贷款,也就是说,个人通过回购市场把自己的资金借出去,获得固定的利息收益;而回购方,也就是贷款人用自己的债券作为抵押获得这笔借款,到期后还本付息。

  2国债逆回购的适用对象、最低资金量要求

  国债逆回购的适用对象

  1)追求利息高于银行存款的储户;

  2)购买过短期理财的投资者;

  3)有闲置资金的客户以及有大量保证金的交易型客户均适合进行逆回购交易;

  4)适合为风险承受能力低客户进行资产配置。

  国债逆回购最低资金量要求:沪市10万资金量起,深市1000元起。

  3国债逆回购优点

  1) 安全性好,无风险,类似短期贷款,证券交易所监管,不存在资金不能归还的情况;

  2) 收益率高,尤其在月底年底资金面紧张时,年化收益高达12%;

  3) 操作方便,直接在开立的账户中一键操作,到期资金自动到账,无需过问;

  4) 流动性好,资金到时自动到账,可即可用于做股票和其他理财产品,随时锁定收益;

  5) 手续费低,手续费是根据操作的天数计算,10万的话,做一天逆回购就是1元,做两天的,就是2元,以此类推。

  4逆回购的交易品种

  沪深交易所分别有国债逆回购和企业债逆回购可供交易,其中上交所有1、2、3、4、7、14、29、91、182天共9个交易品种,深交所有1、2、3、4、7、14、29、91、182天共9个交易品种。

  5逆回购计算利息收益

  例如:上交所1天逆回购品种GC001。

  进行逆回购的操作就是“卖出”GC001,GC001的交易单位为100手(每手为1000元),假设投资者卖出100手GC001,交易价格为9,那么这笔拆借可以获得的收益就为100000×9%/360=24元,即用10万元本金进行1天的逆回购交易,一天的净收入为24元,对应年化收益率为9%。

  6国债逆回购操作流程

  (1)交易方式:

  可通过网上交易,电话交易以及手机交易方式进行。

  (2)买卖方法:

  登陆交易系统,选择“卖出”,输入相应的代码和数量即可。

  交易方向为“卖出”,

  代码为“回购代码”,

  价格为“年化收益率”,

  委托数量单位为“张”。

  (3)到期自动到账:

  待到期后,资金和利息将自动返还到投资者的账户,不用做交易操作。

  回购到期日资金解冻,次日可取。例如,周一进行1天的回购品种拆出,周二资金可用,周三资金可取。

  (4)申报数量规定:

  上海交易所债券回购交易的最小报价变动为0.005或其整数倍,交易数量必须为1000张(10万资金)或其整数倍,单笔数量不超过10万张(1000万资金);

  深圳交易所债券回购交易的最小报价变动为0.010或其整数倍,回购交易的申报数量必须为10张(1000元资金)或其整数倍,之后点确认即可。

  7逆回购交易代码及手续费

  上海交易所国债逆回购品种

业务类型

交易代码

交易费用

每10万元交易手续费(元)

1天国债回购GC001

204001

成交金额的0.001%

1

2天国债回购GC002

204002

成交金额的0.002%

2

3天国债回购GC003

204003

成交金额的0.003%

3

4天国债回购GC004

204004

成交金额的0.004%

4

7天国债回购GC007

204007

成交金额的0.005%

5

14天国债回购GC014

204014

成交金额的0.010%

10

28天国债回购GC028

204028

成交金额的0.020%

20

91天国债回购GC091

204091

成交金额的0.030%

30

182天国债回购GC182

204182

成交金额的0.030%

30

  深圳交易所国债逆回购品种

业务类型

交易代码

交易费用

每10万元交易手续费(元)

1天国债回购 R-001

131810

成交金额的0.001%

1

2天国债回购

R-002

131811

成交金额的0.002%

2

3天国债回购

R-003

131800

成交金额的0.003%

3

4天国债回购

R-004

131809

成交金额的0.004%

4

7天国债回购

R-007

131801

成交金额的0.005%

5

14天国债回购

R-014

131802

成交金额的0.010%

10

28天国债回购

R-028

131803

成交金额的0.020%

20

91天国债回购 R-091

131805

成交金额的0.030%

30

182天国债回购 R-182

131806

成交金额的0.030%

30

  8国债逆回购相关注意事项

  (1)回款——比如说是做7天逆回购,则在T+7日,客户资金可用,T+8日可转帐,而且是自动回款,不用做交易。如果回购到期日为非工作日,回购清算日顺延到第一个开市日,但客户利息按回购品种规定的天数计算。

  (2)如果周五做1天回购,周六,周日则不计利息

  (3)1天、7天、14天国债回购产品也是市场上最为活跃的三个品种。

  我们以1天国债回购GC001(204001)为例,它的实时交易价格也就是这一产品的即时利率。如在2011年2月16日,GC001的开盘价格为1.700,这就意味着当天开盘时回购利率为1.700%。对于个人投资者来说,进行逆回购的操作就是“卖出”GC001,GC001的交易单位为100手(每手为1000元),假设投资者卖出100手GC001,交易价格为1.7%,那么这笔拆借可以获得的收益就为100000×1.7%/360=4.6575元。

  如果存活期,一天利息仅为1.07元。

  9国债逆回购的风险与收益

  风险:与股票交易不同,国债逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。国债逆回购交易在初始交易时收益的大小即已确定,因此国债逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说,国债逆回购交易类似于抵押贷款,不承担市场风险。

  收益:国债逆回购是以年化收益率报价,在回购交易报价时,直接输入资金的年化收益率的数值。如下图所示,成交价格显示的5.010即为这一品种在这一时刻成交 的年化收益率,即年化收益率为5.010%。

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