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2016年证券投资基金试题及答案
证券资格是进入证券行业的必备证书，是进入银行或非银行金融机构、上市公司、投资公司、大型企业集团、财经媒体、政府经济部门的重要参考。下文为大家整理的是关于证券投资基金的考试题及答案，希望能帮助到大家!
一、单项选择题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分)
1.在我国，( )约定了基金管理人、基金托管人和基金投资者的权利义务。.
A.基念份额上市交易公告书 B.基金成立公告 C.基金合同 D.招募说明书
2.基金销售机构是受( )委托从事基金代理销售的机构。
A.基金托管人 B.中国证监会 C.基金机构投资者 D.基金管理公司
3.证券投资基金资产总值占世界半数以上，对全球证券基金的发展有重要示范性影响的国
家是( )。
A.日本 B.中国 C.美国 D.欧洲
4.中国基金业在试点发展阶段，为确保试点的成功，监管部门首先在基金管理公司和基金
的设立上实行严格的( )。
A.审批制 B.申报制 C核准制 D.注册制
5.债券基金主要以( )为投资对象。
A.股票 B.债券 C.货币市场工具 D.其他证券投资基金
6.以某一国家的股票市场为投资对象，以期分享该国股票投资的较高收益，但会面临较高的国家投资风险的股票基金称为( )。
A.国际股票基金 B.洲际型股票基金 C.区域型股票基金 D.单一国家型股票基金
7.从最近7日年化收益率指标看，按日结转份额的最近7日年化收益率相当于( )。
A.按复利计息 B.按单利计息 C.折现的利率 D.贴现
8.安全垫是风险资产投资可承受的( )损失限额。
A.最低 B.最高 C.最小 D.最优
9.基金管理人应当自收到核准文件之日起( )个月内进行基金份额的发售。
A.1 B.2 C.4 D.6
10.下列对于封闭式基金交易价格优先、时间优先的原则理解正确的是( )。
A.较高价格的卖出申报优先于较低价格的卖出申报
B.较低价格买进申报优先于较高价格买进申报
C.买卖方向相同、申报价格相同的，后申报者优先于先申报者
D.较高价格买进申报优先于较低价格买进申报
11.基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，基金管理人已经接受的赎回申请可以延缓支付 赎回款项，但不得超过正常支付时间( )个工作日，并应当在至少一种中国证监会指 定的信息披露媒体公告。
A.5 B.10 C.15 D.20
12.由于1OF的基金份额是分系统登记的，下列表述错误的是( )。
A.登记在基金注册登记系统中的基金份额只能申请赎回
B.登记在证券登记结算系统中的基金份额可以在证券交易所卖出
C.登记在基金注册登记系统中的基金份额可以在证券交易所卖出
D.登记在证券登记结算系统中的基金份额不能直接申请赎回
13.( )是基金管理公司最核心的一项业务。
A.投资管理业务 B.基金行政业务 C.基金募集与销售业务 D.受托资产管理业务
14.关于基金管理公司的投资决策，下面叙述正确的是( )。
A.公司总经理审议和决定基金的总体投资计划
B.风险控制委员会确定资金资产配置比例或比例范围
C.由基金投资部门的基金经理向(中央)交易室发出交易指令
D.主管投资的副总经理审批各基金经理提出的投资额超过自主投资额度的投资项目
15.除另有规定外，多个客户资产管理计划每年至多开放( )计划份额的参与和退出。
A.1次 B.2次 C.3次 D.4次
16.基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于( )人，且不得少 于董事会人数的1/3。
A.3 B.5 C.7 D.9
17.基金托管人通过托管业务获取的托管费收入与托管规模成( )。
A.正比 B.反比 C.线性关系 D.凹性
18.( )是基金托管人全面行使职责的主要阶段。
A.签署基金合同阶段 B.基金募集阶段 C.基金运作阶段 D.基金终止阶段
19.( )指基金在证券交易所进行股票、债券买卖及回购交易时所对应的资金清算。
A.交易所交易资金清算 B.第三市场资金清算
C.场外资金清算 D.全国银行间债券市场交易资金清算
20.内部控制制度应根据国家政策、法律及经营管理的需要适时修改完善，并保证得到全
面落实执行，不得有任何空间、时限及人员的例外。这体现了内部控制的( )。
A.及时性原则 B.完整性原则 C.有效性原则 D.独立性原则
21.人们对金融产品选择的依赖因素中，( )主要是心理上的和个人自身的因素。
A.外在因素 B.个人因素 C.内在因素 D.社会因素
22.投资者向银行提交申请，约定每期扣款时间、扣款金额、扣款方式和申购对象，由银行 于约定扣款日，在投资者指定账户内自动完成扣款及基金申购。这种商业银行基金销售 称为( )
A.短期投资计划 B.中期投资计划 C.长期投资计划 D.定期定额投资计划
23.基金管理人可以委托取得基金代销业务资格的其他机构代为办理基金销售业务，基金
管理人与被委托的其他销售机构是一种( )关系。
A.依靠 B.上下级 C.相互独立 D.委托代理
24.基金管理人、代销机构应当建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户
资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于( )年。
A.5 B.10 C.15 D.20
25.依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支
付客户服务及销售活动中产生的相关费用，在( )中列支。
A.基金管理费 B.基金销售费用 C.基金财务费用 D.基金经营费用
26.在销售基金产品时，( )可作为向投资人推介的重要依据。
A.盈利能力 B.公司规模 C.行业动态 D.风险评价
27.当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的( )时，基金管理公司应及时
向监管机构报告;当计价错误达到( )时，基金管理公司应当公告并报监管机构
备案。
A.0.1%，0.25% B.0.25%，0.5%
C.0.1%，0.5% D.0.25%，0.75%
28.我国股票基金大部分按照( )的比例计提基金管理费。
A.5% B. 15% C.1.5% D.0.25%
29.( )是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。
A.本期利润 B.本期公允价值变动损益
C.期末可供分配利润 D.未分配利润
30.分红再投资转换为基金份额是指将应分配的( )折算为等值的新的基金份额进行基
金分配。
A.净利润 B.应付利润 C.期末未分配利润 D.期末可供分配利润
31.对企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收( )。
A.营业税 B.增值税 C.个人所得税 D.企业所得税
32.存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每6个月披露一次更新
的( )。
A.基金合同 B.托管协议 C.招募说明书 D.基金份额发售公告
33.当媒体报道或市场流传的消息可能对基金价格产生误导性影响或引起较大波动时，
( )应在知悉后立即对该消息进行公开澄清。
A.基金托管人 B.基金管理人 C.监管机构 D.证券交易所
34.基金合同是约定基金管理人、( )和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件。
A.基金托管人 B.基金公司 C.商业银行 D.证券公司
35.基金份额净值计价错误达基金份额净值的( )时，属于基金的重大事件，需要在临时
公告中予以披露。
A.0.25% B.0.5% C.0.85% D.1%
36.ETF上市交易之后，需按交易所的要求，在每日开市前披露当日的申购、赎回清单，并
在交易时间内即时揭示( )
A.基金资产净值 B.基金资产总值 C.基金份额累计净值 D.基金份额参考净值
37.( )负责基金管理公司和基金托管银行特别会员的联络与业务交流工作。
A.基金业行会 B.基金公会 C.基金公司会员部 D.证券投资基金业委员会
38.基金管理公司应建立健全督察长制度。督察长由( )聘任，对公司经营运作的合法合
规性进行督察稽核。
A.证监会 B.董事会 C.总经理 D.股东会
39.基金评价机构应加入( )，并由其依法对基金评价业务活动进行自律管理。
A.中国证券业协会 B.中国证监会 C.中国证监会派出机构 D.中国银监会
40.基金管理人应当自基金合同生效之日起( )个月内使基金的投资组合比例符合基金
合同的有关约定。
A 3 B.6 C.9 D.10
41.下列关于投资管理人员的基本行为规范的表述错误的是( )。
A.应当树立长期、稳健、对基金管理公司负责的理念
B.不得为了基金业绩排名等实施拉抬尾市、打压股价等损害证券市场秩序的行为
C.在授权范围内就投资、研究等事项作出客观、公正的独立判断
D.不得利用基金财产或利用管理基金份额之便向任何机构和个人进行利益输送
42.证券组合的类型中，( )证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。
A.避税型 B.收入型 C.指数型 D.混合型
43.实际收益率与期望收益率会有偏差，期望收益率是使可能的实际值与预测值的平均偏
差达到( )的点估计值。
A.最大 B.最小(最优) C.零 D.等于1
44.风险溢价与承担的风险大小成( )。
A.正比 B.反比 C.线性 D.不相关
45.行为金融理论以( )的研究成果为依据，认为投资者行为常常表现出不理性，因此会
犯系统性的决策错误。
A行为学 B.心理学 C.社会学 D.经济学
46.投资组合管理中的核心环节是( )。
A.投资风险控制 B.资产配置 C.投资组合风险预测 D.资产风险控制
47.从配置策略上，可以将资产配置分为四种类型，其中不包括( )。
A.买人并持有策略 B.战术性资产配置策略
C.投资组合保险策略 D.动态资产配置策略
48.( )主要思想是假定投资者的风险承受能力将随着投资组合价值的提高而上升，同1 时假定各类资产收益率不发生大的变化。
A.动态资产配置 B.变动混合策略 C.买入并持有策略 D.投资组合保险策略
49.( )就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。
A.市场有效性 B.市场灵敏度 C.市场稳定性 D.市场有机性
50.按股票( )所表现出来的行业特征，可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源
类等类型。
A.收益行为 B.价格行为 C.风险行为 D.内在价值
51.市盈率是股票价格与( )的比值。
A.每股净利润 B.每股净资产 C.每股收益 D.每股股息
52.指数型消极投资策略认为在有效市场中( )。
A.任何积极型股票投资战略都不可能取得超过市场的投资收益
B.少数积极型股票投资战略可能取得超过市场的投资收益
C.多数积极型股票投资战略都不可能取得超过市场的投资收益
D.只要投资战略合适就能取得超过市场的投资收益
53.到期收益率的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于( )。
A.本息和 B.票面面值 C.债券终值 D.当前的价格
54.预期理论暗含着一个假定是不同期限的债券是( )。
A.互补的 B.可以相互替代的 C.不能相互替代的 D.相同的
55.假设其他因素不变，久期越( )，债券的价格波动性就越( )。
A.大，小 B.大，大 C.小，大 D.大，不变
56.税收对债券投资收益具有明显影响，影响的主要途径不包括( )。
A.债券收入现金流本身的税收特性不同 B.现金流的数量
C.现金流的时间特征 D.现金流的形式
57.或有规避中，当实际收益高于目标收益时，投资者可采取( )的投资策略，争取获得 ( )的收益。
A.积极，平稳 B.积极，更高 C.消极，平稳 D.消极，更高
58.以下( )不属于狭义的基金评价。
A.业绩衡量 B.业绩评价 C.业绩归因分析 D.对基金公司的评价
59.对于基金净值收益率的计算，以下说法不正确的是( )。
A.简单(净值)收益率的计算不考虑分红再投资时间价值的影响
B.时间加权收益率的计算考虑了分红再投资时间价值的影响
C.一般算术平均收益率要大于几何平均收益率
D.几何平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计
60.使用现金比例变化法，首先需要确定基金的( )。
A.成本比例 B.投资比例 C.特殊现金比例 D.正常现金比例
二、多项选择题(本类题共40小题，每小题1分，共40分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分)
1.基金市场服务机构主要包括( )。
A.注册登记机构 B.基金销售机构 C.律师事务所 D.基金评级公司
2.1997年以前设立的基金(即老基金)存在的问题主要表现为( )。
A.不以上市证券为基本投资方向，而是大量投向了房地产、企业等产业部门
B.受当时境内证券市场规模狭小的限制缺乏基本的法律规范，普遍存在法律
C.关系不清、无法可依、监管不力的问题
D.深受房地产市场降温、实业投资无法变现以及贷款资产无法回收的困扰，资产质量普
遍不高
3.根据基金运作方式，基金可以分为( )。
A.开放式基金 B.封闭式基金 C.主动型基金 D.收入型基金
4.债券基金与单一债券的区别主要表现为( )。
A.所承担的投资风险不同 B.债券基金可以确定一个准确的到期日
C.债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测
D.债券基金的收益不如债券的利息固定
5.下列关于QDII基金的说法正确的是( )。
A.经中国证监会批准可以在境外募集资金进行境内证券投资
B.是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境
内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排
C.目前除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外
理财产品
D.QDII基金只可以人民币为计价货币募集
6.封闭式基金发售方式主要有( )。
A.金额认购 B.证券认购 C.网上发售 D.网下发售
7.下列关于开放式基金赎回金额计算公式正确的是( )。
A.赎回总金额一赎回份额x赎回日基金份额净值
B.赎回总金额一赎回份额/赎回日基金份额净值
C.赎回金额一赎回总金额一赎回费用
D.赎回金额一赎回总金额+赎回费用
8.1OF申请在交易所上市应当具备的条件是( )。
A.基金的募集符合《证券投资基金法》的规定 B.募集金额不少于3亿元人民币
C.持有人不少于1000人 D.基金管理公司规定的其他条件
9.基金管理公司的主要股东应该具备的条件有( )。
A.具有较好的经营业绩，资产质量良好 B.注册资本不低于2亿元人民币
C持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善
D.最近2年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚
10.基金管理公司要建立( )的治理结构，保持公司规范运作，维护基金份额持有人的
利益。
A.组织机构健全 B.制衡监督有效 C.职责划分清晰 D.激励约束合理
11.基金管理公司制定内部控制制度的原则包括( )。
A.合法、合规性原则 B.全面性原则 C.独立性原则 D.适时性原则
12.( )是衡量银行信用风险和市场风险程度的基本标准，反映了银行的资产质量和承
担风险的能力。
A.总资产 B.净资产 C.资本充足率 D.资本收益率
13.对基金投资禁止行为的监督内容包括但不限于( )。
A.不得承销证券 B.不得向他人贷款
C.不得向他人提供担保 D.不得从事承担有限责任的投资
14.稽核监督部门负责内部控制制度的综合管理，其主要职责有( )。
A.对各项业务及其操作提出内部控制建议
B.独立检查和评价有关内部控制制度的合理性及相关业务活动的合规性
C.对涉及内部控制方面的问题进行专题检查及调查
D.健全完善内部控制制度的评审和反馈机制，建立预测预警系统
15.产品或品牌的营销计划应包括( )。
A.计划实施概要 B.市场营销现状、市场威胁和市场机会
C.目标市场和可能存在的问题、市场营销战略 D.行动方案、预算和控制
16.基金产品风险评价主要应依据的因素有( )。
A.基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例B.基金的历史规模和持仓比例
C.基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度 D.基金成立以来有无违规行为发生
17.对不存在活跃市场的投资品种进行估值( )。
A.应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术
确定公允价值
B.运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的
交易价格
C.采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场
参数
D.应通过不定期校验，确保估值技术的有效性
18.基金费用中，按资产净值的一定比例计提支付的是( )。
A.管理费 B.托管费 C.销售服务费 D.交易费用
19.基金财务会计报表包括( )。
A.利润表 B.现金流量表 C.资产负债表 D.净值变动表
20.根据目前规定，与基金利润有关的指标包括( )。
A.本期利润 B.本期已实现收益 C.期末可供分配利润 D.未分配利润
21.我国基金税收的政策法规主要有( )。
A.《关于证券投资基金税收问题的通知》
B.《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
C.《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》
D.《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》
22.个人投资者投资基金不需要缴纳个人所得税的收入有( )。
A.从基金分配中获得的股票的股利收入 B.买卖基金份额获得的差价收入
C.申购和赎回基金份额取得的差价收入D.从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入23.在基金份额发售的3日前，以下( )不需要登载在指定报刊上。
A.托管协议 B.基金合同
C.招募说明书、基金合同摘要 D.基金份额发售公告
24.托管人召集基金份额持有人大会，应提前公告大会的事项有( )。
A.召开时间 B.审议事项 C.议事程序 D.表决方式
25.我国基金监管的目标包括( )。
A.保护投资者利益 B.推动基金业的规范发展
C.降低非系统风险 D.保证市场的公平、效率和透明
26.中国证监会对基金托管部门内部控制的监督包括( )。
A.各机构、部门和岗位职责是否保持相对独立
B.基金资产、托管银行自有资产、其他资产的保管是否严格分离
C.托管银行托管业务部门的岗位设置应当权责分明、相互制衡
D.在办理基金的清算交割事宜中，即保证清算的及时高效，又保证基金财产的安全与
独立
27.督察长的执业素质和行为规范有( )。
A.可以授权他人代为履行职责 B.诚实信用，具有良好的品行和职业操守记录
C.3年以上监察稽核、风险管理或者证券、法律、会计、审计等方面的业务工作经历
D.对与督察长本人有利益冲突的事项应当回避
28.根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为( )。
A.模拟大盘指数 B.模拟行业指数
C.模拟某种专业化的指数 D.模拟内涵广大的市场指数
29.资本资产定价模型主要应用于( )。
A.资产估值 B.套利定价 C.资金成本预算 D.资源配置
30.投资者心理偏差与投资者非理性行为包括( )。
A.相互影响 B.重视当前和熟悉的事物
C.回避损失和“心理”会计 D.避免“后悔”心理
31.确定资产类别收益预期的主要方法有( )。
A.历史数据法 B.成本收益法 C.收益预测法 D.情景综合分析法
32.资产配置的战略性资产配置策略以( )为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并
保持长期不变。
A.不同资产类别的收益情况 B.投资者的风险偏好
C投资者的实际需求 D.市场的长期变化
33.按公司规模划分的股票投资风格通常包括( )类型。
A.小型资本股票 B.中型资本股票 C.大型资本股票 D.混合型资本股票
34.道氏认为价格的波动尽管表现形式不同，但是最终可以将它们分为( )。
A.短暂趋势 B.主要趋势 C.长期趋势 D.次要趋势
35.基本分析是以( )为研究基础，通过对公司业绩的判断确定其投资价值。
A.宏观经济 B.历史的交易数据
C.公司的基本经济数据 D.行业的基本经济数据
36.计算债券投资组合的收益率的方法有( )。
A.算数平均投资组合收益率 B.加权平均投资组合收益率
C.投资组合内部收益率。 D.投资组合平均收益率
37.债券投资的名义收益率包括( )。
A.债券票面利率 B.实际回报率
C.现值折现率 D.持有期内的通货膨胀率
38.投资期分析法中两种确定性的组成成分是源于( )所引起的收益率变化。
A.时间成分 B.票息因素
C.票息的再投资收益 D.到期收益率变化所带来的资本增值或损失(收益成分)
39.为最大限度地避免市场利率变化的影响，债券组合应首先满足的条件有( )。
A.债券投资组合的久期等于负债的久期
B.债券投资组合的到期日等于负债的到期口
C.投资组合的现金流量终值与未来负债的终值相等
D.投资组合的现金流量现值与未来负债的现值相等
40.分组比较就是根据( )等，将具有可比性的相似基金放在一起进行业绩的相对比较。
A.资产配置的不同 B.风格的不同 C.投资人的不同 D.投资区域的不同
三、判断题(本类题共60小题，每小题0.5分，共30分。每小题答题正确的得0.5分，答 题错误、不答题的不得分)
1.基金管理人负责基金的投资操作，基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负
责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保障。 ( )
2.基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。 ( )
3.20世纪40—50年代，美国基金业的发展非常快。 ( )
4.在开放式基金推出之前，我国共有54只封闭式基金。 ( )
5.被动型基金又被称为指数型基金。 ( )
6.持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越多，基金的风险越低。 ( )
7.投资组合平均剩余期限是反映基金组合风险的重要指标。投资组合平均剩余期限越长，
货币市场基金收益的利率敏感性越低，但收益率也可能较低。 ( )
B.除基金管理公司和证券公司外，其他金融机构不得发行代客境外理财产品。 ( )
9.基金募集失败，基金管理人应以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用。 ( )
10.投资者在办理开放式基金申购时，一般需要缴纳申购费，但申购费率不得超过申购金
额的10%。 ( )
11.投资者赎回基金份额成功后，注册登记机构一般在T+2日为投资者办理扣除权益的登
记手续。 ( )
12.ETF申报价格最小变动单位为0.001元。 ( )
13.风险控制委员会制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行
风险评估，并提出风险控制建议。 ( )
14.特定客户资产管理业务是与证券投资基金在性质上没有较大差异的一种资产管理业务。
( )
15.基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于3人，且不得少于董
事会人数的1/3。 ( )
16.公司重大业务的授权可以采取书面或口头形式。 ( )
17.基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金投资运作监督、基金资金清算以及
基金会计复核等方面。 ( )
18.基金募集阶段是基金托管人开展基金托管业务的准备阶段。 ( )
19.交易所交易资金清算指基金在证券交易所进行股票、债券买卖、回购交易时所对应的
资金清算。 ( )
20.内部监控是指托管人通过建立有效的稽核监督体系、内部监控制度、稽核检查制度、内
部控制制度的评审和反馈机制，设置专业人员和独立的监察稽核部门，对内部控制制
度的执行情况进行持续的监督，保证内部控制制度的落实。 ( )
21.基金管理人可以通过制定固定的费率结构，达到扩大基金销售规模的目的。 ( )
22.基金定期定额投资计划将基金投资行为程序化，免去投资者多次申购的繁琐手续，且
具有风险控制效应、成本效应和复利效应等投资效果。 ( )
23.基金宣传推介材料附有统计图表的，应当清晰、准确;提及第三方专业机构评价结果
的，不需要列明第三方专业机构的名称及评价日期。 ( )
24.自助式前台系统是指基金销售机构提供的、由具备相关资质要求的专业服务人员辅助
基金投资人完成业务操作所必需的软件应用系统。 ( )
25.基金估值的频率是由基金的组织形式、投资对象的特点等因素决定的，并在相关的发
行法律文件中明确。 ( )
26.由基金投资者直接支付的费用有申购费、赎回费和基金托管费。 ( )
27.我国基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。 ( )
28.基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金某一特定日期的财务状况和某一会计
期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。 ( )
29.基金进行利润分配会导致基金份额净值的上升。 ( )
30.封闭式基金的利润分配中，若封闭式基金上一年度亏损，基金当年利润可以不弥补亏
损而直接进行当年利润分配。 ( )
31.投资者于法定节假日前最后一个开放日申购或转换转入的基金份额享有该日和整个节
假日期间的收益。 ( )
32.对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业
税。 ( )
33.基金投资人应根据自己的收益偏好和风险承受能力，对基金品种作出审慎选择。( )
34.开放式基金在基金合同生效后每3个月披露一次更新的招募说明书。 ( )
35.开放式基金开放申购、赎回后，会于每个开放日的次日披露基金份额净值和份额累计
净值。 ( )
36.基金份额参考净值是指在交易时间内，申购、赎回清单中组合证券(含预估现金部分)的
实时现值，主要供投资者交易、申购、赎回基金份额时参考。 ( )
37.一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过3家，其中
控股的数量不得超过2家。 ( )
38.中国证监会对基金销售机构内部控制情况的监督检查是日常监管的重点。 ( )
39.股票基金应有80%以上的资产投资于股票。 ( )
40.进行重要投资需有详细的研究报告和风险分析支持，并有决策记录。 ( )
41.组合管理的目标是实现投资收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征能够给投
资者带来最大满足。 ( )
42.多种证券组合可行域满足一个共同的特点左边界必然向外凹或呈线性。 ( )
43.所谓市场组合，是指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险
证券的相对市值比例一致的证券组合。 ( )
44.有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。( )
45.一般情况下，对个人投资者而言，个人的风险偏好是影响资产配置的最主要因素。 ( )
46.历史数据法假定未来与过去相似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来
的资产类别收益。 ( )
47.恒定混合策略指在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置应当进行相应的调整以
保持各类资产的投资比例不变。 ( )
48.投资组合保险策略的支付模式是直线。 ( )
49.通过组合投资，能够减少直至消除的是系统性风险，而只承担影响所有股票收益率的
非系统性风险。 ( )
50.从红利收益率和市场对优秀增长类公司发出的价格信号来看，红利收益率通常和公司
增长能力呈正向变化关系。 ( )
51.通常认为，价格上升而交易量下降是股票价格随后将下跌的信号。 ( )
52.跟踪误差是可以避免的。 ( )
53.加权平均投资组合收益率是对投资组合中所有债券的收益率按所占比重作为权重进行
加权平均后得到的收益率。 ( )
54.若外币相对于本币升值，债券投资带来的现金流不能兑换到更多的本币，从而不利于
债券投资者提高其收益率。 ( )
55.与替代互换相区别的是，市场间利差互换所涉及的债券是相同的。 ( )
56.指数构造中所包含的债券数量越多，跟踪误差不变。 ( )
57.特雷诺指数实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率。可以根据特雷诺指数对基
金的绩效加以排序，特雷诺指数越大，基金的绩效表现越差。 ( )
58.詹森认为将管理组合的实际收益率与具有相同风险水平的消极(虚构)投资组合的期望
收益率进行比较，二者之差可以作为绩效优劣的一种衡量标准。 ( )
59.夏普指数与特雷诺指数在对基金绩效的排序结论上有可能不一致。 ( )
60.在市场繁荣期，成功的择时能力表现为基会的现金比例或持有的债券比例应该较大。 ( )
【参考答案及详细解析】
一、单项选择题
1.C【解析】每只基金都会订立基金合同，基金管理人、基金托管人和基金投资者的权利义务在基金合同中有详细约定。
2.D【解析】基金销售机构是受基金管理公司委托从事基金代理销售的机构。
3.C 【解析】目前，美国的证券投资基金资产总值占世界半数以上，对全球证券投资基金的发展有着重要的示范性影响。
4.A 【解析】中国基金业在试点发展阶段，为确保试点的成功，监管部门首先在基金管理公司 和基金的设立上实行严格的审批制。
5.B【解析】债券基金主要以债券为投资对象。
6.D 【解析】单一国家型股票基金以某一国家的股票市场为投资对象，以期分享该国股票投资的较高收益，但会面临较高的国家投资风险。
7.A 【解析】从最近7日年化收益率指标看，按日结转份额的最近7日年化收益率相当予按复利计息。
8.B 【解析】安全垫是风险资产投资可承受的最高损失限额。
9.D 【解析】基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。
10.D 【解析】封闭式基金的交易遵从“价格优先、时间优先”原则。价格优先指较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格的卖出申报。时间优先指买卖方向相同、申报价格相同的，先申报者优先于后申报者，先后顺序按照交易主机接受申报的时间确定。
11.D 【解析】基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，基金管理人已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。
12.C 【解析】由于1OF份额是分系统登记的，登记在基金注册登记系统中的基金份额只能申请赎回，不能直接在证券交易所卖出;登记在证券登记结算系统中的基金份额只能在证券交易所卖出，不能直接申请赎回。
13.A 【解析】投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务。
14.C 【解析】在具体的基金投资运作中，由基金投资部门的基金经理向(中央)交易室发出交
易指令。选项ABD属于投资决策委员会的主要职责。
15.A 【解析】多个客户资产管理计划每年至多开放1次计划份额的参与和退出，但中国证监
会另有规定的除外。
16. A 【解析】基金管理公司应当建立健全独立董事制度。独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。
17.A 【解析】基金托管人主要通过托管业务获取托管费作为其主要收入来源，托管费收入与托管规模成正比。
18.C 【解析】基金运作阶段是基金托管人全面行使职责的主要阶段。
19.A 【解析】本题考查交易所交易资金清算的定义。
20.C 【解析】本题考查内部控制的有效性原则。
21.C 【解析】人们的金融产品选择依赖于两个因素：外在和内在因素。其中，内在因素有心理上的，如动机、感觉等，还有个人自身的因素，如年龄、职业等。
22.D 【解析】在商业银行基金销售中，定期定额投资计划占据非常重要的地位。它通常是指投资者向商业银行提交申请，约定每期扣款时间、扣款金额、扣款方式和申购对象，由商业银行约定扣款日，在投资者指定账户内自动完成扣款及基金申购。
23.D 【解析】基金管理人可以委托取得基金代销业务资格的其他机构代为办理基金销售业务，基金管理人与被委托的其他销售机构是一种委托代理关系。
24.C 【解析】基金管理人、代销机构应当建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于15年。
25.A 【解析】客户维护费要从基金管理费中列支。
26.D 【解析】在销售基金时，基金销售机构应当通过自身或第三方机构对基金产品的风险进行评价。风险评价可作为向投资人推介的重要依据。
27.B 【解析】当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告;当计价错误达到0.5%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。
28.C 【解析】我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一 般低于1%，货币市场基金的管理费率为0.33%。
29.A 【解析】本期利润既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。
30.A 【解析】分红再投资转换为基金份额是指将应分配的净利润按除息后的份额净值折算为等值的新的基金份额进行基金分配。
31.D 【解析】企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。
32.C
【解析】存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每6个月披露一次更新的招募说明书。
33.B 【解析】当媒体报道或市场流传的消息可能对基金价格产生误导性影响或引起较大波动时，管理人应在知悉后立即对该消息进行公开澄清，将有关情况报告中国证监会及基金上市的证券交易所。
34.A 【解析】基金合同是约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件。
35.B 【解析】基金份额净值计价错误达基金份额净值的0.5%时，属于基金的重大事件，需要在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书。
36.D 【解析】ETF上市交易之后，需按交易所的要求，在每日开市前披露当日的申购、赎回 清单，并在交易时间内即时揭示基金份额参考净值。
37.C 【解析】负责基金管理公司和基金托管银行特别会员的联络与业务交流工作是基金公司会员部的职责。
j8.B 【解析】基金管理公司应建立健全督察长制度。督察长由董事会聘任，对董事会负责，对公司经营运作的合法合规性进行督察稽核。
39.A 【解析】基金评价机构应加入中国证券业协会，并由其依法对基金评价业务活动进行自律管理。
40.B 【解析】基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
41.A 【解析】投资管理人员应当树立长期、稳健、对基金份额持有人负责的理念，审慎签署 并认真履行聘用合同。
42.B 【解析】收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。
43.B 【解析】实际收益率与期望收益率会有偏差，期望收益率是使可能的实际值与预测值的平均偏差达到最小(最优)的点估计值。
44.A 【解析】风险溢价与承担的风险大小成正比。
45.B 【解析】行为金融理论以心理学的研究成果为依据，认为投资者行为常常表现出不理性，因此会犯系统性的决策错误。
46.B 【解析】资产配置是投资组合管理中的核心环节。
47.B 【解析】从配置策略上，资产配置可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。
48.D 【解析】本题考查投资组合保险策略的主要思想。
49.A 【解析】市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。
50.B 【解析】按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为增长类、周期类、稳 定类和能源类等类型。
51.A 【解析】市盈率是股票价格与每股净利润的比值。
52.A 【解析】指数型消极投资策略认为在有效市场中，任何积极型股票投资战略都不能取得超过市场的投资收益。
53.D 【解析】到期收益率的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于当前的价格。
54.B 【解析】预期理论暗含着一个假定是不同期限的债券是可以相互替代的。
55.B 【解析】假设其他因素不变，久期越大，债券的价格波动性就越大。
56.B 【解析】税收对债券投资收益具有明显影响。其影响的主要途径有：债券收入现金流本身的税收特征不同、现金流的形式、现金流的时间特征，不包括现金流的数量。
57.B 【解析】或有规避中，当实际收益高于目标收益时，投资者可采取积极的投资策略，争 取获得更高的收益。
58.D 【解析】狭义的基金评价涉及业绩衡量、业绩评价与业绩归因分析三个方面。对基金公司的评价属于广义的基金评价内容。
59.D 【解析】算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计。
60.D 【解析】使用现金比例变化法，首先需要确定基金的正常现金比例。
二、多项选择题
1.ABCD 【解析】基金市场服务机构主要包括基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询机构与基金评级机构。
2.ABCD 【解析】1997年以前设立的基金(即老基金)存在的问题主要表现为：一是缺乏基本的法律规范，普遍存在法律关系不清、无法可依、监管不力的问题;二是老基金并不以上市证
券为基本投资方向，而是大量投向了房地产、企业等产业部门;三是深受房地产市场降温、实业投资无法变现以及贷款资产无法回收的困扰，资产质量普遍不高。
3.AB 【解析】根据基金运作方式的不同，基金可以分为开放式基金、封闭式基金。
4.ACD 【解析】与一般债券会有一个确定的到期日不同，债券基金由一组具有不同到期日的债券组成，因此并没有一个确定的到期日。
5.BC 【解析】QDII是经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构。QDII基金可以用人民币、美元或其他主要外汇货币为计价货币募集。
6.CD 【解析】封闭式基金发售方式主要有网上发售和网下发售。
7.AC 【解析】开放式基金赎回金额计算方式为：赎回总金额=赎回份额×赎回日基金份额净值;赎回费用一赎回总金额×赎回费率;赎回金额一赎回总金额一赎回费用。
8.AC 【解析】1OF申请在交易所上市应当具备的条件，募集金额不少于2亿元人民币，选项B错误;交易所规定的其他条件，选项D错误。
9.AC 【解析】基金管理公司的主要股东应该具备的条件，注册资本不低于3亿元人民币，选项 B错误;最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚，选项D错误。
10.ABCD 【解析】基金管理公司要建立组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的治理结构，保持公司规范运作，维护基金份额持有人的利益。
11.ABD 【解析】基金管理公司制定内部控制制度的原则是合法、合规性原则、全面性原则、审慎性原则、适时性原则。
12.BC 【解析】净资产和资本充足率是衡量银行信用风险和市场风险程度的基本标准，反映了银行的资产质量和承担风险的能力。
13.ABC 【解析】对基金投资禁止行为的监督内容包括但不限于《证券投资基金法》、基金合同规定的不得承销证券、向他人贷款或提供担保等。
14.ABCD 【解析】本题考查稽核监督部门的主要职责。题中四个选项均为正确。
15.ABCD 【解析】本题考查产品或品牌的营销计划的内容。题中四个选项均为正确。
16.ABCD 【解析】本题考查基金产品风险评价的因素。
17.ABC 【解析】对不存在活跃市场的投资品种进行估值，应通过定期校验，确保估值技术的有效性。
18.ABC 【解析】交易费用是按照成交金额的一定比例收取。
19.ACD 【解析】基金财务会计报表包括资产负债表、利润表、净值变动表。
20.ABCD 【解析】根据目前的规定，以下几个指标与基金利润有关：(1)本期利润;(2)本期已实现收益;(3)期末可供分配利润;(4)未分配利润。
21.ABCD 【解析】四项政策法规对基金的税收都有明确的规定。
22.BCD 【解析】个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。
23.AB 【解析】在基金份额发售的3日前，将招募说明书、基金合同摘要和基金份额发售公告登载在指定报刊上。
24.ABCD 【解析】托管人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。
25.ABD 【解析】降低系统风险是我国基金监管的目标。
26.ABC 【解析】D选项是中国证监会对基金托管职责的履行情况的监督。
27.BCD 【解析】督察长不可以授权他人代为履行职责。
28.CD 【解析】根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为模拟内涵广大的市场指数和 模拟某种专业化的指数。
29.ACD 【解析】资本资产定价模型主要应用于资产估值、资金成本预算以及资源配置等方面。
30.ABCD 【解析】本题考查投资者心理偏差与投资者非理性行为。
31.AD 【解析】确定资产类别收益预期的主要方法有历史数据法和情景综合分析法。
32.ABC 【解析】本题考查资产配置的战略性资产配置策略的内涵。
33.ACD 【解析】按公司规模划分的股票投资风格通常包括：小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票。
34.ABD 【解析】道氏认为价格的波动尽管表现形式不同，但是最终可以将它们分为三种趋势， 即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。
35.ACD 【解析】基本分析是以宏观经济、行业和公司的基本经济数据为研究基础，通过对公司 业绩的判断确定其投资价值。
36.BC 【解析】计算债券投资组合的收益率的方法有加权平均投资组合收益率与投资组合内部收益率。
37.BD 【解析】债券投资的名义收益率包括实际回报率和持有期内的通货膨胀率。
38.AB 【解析】CD选项属于不确定性的组成成分。
39.AD 【解析】为使债券组合最大限度地避免市场利率变化的影响，组合应首先满足以下两个条件：债券投资组合的久期等于负债的久期;投资组合的现金流量现值与未来负债的现值相等。
40.ABD 【解析】分组比较就是根据资产配置的不同、风格的不同、投资区域的不同等，将具有可比性的相似基金放在一起进行业绩的相对比较。
三、判断题
1.A 【解析】基金管理人负责基金的投资操作，基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保障。
2.A 【解析】基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。
3.B 【解析】20世纪40一50年代，美国基金业的发展非常缓慢。
4.B 【解析】在开放式基金推出之前，我国共有47只封闭式基金。
5.A 【解析】被动型基金又被称为指数型基金。
6.B 【解析】持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越多，基金的风险越高。
7.B 【解析】投资组合平均剩余期限越短，货币市场基金收益的利率敏感性越低，但收益率也可能较低。
8.B 【解析】除基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。
9.A 【解析】基金募集失败，基金管理人应以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用。10.B 【解析】投资者在办理开放式基金申购时，一般需要缴纳申购费，但申购费率不得超过申购金额的5%。
11.B 【解析】投资者赎回基金份额成功后，注册登记机构一般在T+1日为投资者办理扣除权益的登记手续。
12.A 【解析】ETF申报价格最小变动单位为0.001元。
13.A 【解析】风险控制委员会制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估，并提出风险控制建议。
14.B 【解析】特定客户资产管理业务是与证券投资基金在性质上存在较大差异的一种资产管理业务。
15.A 【解析】题目中表述是正确的。
16.B 【解析】公司重大业务的授权要采取书面形式。
17.A 【解析】基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金投资运作监督、基金资金清算以及基金会计复核等方面。
18.A 【解析】基金募集阶段是基金托管人开展基金托管业务的准备阶段。
19.A 【解析】交易所交易资金清算指基金在证券交易所进行股票、债券买卖、回购交易时所对应的资金清算。
20.A 【解析】内部监控是指托管人通过建立有效的稽核监督体系、内部监控制度、稽核检查 制度、内部控制制度的评审和反馈机制，设置专业人员和独立的监察稽核部门，对内部 控制制度的执行情况进行持续的监督，保证内部控制制度的落实。
21.B 【解析】基金管理人可以通过制定灵活的费率结构，达到扩大基金销售规模的目的。
22.A 【解析】与传统的基金申购方式相比，基金定期定额投资计划将基金投资行为程序化，免去投资者多次申购的繁琐手续，且具有风险控制效应、成本效应和复利效应等投资 效果。
23.B 【解析】基金宣传推介材料中提示第三方专业机构评价结果的，应当列明第三方专业机 构的名称及评价日期。
24.B 【解析】辅助式前台系统是指基金销售机构提供的、由具备相关资质要求的专业服务人员辅助基金投资人完成业务操作所必需的软件应用系统。
25.A 【解析】基金估值的频率是由基金的组织形式、投资对象的特点等因素决定的，并在相关的发行法律文件中明确。
26.B 【解析】基金托管费由基金资产承担。由基金投资者自己承担的费用，主要包括申购费、赎回费及基金转换费。
27.A 【解析】我国基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。
28.A 【解析】基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。
29.B 【解析】基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。
30.B 【解析】若封闭式基金上一年度亏损，基金当年利润应先弥补亏损，然后才可进行当年利润分配。
31.B 【解析】投资者于法定节假日前最后一个开放日申购或转换转入的基金份额不享有该Et和整个节假日期间的利润。
32.A 【解析】对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税。
33.A 【解析】基金投资人应根据自己的收益偏好和风险承受能力，对基金品种作出审慎选择。34.B 【解析】开放式基金在基金合同生效后每6个月披露一次更新的招募说明书。
35.B 【解析】开放式基金开放申购、赎回后，会披露每个开放日的基金份额净值和份额累计净值。
36.A 【解析】题中表述是正确的。
37.B 【解析】一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过2家，其中控股的数量不得超过1家。
38.A 【解析】中国证监会对基金销售机构内部控制情况的监督检查是日常监管的重点。
39.B 【解析】股票基金应有60%以上的资产投资于股票。
40.A 【解析】进行重要投资需有详细的研究报告和风险分析支持，并有决策记录。
41.A 【解析】组合管理的目标是实现投资收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大满足。
42.B 【解析】多种证券组合可行域满足一个共同的特点左边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。
43.A 【解析】所谓市场组合，是指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。
44.A 【解析】有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反
45.B 【解析】一般情况下，对个人投资者而言，个人的生命周期是影响资产配置的最主要
因素。
46.A 【解析】历史数据法假定未来与过去相似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。
47.A 【解析】恒定混合策略指保持投资组合中各类资产的比例固定。也就是说，在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置应当进行相应的调整以保持各类资产的投资比例不变。
48.B 【解析】投资组合保险策略的支付模式为凸型。
49.B 【解析】通过组合投资，能够减少直至消除的是非系统性风险，而只承担影响所有股票收益率的是系统性风险。
50.B 【解析】从红利收益率和市场对优秀增长类公司发出的价格信号来看，红利收益率通常和公司增长能力呈反向变化关系。
51.A 【解析】通常认为，价格上升而交易量下降是股票价格随后将下跌的信号。
52.B 【解析】复制的投资组合的波动不可能与选定的股票价格指数的波动完全一致，所以跟 踪误差是难以避免的。
53.A 【解析】加权平均投资组合收益率是对投资组合中所有债券的收益率按所占比重作为权重进行加权平均后得到的收益率。
54.B 【解析】若外币相对于本币升值，债券投资带来的现金流可以兑换到更多的本币，从而有利于债券投资者提高其收益率。
55.B 【解析】与替代互换相区别的是，市场间利差互换所涉及的债券是不同的。
56.B【解析】指数构造中所包含的债券数量越多，由交易费用所产生的跟踪误差就越大，但
由于投资组合与指数之间的配比程度的提高而可以降低跟踪误差。
57.B 【解析】特雷诺指数越大，基金的绩效表现越好。
58.A 【解析】詹森认为将管理组合的实际收益率与具有相同风险水平的消极(虚构)投资组合的期望收益率进行比较，二者之差可以作为绩效优劣的一种衡量标准。
59.A 【解析】夏普指数与特雷诺指数在对基金绩效的排序结论上有可能不一致。
60.B 【解析】在市场繁荣期，成功的择时能力表现为基会的现金比例或持有的债券比例应该较小。
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