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2017证券从业价格基础知识点
证券价格风险是指商业银行所投资持有的有价证券因其价格的下跌所遭受损失的可能性。下文是小编为大家整合的证券价格相关知识点，望对大家有所帮助。
证券价格指数
一、股价平均数和股价指数
1、股价指数的编制步骤
①选择样本股
样本股选择 2 条标准：样本股市值占全部上市股票市值的大部分;样本股价格变动趋势能反映股票市场价格变动总趋势
②选定基期，计算样本股基期平均股价或总市值
③计算计算期平均股价或市值
④指数化
2、股价平均数：股价平均数采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值，分为简单算术股价平均数、加权股价平均数、修正股价平均数
(1)简单算术股价平均数：样本股每日收盘价之和÷样本数
(2)加权股价平均数：
①成交量加权平均股价=样本股成交总额÷同期样本股成交总量
②发行量加权平均价=样本股市价总额÷同期样本股发行总量
(3)修正股价平均数
①修正前总价格(总市值)÷原除数=修正后总价格(总市值)÷新除数
②修正股权平均数=股份变动后的总价格÷新除数
3、股价指数：指将计算期的股价或市值与基期的股价或市值相比较的相对变化值，用来反映市场股票价格的相对水平
(1)简单算术股价指数
①相对法：各样本股指数之和÷样本数
各样本股指数=计算期样本股价格÷基期样本股价格×固定乘数(基期指数值)
②综合法：样本股计算期价格之和÷样本股基期价格之和×固定乘数
(2)加权股价指数：以样本股发行量或成交量为权数计算，分基期加权、计算期加权、几何加权
我国主要的证券价格指数
(一)中证指数有限公司指数
1、中证指数有限公司：2005.8.25, 沪深交易所共同发起设立
2、沪深 300 指数
(1)沪深交易所 2005.4.8 联合发布的反映 A 股市场整体走势的指数
(2)沪深 300,成分股 300 只，基日为 2004.12.31,基点为 1000 点
(3)样本空间：
①上市交易时间超过 1 个季度，流通市值排名前 30 的除外
②非 ST、*ST 股票、非暂停上市股
③最近 1 年无重大违法违规
④股票价格无明显异常波动或市场操纵
(4)样本空间股票按最近 1 年日均成交金额由高到低排名，剔除排名后 50%的股票;剩余股票按日均总市值由高到低排名，前 300 名股票为样本股
(5)选样方法：计算样本空间股票最近 1 年的日均总市值、日均流通市值、日均流通股份数、日均成交金额、日均成交股份数 5 项指标，按 2：2：2：1：1 进行加权平均，将计算结果从高到低排序，取前 300 股票
(6)沪深 300 指数计算采用派许加权方法，按照样本股的调整股本为权数加权计算。要计算调整股本数，需要确定自由流通量和分级靠档
①自由流通量：总股本中剔除不流通股、基本不流通股后的剩余股本
基本不流通股：限售股、公司创建者高级管理者长期持有的股份、国有股、战略投资者持股、冻结股份、受限员工持股、交叉持股
②分级靠档：自由流通量是变量，通过分级靠档来确定样本股的加权股本数
(7)沪深 300 指数采用除数修正法修正
(8)沪深 300 指数的定期调整
①调整时间：1 月初、7 月初
②每次调整比例不超过 10%
③排名 240 名内的新样本优先进入，排名 360 名内的老样本优先保留
④最近 1 次财务报告亏损的原则上不进入新选样本，除非影响指数的代表性
3、中证规模指数
中证规模指数体系
①中证 100 指数：大盘指数
②中证 200 指数：中盘指数
③沪深 300 指数：大中盘指数
④中证 500 指数：小盘指数
⑤中证 700 指数：中小盘指数
⑥中证 800 指数：大中小盘指数
⑦中证流通指数
(二)上证股价指数
1、成分指数类
(1)上证成分股指数(上证 180 指数)：原上证 30 的更名
①样本股：180 只
②选样标准：规模大、流动性好、具有行业代表性
③计算方法：
A、派许加权综合价格指数公式计算
B、以样本股的调整股本数为权数
C、自由流通股占总股本比例分级靠档加权计算方法
D、除数修正法修正原固定除数
④基点：3299.05
⑤每年调整 1 次成分股，每次调整比例不超过 10%
(2)上证 50 指数
从上证 180 指数样本中挑选规模大、流动性好、最具代表性的 50 只股票组成样本股，基点为 1000 点
(3)上证成分指数还有上证超大盘、上证中盘、上证小盘、上证中小盘、上证全指等
(4)上证 380 指数
上交所和中证公司联合发布，中小盘指数，基点 1000 点
2、综合指数类
(1)上证综合指数
①1991.7.15 编制公布
②计算方法：
A、全部上市股票为样本
B、以股票发行量为权数，加权平均法计算
C、除数修正法修正原固定除数
③新股上市起第 11 个交易日开始计入上证综指
(2)新上证综合指数
①2006.1.4 发布，指数代码 000017,基点 1000 点
②全市场指数，不仅包括 A 股市值，对含 B 股的公司，其 B 股市值同样计算在内
③计算方法：
A、已完成股权分置改革的股票为样本，实施股权分置改革的股票在方案实施后第 2 个交易日纳入指数
B、派许加权方法
C、以样本股的发行股本数为权数加权计算
D、除数修正法修正原固定除数
(3)上证综合指数类还包括 A 股指数、B 股指数、工业类指数、商业类指数、地产类指数、公用事业类指数、综合类指数、中型综指、上证流通指数等
①上证 A 股指数：基点 100 点，以全部上市 A 股为样本，市值加权平均法编制
②上证 B 股指数：基点 100 点，美元计价，以全部上市 B 股为样本，以市值加权平均法编制
(三)深证股价指数
1、样本指数类
(1)深证成分股指数
①计算方法：
A、40 只成分股
B、以可流通股为权数加权平均法编制
②基点：1000 点
(2)深证 100 指数
①深圳证券信息优先公司编制发布
②计算方法
A、深交所 100 只 A 股为成分股
B、以成分股可流通股数为权数，派许加权法编制
③每半年调整 1 次成分股
④基点：1000 点
2、综合指数类
(1)深证综合指数类指数全部为派式加权股价指数，即以样本股计算日股份数作为权数进行加权逐日连锁计算
(2)深证综合指数
①深交所全部上市股票为样本股
②以样本股发行总股本为权数加权计算
③基点：100 点
(3)深证 A 股指数
①深交所全部 A 股为样本股
②样本股发行总股本为权数加权计算
③基点：100 点
(4)深证 B 股指数
①深交所全部 B 股为样本
②样本股发行总股本为权数加权计算
③基点：100 点
(5)行业分类指数
①以深交所上市的按行业划分的股票为样本
②样本股发行总股本为权数加权计算
③基点：100 点
④共有 22 条行业分类指数
(6)中小板综合指数
①以中小板全部股票为样本
②以可流通股本为权数加权逐日连锁计算
③基点：1000 点
(7)创业板综合指数
①以创业板全部股票为样本
②以可流通股本为权数加权逐日连锁计算
③基点：1000 点
(8)深证新指数
①以深交所已完成股改的 A 股为样本
②可流通股本为权数加权逐日连锁计算
③基点：1107.23 点
(四)香港和台湾的主要股价指数
1、恒生指数
①香港恒生银行编制
②33 只成分股，加权平均法计算
③2007.3, 中国建设银行、中国石化、中国银行、工商银行、中国人寿，纳入恒生指数，成分股增至 38 只
2、恒生综合指数系列
①200 只市值最大股票
②分为地域指数系列和行业指数系列
③地域指数系列分恒生香港综合指数(123 只)、恒生中国内地指数(77 只)
3、恒生流通综合指数系列
①200 只成分股
②分恒生流通综合指数、恒生香港流通指数、恒生中国内地流通指数
③基点：2000 点
4、恒生流通精选指数系列
①分恒生 50、恒生香港 25、恒生中国内地 25
②基点 2000 点
③半年调整成分股
5、台湾证券交易所发行量加权股价指数
(五)海外上市公司指数
CBE 中国指数
①美国芝加哥期权交易所子公司 CBE 期货交易所编制
②以美国上市的 16 只中国股票为样本，加权平均计算
③以该指数为标的推出的 CBE 中国指数期货，代号为 CX
我国主要的债券指数
(一)中证全债指数
1、样本债券：
①沪深交易所、银行间市场上市的国债、金融债、企业债
②债券信用级别为投资级以上
③债券剩余期限 1 年以上，付息方式为固定利率付息和一次还本付息
2、计算方法：
①样本债券发行量为权数，派许加权综合价格指数公式计算
②市值非交易因素变动时，除数修正法修正原固定除数
③符合条件的债券自下个月第 1 个交易日计入指数
④每月最后 1 交易日将剩余期限不到 1 年或信用级别投资级以下的债券剔除
3、基点：100 点
4、3 只中证分类债券指数：中证国债指数、中证金融债指数、中证企业债指数
(二)上证国债指数
1、基点 100 点
2、样本债券：
①上交所上市
②期限在 1 年以上的固定利率国债、一次还本付息国债
③新上市国债在第 2 交易日计入指数
④每月最后 1 交易日，将剩余期限不到 1 年的国债从指数样本中剔除
3、计算方法：
(1)国债发行量为权数，排许加权综合价格指数公式计算
(2)以除数修正法修正原固定除数
(3)下列情形需要修正指数
①新上市国债在第 2 交易日计入指数
②国债付息在除息日前修正指数
③某成分国债暂停交易时不做调整，以前 1 交易日收盘价计算指数
④成分国债发行量变动，变动日前修正指数
(三)上证企业债指数
1、基点 100 点
2、样本债券
①沪深交易所上市
②固定利率付息和一次还本付息，剩余期限在 1 年以上，信用级别为投资级(BBB)以上的非股权连接类企业债券
3、计算方法：
①派许加权综合价格指数公式
②市值非交易因素变动时，除数修正法修正原固定除数
③每月最后 1 交易日，将剩余期限不到 1 年的企业债、不满足最低信用评级要求的企业债剔除
(四)中国债券指数
1、中央国债登记结算公司发布的中国债券指数系列，包括国债指数、企业债指数、政策性银行金融债指数、银行间债券指数、交易所债券指数、中短期债券指数、长期国债指数
2、样本债券：交易所市场和银行间市场所有发行额在 50 亿以上、剩余期限 1 年以上的债券
3、样本债券价格选区日终全价，以市值为权重，采用市值加权法计算
我国主要的基金指数
(一)、中证基金指数系列
1、反映中国开放式基金市场的整体绩效表现
2、共有 7 只指数，包括中证开放式基金指数和 3 个分类指数(中证股票型基金指数、中证混合型基金指数、中证债券型基金指数)
3、基点 1000 点
4、样本空间：所有开放式基金，不包括货币市场基金、保本型基金
5、选样方法：
①中证开放式基金指数：所有开放式基金，不含货币市场基金、保本型基金
②中证股票型基金指数：中证开放式基金指数样本中的股票型基金
③中证债券型基金指数：中证开放式基金指数样本中的债券型基金
④中证混合型基金指数：中证开放式基金指数样本中的混合型基金
6、计算方法：简单平均加权方法、基金单位净值非交易因素变动时，除数修正法修正
7、每年 8 月、2 月调整
(二)中证协基金行业股票估值指数(SAC 行业指数)
1、证券业协会和中证指数有限公司发布
2、样本涵盖沪深交易所市场，统一按证监会分类标准进行上市公司行业划分，长期停牌股票进行指数撤权处理
3、为基金公司、基金托管银行在选用指数收益法对相关证券估值时提供参考
4、基点 1000 点
(三)上证基金指数
1、样本空间：上交所上市所有证券投资基金
2、基点 1000 点
3、指数代码 000011
(四)深证基金指数
1、样本空间：深交所上市所有证券投资基金
2、基点 1000 点
三、国际主要股票市场及其价格指数
(一)道-琼斯工业股价平均数
1、世界最早、最享盛誉、最有影响的股票价格平均数
2、《华尔街日报》上公布
3、样本股 65 种
4、道-琼斯指数主要指道-琼斯工业股价平均数，另外还有运输业股价平均数、公用事业股价平均数、股价综合平均数、道-琼斯公正市价指数
5、采用除数修正的简单平均法编制
(二)金融时报证券交易所指数(FTSE100 指数)
1、又称“富时指数”，英国最权威股价指数
2、原由金融时报发布，现由金融时报和伦敦证交所拥有的富时集团编制发布
3、包含 3 种指数：
①金融时报工业股票指数，又称 30 种股票指数
②100 种股票交易指数，又称 FT-100 指数
③综合精算股票指数
(三)日经 225 股价指数
1、日本经济新闻社编制
2、分为两组：
①日经 225 种股价指数
②日经 500 种股价指数
3、特点：采样不固定，每年对样本股票进行更换
(四)NASDAQ 市场及其指数
1、全称是“全美证券交易商自动报价系统”
2、场外交易市场
3、共设立 13 种指数，最重要的是 NASDAQ 综合指数
4、NASDAQ 综合指数以在该市场上市的所有本国和外国普通股为基础计算，以每个公司的市场价值设权重
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