分析Excel在持有至到期投资核算中的应用

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　　［摘要］新会计准则要求采用实际利率法核算债券的投资收益和溢折价的摊销，这给初学者带来困难。本文利用Excel的一些计算功能，可以将这一问题大大简化。

　　［关键词］实际利率；现金流量；溢折价摊销

　　持有至到期投资，即长期债券投资，在新会计准则中其核算与原企业会计制度相比有一个重要变化，那就是只能按持有至到期投资的实际利率计算各期的利息收入，确认投资收益，同时根据票面利率计算的利息与投资收益的差进行利息调整，摊销溢折价。这与原来的直线法摊销溢折价相比，带来了两个难题：

　　第一，实际利率的计算。实际利率其实就是该投资本身的报酬率（内部报酬率，Internal Rate of Return，IRR），而内部报酬率的计算需要采用逐步测试和内插法，在手工计算的情况下，相当烦琐，增加了计算难度和工作量。

　　第二，溢折价（利息调整）的摊销金额。由于各期摊销金额不是平均分至各期，而是按投资收益与应收利息的差额，而投资收益是实际利率与摊余成本的乘积，而摊余成本的变动将导致各期摊销金额也不同，因此在手工计算条件下，计算工作量将大增。

　　利用Excel的一些特有计算功能，不仅可以将问题简单化，而且计算的结果也相对精确。

　　一、实际利率的计算

　　实际利率，其实就是该投资本身的报酬率，即该投资的内部报酬率，可以利用Excel提供的函数来计算。具体的做法如下：

　　1. 先确定各期的现金流入量和现金流出量。取得投资时，为现金流出，金额为负值；分期收到利息时，为现金流入，金额为面值与票面利率的乘积。若该债券到期一次还本付息，则持有期间的现金流入为0。

　　到期时，为现金流入，包括本金和最后一次利息。若该债券到期一次还本付息，其金额为本金和所有的利息。

　　2. 在Excel中按各期的现金流量依次输入单元格，然后在工具栏插入中选择“fx函数”，在函数分类中选择“财务”，在函数名中选择IRR，点击确定后，弹出对话框，在values 行中点击红色箭头，选中上面输入的数字，按回车，在对话框中即可显示计算结果。

　　应用举例：20XX年1月1日，XYZ公司支付价款1 000元（含交易费用）从活跃市场上购入某公司5年期债券，面值1 250元，票面利率4.72%，按年支付利息（即每年59元），本金最后一次支付。合同约定，该债券的发行方在遇到特定情况时可以将债券赎回，且不需要为提前赎回支付额外款项，XYZ公司在购买该债券时，预计发行方不会提前赎回。

　　XYZ公司20XX - 20XX年现金流量依次为：-1 000，59， 59，59，59，1 309。按照上述的操作，计算结果输出为10％（精确度可以根据自己需要设定）。

　　二、利息调整（溢折价）的摊销

　　持有至到期投资的明细核算与原来的会计制度有较大的差别，不再设置“溢价”、“折价”和“债券费用”明细科目，将其作为“利息调整”明细。

　　上例中20XX年1月1日，购入债券时：

　　借：持有至到期投资——面值 1 250

　　贷：银行存款 1 000

　　持有至到期投资——利息调整 250

　　根据上例计算的结果，该债券实际利率为10％，在未来的期间将按实际利率计算投资收益并摊销利息调整数。由于每期确认的投资收益为债券的摊余成本（其实就是持有至到期投资的起初账面价值）与实际利率之积，为计算方便，可以通过设计表格来实现。

　　在定义表格中的公式时，上例（分次付息，一次还本）可按核算方法分别定义为：

　　应收利息=面值*票面利率

　　投资收益＝摊余成本*实际利率

　　利息调整＝投资收益-应收利息（若溢价则为应收利息-投资收益）