供应链金融融资模式

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供应链金融融资模式

　　供应链融资涉及上下游企业的行业复杂、产品种类很多，但基本业务模式可以分为核心企业信用增级、控制货权、控制债权三大类，下面来详细看看!

　　依托核心企业提供信用增级

　　该模式以核心企业信用捆绑为主要特点，根据信用增级方式不同，可分为连带责任保证、回购担保、调剂销售、差额退款、承诺付款等方式。

　　1连带责任保证。指核心企业对上下游企业在银行授信提供连带责任保证，该模式主要适用于两种情况：

　　一是对上游供应商。一般核心企业能够掌握供应商提供的货品或应支付账款的情况下才愿意提供担保。如大卖场在供应商货品已基本售完但未结算资金的情况下，可能愿意以应收账款为依托，对供应商提供担保。

　　二是对下游经销商。一般适用于核心企业与下游企业合作非常紧密，希望帮助下游企业提高融资能力，以快速提升市场份额，常用于机械、电器、商贸等行业。如在机械行业内，某些核心企业对经销商设置的准入门槛相对较高，经销商属独家代理，且利润较高，违约成本也比较高，或核心企业希望借经销商快速占领市场，这个时候，他们就愿意为经销商在银行融资提供担保。

　　2回购担保模式。指核心企业承诺对于经销商货物没有卖出导致不能按期还款时，通过资产回购形式，代为还款。在该模式下，银行可委托银行认可的专业仓储公司监控货物，或物权凭证由签发人直接移交银行，主要适用于家电、汽车、电脑、名牌服装、机械设备等行业。

　　3调剂销售。指货物及相应的跟单资料完好时，核心企业对经销商未售出的库存货物调剂给其他企业销售并予以代偿。该模式主要适用于核心企业下游的经销商，可运用于产品质量稳定、流通性强、再次运输和销售相对容易的商品。

　　4差额退款模式。指授信期满时，银行向核心企业出具的提货通知单累积金额少于银行出具的银票金额或货款金额，则核心企业对差额部分及相关利息支付至银行指定账户。该模式主要适用于采取保兑仓单方式控制物流的情况，一般在大宗物资中采用，如钢铁、煤炭、有色金属、石油等。

　　5承诺付款模式。指核心企业书面承诺，将应该支付给供应商的货款，通过供应商在银行开立的制定账户进行结算。承诺付款方式一般结合账户质押操作，对回款有较强的保证。

　　控制货权的业务模式

　　该模式以企业拥有的存货作为质押提供授信，又可细分为标准仓单质押模式和普通货权质押模式。

　　1. 标准仓单质押模式。

　　主要是通过与商品交易所合作，控制货权，为小企业提供授信的模式。可以细分为三类：

　　是银行、借款人和期货经纪公司三方合作的类型，即由银行委托期货经纪公司代为履行借款人提交仓单的质押、冻结、登记和处置等手续，主要适用于无纸化标准仓单，同时银行在交易所无席位的业务;

　　是银行、借款人、期货经纪公司和回购担保企业四方合作的类型，即引入仓单的回购担保企业，当借款人最终未能偿还贷款时，由回购担保企业购买仓单，资金用于偿还银行贷款;

　　是银行、借款人、期货经纪公司和指定交割仓库四方合作模式，即委托交割仓库进行货物的保管、质押登记等，在贷款未获偿还时，委托期货经纪公司出售仓单以偿还贷款，适用于有纸化标准仓单，同时银行在交易所无席位的业务。

　　2. 普通货权质押模式。

　　主要是通过与物流公司合作，以控制货权为基础向小企业提供授信的模式。

　　其中，现货质押模式是指借款人将已经存在的、货权明晰的货物质押给银行，银行指定物流监管公司对货物进行监管，并根据借款人向银行交存的保证金，通知物流监管公司释放等值货物，直至存入保证金达到授信金额。

　　未来货权质押模式指基于核心企业与供应链下游的经销商的供销关系，经销商通过银行融资提前支付预付款给核心企业，并以融资项下所购买货物向银行出质，银行按经销商的销售回款进度逐步通过监管企业释放监管货物。为了控制风险，在未来货权质押模式下，可增加核心企业保证担保、回购担保和调剂销售模式，其中如核心企业提供回购担保和调剂模式，可纳入银行“先票后货”模式管理。

　　控制债权的业务模式

　　该模式指以企业合格的应收账款或者其他权利质押或转让而开展的供应链融资业务，又可细分为应收账款质押融资和应收账款转让融资两种方式。

　　应收账款质押模式中，借款人以其应收账款的预期收益作为担保，并在央行应收账款质押登记公示系统办理质押登记手续后进行授信的业务。该业务重点审查应收账款质量和真实性、出质的有效性和排他性等。

　　应收账款转让融资又称保理融资，即借款人将应收账款转让给银行，而由银行为其提供融资、信用风险控制等金融服务。在应收账款融资业务过程中，银行可将该模式与依托核心企业提供信用增级业务模式中的承诺付款模式相结合，实现对应收账款的封闭操作，来绑定核心企业的付款责任，锁定还款来源。

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