家庭投资理财正确思路与方法

相关推荐

家庭投资理财正确思路与方法

　　中国投资理财市场的健康发展，一方面需要金融机构不断提高金融服务水平，开发出更多更好的投资理财产品，培养出更多高素质、复合型金融人才，以满足国民日益增长的投资理财需要。吸霾是由小编为大家整理的家庭投资理财正确思路与方法，欢迎大家阅读浏览。

家庭投资理财正确思路与方法

　　一、成功投资理财首先必须树立正确观念

　　中国投资理财市场的健康发展，一方面需要金融机构不断提高金融服务水平，开发出更多更好的投资理财产品，培养出更多高素质、复合型金融人才，以满足国民日益增长的投资理财需要;另一方面也需要加强对投资者的投资理财教育，培养投资者正确的投资理财意识和观念。作为个人投资者，要想成功，首先必须树立正确的观念。

　　(一)思路决定出路

　　1、理财是一个长期过程，需要时间和耐心，不可抱有一夜暴富的急功近利思想。

　　2、储蓄是致富的开始。应该尽早开始储蓄和投资。

　　3、今天这个时代，要实现真正的财务自由，使自己不为金钱所难，仅靠埋头工作是不够的，还必须伴以储蓄和投资。

　　4、储蓄和正确花钱是“守”，科学投资是“攻”。两者必须做到互为补充、相得益彰。

　　5、致富就象滚雪球。要做让钱灵活滚动起来的人，而不要做被钱滚着走的人。

　　6、不要怕冒风险，但无论如何也不能冒失去老本的风险。

　　7、必须牢牢记住，保本是投资的第一要务。投资者失去了本钱，就等于将军在战场上让对手歼灭了自己的部队。

　　8、投资人是将军，钱就是千军万马。要象将军指挥千军万马那样科学地指挥金钱去为你而战!

　　(二)学习滋养富贵

　　1、富人都是通过接受高等教育或通过自己不断努力积累了渊博知识的人。

　　2、学习增长才干，学习开阔视野，学习启迪智慧，学习使你与高人为伍，学习带你超越时空。

　　3、作为投资者，必须学习学习再学习，这样坚持下去你就可以成为儒雅的富豪。

　　4、让自己喜欢书、喜欢数字。

　　5、必要时不妨花钱买点儿读书的时间。

　　(三)战略决定大局

　　1、一定要有为社会、为他人服务的真理念。

　　2、有目标并能坚守目标、踏实努力，是投资成功的根本保证。

　　3、富贵的关键在于把握战略性机遇。

　　4、一定要重视战略研究和规划。要有一个科学可行的战略性投资框架。

　　5、要努力成为“世界人”，要有国际化视野。

　　6、读懂“形势”才能赚大钱，投资要听党的话。

　　7、法律知识是投资的保护神。

　　8、纪律是投资人的生命线。

　　9、不急不躁，不浮不飘;知止而多得，宁静而致远。

　　(四)战术达成胜利

　　1、要努力做到“未战先胜”，即要认真分析、冷静观察、拿捏准确、果断行动，力求以最有利的价格买入，为之后的胜利奠定一个好的基础。

　　2、要“致人而不致于人”，即要在计划下行动，不能为“贪”与“怕”所协迫。该拿“货”的时候要能抱得住，不为振荡所吓倒;该拿“钱”的时候要能捂得紧，不为眼前的利益所征服。

　　3、要与趋势为友。任何操作都要设置止损位，一旦触及要坚决执行。

　　4、时间和复利可以使你的财富增长到你难以想象的程度。

　　5、要正确处理集中与分散的关系。

　　6、借债一定是为了投资。只有当确信自己能够从投资得到收益时才举债。

　　7、房地产是很好的投资工具，投资房地产重在行动。

　　8、炒房不如炒地皮。

　　9、绝不能逃税，但可以合法节税。

　　(五)投资成功不仅源自于投资本身

　　1、婚姻是成功、特别是投资成功的基石。

　　2、婚姻和投资一样，需要用心呵护和经营。

　　3、与相爱的人分享奋斗的快乐，成功才显得更有意义。

　　4、爱情是奋斗的动力源泉。

　　5、致富并不是幸福的全部，快乐地奋斗在不断达成期待的状态的过程中才是真正幸福的。

　　6、人脉是成功的宝贵网络，必须用心编制、不断拓展。

　　7、要学习高人、模仿高人，向高人看齐。

　　8、该节俭的时候一定节俭，该花钱的时候决不吝啬。

　　9、健康、快乐地生活。快乐、惊喜甚至是幸福，都是可以通过用心来创造的。

　　二、认真学习投资理论与技术

　　(一)学点投资心理学

　　贪婪和恐惧，是人性的两大弱点。在市场上涨的时候，贪婪使人们忘记风险，在市场下跌的时候，恐惧使人们迷失方向。这句话，地球上的投资者都知道。然而真正做到克服贪婪和恐惧的，似乎没有几个，大概巴菲特算一个。毕竟打败自身的人性弱点，是世界上永恒的难题。尽管你知道贪婪和恐惧为投资的头号敌人，但是当贪婪和恐惧来临的时候，你却束手无措，留下亏损之后的遗憾。

　　贪婪和恐惧的人性弱点在心理学上如何表现?我们能不能通过心理学的分析找到克服它们的办法?《投资中的心理学》的作者、美国华盛顿州立大学教授约翰·诺夫博士为我们呈现了一些可行的路径。他通过对投资者的广泛调查和研究，证实了他所发现的一系列心理偏差。

　　1、过度自信。

　　我们常常听到不少投资者说过这样的话：“再熊的股市也有机会，你看昨天市场暴跌，还有两只股票涨停。”听起来好像很有道理，但是听起来有道理的话几乎全是假的。此话的潜台词是：这两只涨停的股票我也能抓住。可惜他不能。投资者经常会认为自己的投资水平远远高于市场平均水平。

　　过度自信是非常危险的事情，因为它会导致过度交易、冒险交易等错误的交易决策，最终导致亏损。书中举例说明，过度交易、冒险交易会让投资者无谓浪费在交易佣金和印花税上，也会使你交易失误的次数增加。

　　导致投资者过度自信的一个很重要的原因是过去的成功经验，在牛市中，个人投资者往往将成功主要归功于自己的能力。去年业内盛传一故事，一个基民打电话给某基金公司的客户服务部门，声称要给基金经理推荐股票。这样的极品基民我没有遇见过，不过我曾见过这样一个老大爷，将市面上全部股票型基金买下，天天跑到银行缠着客户经理们，不是咨询，而是想给他们上课……我现在还很怀念他，不知道在经历市场的暴跌后，他还有没有讲课的自信和勇气。

　　2、自豪心理与懊悔心理。

　　这样的例子比比皆是，假设你要买一辆汽车，但是手头现金不足，因此必须出售你所持有的部分基金以筹钱。这时，你可以出售你所持有的两只基金中的任意一支。自买入以来， A基金已经盈利20%，但是B基金却已亏损了20%。你会出售哪一支基金?99%的人会选择出售盈利的A基金。

　　为什么会这样?因为人们都会努力避免那些可能产生懊悔心理的行为，积极寻求能够产生自豪心理的行为。懊悔是痛苦的情绪体验，因为认识到自己以前的决定错了。自豪是快乐的情绪体验，因为认识到自己以前的决定对了。所以人们都会出售赚钱的基金(股票)，而将亏损的基金(股票)继续持有。

　　投资者有时候明知市场会继续下跌，但是总舍不得割肉，因为害怕账面亏损变成实际亏损，其实割肉后的懊悔心理远比实际的亏损来的痛苦多了。

　　然而，判断某一项投资是盈利还是亏损并不是一件容易的事情，假设一个客户2007年初投资基金50万元，到年底基金资产增长为100万元，但是经过2008年以来的市场下跌，目前基金资产为65万元。他觉得自己盈利了还是亏损了?大多数人觉得他亏了，因为他没有实现收益最大。

　　如果把100万元作为参考值(大部分人这样做)，你是遭受损失的痛苦情绪。如果把50万元作为参考值，你感觉到的是获得收益的愉快情绪。因此，赚钱了未必快乐，要想既赚钱又快乐，就要先设定合理的心理收益水平。理财师除了做好客户的资产配置外，很重要一点就是做好“客户投资参考值”的设定工作。

　　3、风险感知。

　　我们一起玩一个抛硬币的赌博游戏。如果抛出正面，赢20块钱;抛出反面，你输20块钱。你愿意赌吗?如果你之前已经赢了100块钱呢?如果你之前已经输了20块钱呢?

　　如果之前已经赢了100块钱，很多人会选择继续赌下去，因为反正是从赌场手里赢来的，输了无所谓。这就是“赌场的钱”效应。如果之前已经输了20块钱，就有两种选择：有的人会继续赌下去，这就是“试图翻本”效应;有的人则收手不干，这就是“厌恶风险”效应。

　　人们对风险的认知似乎是变化的。在评估当前的风险决策时，过去的结果是一个重要的因素。简而言之，在赢得收益之后人们会愿意承担更大的风险;相反，在遭受损失之后人们不太愿意去冒险。

　　在人们获得收益或利润之后，他们愿意承担更大的风险。这就是“赌场的钱”效应，他们愿意冒险是因为他们觉得自己是用“赌场的钱”参与赌博。而经历经济亏损之后，人们会变得“厌恶风险”，不愿意去冒险。但是输钱的人并非总是规避风险，人们通常在亏损之后，试图找机会弥补损失，这就是“试图翻本效应”。投资者很可能在股票亏损后，增加冒险程度以期弥补亏损，甚至加大赌注，放大杠杆，最终结果大多以失败收场。

　　通常情况下，人们希望自己拥有的东西以更高的价格出售，别人拥有的东西却只愿以更低的价格买进，这就是“拥有效应”。拥有效应是如何影响投资者呢?人们有一种倾向就是保持自己已经进行的投资，甚至对自己持有的股票产生感情，而不愿根据实际状况理性分析，合理更换股票，调整投资组合。

　　另外，人类的记忆往往是情绪和感觉的记录而非事件的真实记录，这可能导致投资者对现实事件的记忆出现偏差，甚至会忽视那些带来不好感觉的信息，而往往这些信息对投资决策的制定有很重要的作用。

　　4、心理会计。

　　一般情况下，人们用财政预算追踪并控制自己的支出，大脑也运用心理预算将每笔心理账户的消费收益与时间和成本相联系。

　　人们一般倾向于将支付期限的长短与商品服务的使用时间相匹配。例如，借款购买房子、车子等做法比较常见，因为这些东西的使用期限长达许多年。先借款再滞后支付的做法，可以尽可能使消费与付款期相匹配。另一方面，人们却不愿意为那些已经消费过的商品以负债的方式滞后支付。比如滞后支付旅行费用的方式并不受欢迎，这是因为它产生了长期成本与短期效益。

　　传统的经济理论预测人们在决策过程中会考虑现在和将来的成本与收益，而不会考虑过去的成本。与这些理论相反的是，当人们在决策将来的行为时，总喜欢考虑那些过去的不可挽回的成本，这种行为被称作“沉淀成本效应”。一旦人们为某项投资付出了金钱、时间和努力，他们就会倾向于不断努力，而不愿理性评估现在和将来的成本与收益并采取适当的解决方法。

　　决策制定者一般都为每一笔投资设置一个单独的心理账户。投资者将每个账户单独处理，却忽视了相互之间的联系。心理预算会加剧投资者厌恶出售亏损股票的心理，然而，随着时间的推移，将沉淀成本浪费在亏损股票上的痛苦情绪会逐渐降低。与之前相比，投资者后来对出售亏损股票的沮丧心理就不会那么严重。

　　5、代表性思维与熟悉性思维。

　　心理学家的研究显示大脑一般使用捷径来简化分析信息的过程。这些捷径使大脑在掌握相关信息的情况下产生一个大概的答案。捷径的两个例子就是代表性思维与熟悉性思维方式。

　　大脑一般会假定，拥有相似特征的事物是相同的。代表性思维就是基于固定思维模式的判断。人们在金融市场上也可能犯代表性思维错误。例如，人们往往将一个好的公司与一项好的投资相混淆。好公司指的是一个能大规模盈利，销售快速增长以及管理有序的公司;而好的投资指的是该股票比其他股票上涨得都快。一个好公司的股票就一定是好的投资吗?答案可能是否定的。

　　投资者常常错误地认为过去业绩好的公司一定代表将来业绩好，却忽视了不符合这种观点的其它信息。过去业绩好的公司并不一定会永远表现很好，而过去业绩差的公司也不会永远表现很差。

　　熟悉性思维让人们一般更愿意接受自己熟悉的东西。例如面对种类繁多的股票，投资者一般只是选择那些自己比较熟悉的证券进行投资。熟悉并不代表真正了解，他们并不会去认真分析每项投资的预期收益和风险。

　　熟悉性偏差导致投资者对自己持有的公司股票过于自信，因此对它们的预期收益率和风险的估计也过于乐观。同样，对于不熟悉的股票的风险和收益预测也过于悲观。

　　6、羊群效应，或者说是社会互动。

　　新闻报道、网络上的股评帖子，证券公司营业大厅门内外拥挤交谈的习惯，都是羊群效应的罪魁祸首。

　　羊群效应(社会互动)在其它方面也给我们一些启发，比如目前很多银行设立财富管理中心、理财中心，专门服务高端的个人客户。这些理财中心存在的最大目的不是为了使客户享受专人理财服务，而是为了聚拢高端客户的人气，使投资理财行为社交化，从而达到维护客户的目的。

　　7、感情用事。

　　麻省理工学院金融工程实验室进行了一项实验，结果表明：对亏损和收益情感反应强烈的投资者的表现远远逊色于其他人，情绪化的投资者无法成为出色的投资者。

　　如果你通过一段时间的投资实践发现自己确实如此，我的建议就是你还是应该把钱交给专业的资产管理机构。有人笑谈这是因为基金经理管的不是自己的钱，不存在情感问题，反而心态良好。此言话糙理不糙。

　　七大偏差一一陈列，相信每一位投资者至少犯过其中一个，甚至全部。这七大偏差就是贪婪与恐惧的心理根源。揭开面纱，就不必害怕。认清这七大偏差，是我们在做出投资决策的时候一方面要克服自身的心理弱点，方能做出正确的决策，即“战胜自我”;另一方面，投资者还可以了解其他投资者的心理，从而“战胜他人”。

　　技术分析学派有一个支流称为“反向指标法”，即以大多数人的一致决策作为市场的反向指标，既然股市中赚钱的是少数，那么大多数人都是错的。战胜他人的例子我倒是亲眼见过，一个朋友在某银行供职，2007年10月初，一个乡下的亲戚来电说想买基金，他好奇地反问亲戚：“你知道什么是基金?”亲戚答：“不知道，就知道基金赚钱。”放下电话后，他立即将基金全部赎回，把手中股票抛空，躲过了10月中旬后的A股市场下跌。然而从股市出去的人都惦记着再回来，他在2008年1月份又满仓股票，直到现在亏得一塌糊涂。看来战胜他人容易，战胜自己更难。

　　因此，要成功地战胜他人，战胜自己，就必须有意识地在投资过程中加强自我控制，我们不求成为巴菲特，因为巴菲特只有一个，但是我们可以通过心理修炼超越自己原先的投资水平。

　　约翰·诺夫博士不仅授人以鱼，而且授人以渔。他给出的投资心理修炼的方法，还是很有参考价值的。

　　第一步是了解自己存在哪些投资心理偏差，犯了哪几大偏差。

　　第二步是明白投资的原因。切忌模糊的投资目标，如“我赚钱给自己养老”。应该精确投资目标“我20年退休后需要每年旅游两次，每次需要1万元，每年的生活费需要5万元，因此我必须要为自己的老年储备200万元”。目标具体化的好处在于可以使你拥有长远目光。

　　第三步是制定量化投资标准。第四步是分散投资。第五步是控制投资环境。

　　前四步是个人通过意志力来进行自我控制，第五步控制投资环境好比下决心戒烟的人把家中的香烟、打火机、烟灰缸等一切和香烟有关的东西全部扔掉。

　　约翰·诺夫博士还提出了几个行之有效的办法控制投资环境：1、每月只看一次股票;2、每月的同一天交易(定期定额投资基金或优质股票);3、每年检查一次你的投资组合，和投资目标进行比较。4、网络和电视上的股评不要轻信，更应该将其看作娱乐节目。

　　成功的投资不仅仅是挑选好的投资品种那么简单，了解自己更为重要。一个高智商的投资者常常败走麦城，无外乎是投资心理的“七大偏差”在作怪。

　　然而，在面对这“七大偏差”的时候，我们就在面对自己的内心，面对自己曾经犯过的错误。承认错误，剖析自我，严格约束，是需要极大勇气的。

　　关于投资心理的研究，还有一本书写得特别好，这就是约翰.迈吉所著的《股市心理博弈》。这是一本关于华尔街通用语义学的书，也是一本关于股市心理学、股市认识论、股市辩证法和股市操作一般原则的书，更是一本关于股市技术分析的基本思维基础和原理的奠基性的书，不读它就不能真正理解股市(期货)技术分析的思维机理，也就不能有效地进行技术分析。这是一本值得用心读、反复读的经典佳作，通过反复地用心去读它，可以纠正由于传统和习惯、甚至于遗传而形成的，与股市的真象相矛盾的一些“心理地图”，使我们更加真切地贴近股市，贴近它的运作的真实，从而更加真切和真实地理解股市，进而根据它的变化而提出预测，并且能够在这种预测的基础上，根据概率的大小，决定行动的方向和力度，并随时准备纠正可能的错误，从而把我们的运动建立在总体上和长期看“胜算在握”的基础上。这本书的核心就是实事求是和敢于实践。要在股市中成功，必须一切从实际出发、实事求是，必须以开放的心态去大胆实践，在实践中要敢于坚持真理，更要勇于及时纠正错误。这本书的思想和观点不仅是指导技术分析的认识论和方法论，而且也是我们认识和解决人生和社会问题的良好指南。因此，可以说这是一本闪烁着哲学思想光芒的思维类优秀作品。

　　(二)风险意识与风险管理

　　凡是投资都有风险，只是风险的大小不同而己，家庭投资亦如此。

　　风险是指由于各种不确定性因素的作用，从而对投资过程产生不利影响的可能性。一旦不利的影响或不利的结果产生将会对投资者造成损失。风险分为系统风险和非系统风险。系统风险主要由政治、经济形势的变化引起，如国家政策的大调整、经济周期的变化等;非系统风险主要由企业或单个资产自身因素导致。家庭投资风险主要有：政策风险，指因国家经济金融政策的出台实施或调整变化而给投资者带来的风险。法律风险，指因违反国家法律法规进行金融投资而形成的风险。市场风险，指因市场变化而造成的风险。机构风险，指因金融机构经营管理不善而给投资者带来的风险。诈骗风险，指家庭在投资过程中被人诈骗而形成的风险。操作风险，指家庭进行金融投资的过程中因操作不当而形成的风险。

　　个人投资者要进行成功投资，必须树立担风险意识，并切实加强风险管理。

　　1、建好金融档案。在家庭金融活动频繁的今天，众多的金融信息已经很难仅凭人的大脑就全部记忆清楚，由此导致了一系列问题：有的银行存单和其它有价证券被盗或丢失后，却因提供不出有关资料，无法到有关金融机构去挂失;有些股民股票买进卖出都不记账，有关上市公司多次送股后，竟搞不清帐上究竟有多少股票，以至错失了高价位抛出并盈得更多利润的良机;有的将家庭财产或人身意外伤害等保险凭据乱放，一旦真的出了事，却因找不到保险凭单而难以获得保险公司理赔，等等。只要建立家庭金融挡案，这些问题就完全可以避免。建立家庭金融档案主要可从以下三个方面入手：首先，明确入档内容。(1)各类银行存款和记账式有价证券存单姓名，账号、所存金额和存款日期及取款密码;(2)股票买卖情况记录;(3)各类保险凭据;(4)个人间相互借款凭据;(5)各种金融信息资料，如银行分档存款利率、国库券发行和兑付信息、股市行情信息等;(6)家庭投资理财方法和增值技艺的资料。其次，掌握入档方法。家庭投资额不多的，可专门用一个小本子记载即可;如投资较多，则应建立正规账册，区别类型，分别将家庭金融内容逐一记入，并将每次金融活动内容一笔笔记清;家庭有电脑的，则可发挥这一优势，将个人家庭金融档案存入电脑，以便随时检索。再次，把握重点问题：入档要及时，不能随便乱放导致金融资料散失;内容要全面，应入档的各种金融内容，都要完全齐备地进入档案;存档要保密，对存单(身份证、个人印章、取款密码等有关家庭金融安全的重要档案资料，要分别存档，电脑建档还应设置密码;资料要纳新，定期清理老资料，存入新资料，使档案任何时候都有投资参照价值;应用要经常，坚持常翻阅，常研究，籍以提高理财本领，提高投资效益，同时，防止存款到期忘记支取，避免家庭投资利益损失。

　　2、打造个人信用。所谓个人信用，即个人向金融机构借贷投资或消费时，所具有的守信还贷纪录。它是公民在经济活动中不可或缺的“通行证”。目前，居民建立个人金融信用，可采取两种办法：其一，利用银行金融创新机遇证明个人信用。近年来，商业银行纷纷推出信用卡、贷记卡，持卡者守信还贷，就能建立起个人信用。其二，借助中介服务机构建立个人信用。如上海资信有限公司就为银行和个人提供个人信用联合征信服务。通过个人信用信息采集、咨询、评估及管理，建立个人信用档案数据中心，为市民申办信用消费提供配套的个人信用报告。广大居民在进行冢庭借贷投资或消费时，应借助这样的中介服务，建立个人信用，取得向多家银行借贷的“通行证”。

　　3、家庭投资者要及时查明实际遇到风险的种类、原因，并及时采取补救措施。由于外部原因引起的风险，如存折丢失、密码被盗等造成的风险，应及时与银行联系挂失;如由于金融诈骗所形成的风险，应及时采取多方式、多手段进行摧收，直至诉诸法律，以最大限度减少损失。由于国家宏观经济政策的变化造成的风险，应及时调整修改投资计划和投资方案，如利率下调，就调整储蓄结构;如资本市场不景气，就调整股票、期货、基金、债券结构。

　　4、选择适合自己的投资组合。不管是金融资产、实物资产，还是实业资产，都有一个合理组合的问题。从持有一种资产到投资于两种以上的资产，从只拥有非系统性的单一资产变成拥有系统性的组合资产，这是我国家庭投资理财行为成熟的重要标志，许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化，而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性，资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。

　　资产投资需要组合，才能既有效益又避开风险，许多家庭已懂得这一道理，并付诸于自己的投资活动中......。

　　资产的组合要长期且经常处于效益最大化的状态，资产的组合就不能只是短期的静态剖面，而是一个动态的非线性过程，是对各种市场因素进行合理预期后，不断修正完善已实施的资产组合方案的过程。所以资产组合实际是一系列变动因素组成的函数，不断进行合理地有效地调整的依据是决定这一函数的基本变量是一系列不确定的因素：比如，家庭在占有信息并不充分的情况下进行投资组合，信息的无限性与信息占有的有限性间的矛盾始终存在，资本市场的不均衡是经常的，均衡是偶然的瞬间的，这里存在市场预期的困难，此外，政府的干预更具有不确定性，我国投资市场的政府干预力度较大，有时干预的依据不足，随意性的主观存在，使家庭关注客观经济运行走势的同时，经常要揣测政府对资本市场的政策干预，以此来决定投资组合与调整，比如我国股市的大起大落和其基本运行趋势，经常与政策的干预有关。

　　资产调整基本反映出家庭对自身拥有资产的均衡预期的要求，家庭在投资调整过程中，决定各种资产相互依存关系并合理构筑自己的资产需求函数时，首先要考虑资产构成的均衡状态，是以市场上供求关系，所决定的资产偏好，收益支付能力为依据，从中发现最优的资产构成及实现方式，其次是对资产变动进行合理预期，使效益不仅在短期内符合收益最大，风险最小的原则，而且在长期运行中，也要使资产的效率最大，根据西方经济学的资产选择与调整理论：资产的组合顺序是，先选择无风险资产，再选择风险和收益都一般的资产，最后追加风险和收益都较高的资产投人，这样的资产调整是按照风险收益的要求进行的，符合资产组合的层次性，系统性要求，这样的资产调整是高效合理的。

　　(三)宏观经济分析

　　进行宏观经济分析是投资理财的重要基本功，属于战略层面的工作。受各种条件的限制，作为个人投资者只有极少数人能够进行系统、全面的宏观经济分析，多数人则不具备这种能力，但这不是说在宏观经济分析方面一般投资者就无所作为了。一般而言，个人投资者做宏观经济分析，主要搞清以下几个问题，以及可能对投资标的的影响就完全可以了。

　　1、国家行业政策，主要搞清那些行业是国家大力支持的行业。

　　2、国家财政政策，宽松还是趋紧?主要投向那些行业和领域?

　　3、国家金融政策，宽松还是趋紧?现阶段货币流动性充裕还是趋紧(主要考察存货款利率及银行准备金率高低及其走势)?

　　4、宏观经济数据，包括CPI、PPI、MPI等。

　　5、大综商品及其期货价格走向，主要包括粮食、黄金、有色金属、矿产资源、石油石化等。

　　(四)公司基本面分析

　　基本面是股票长期投资价值的决定性因素，每一个价值投资者选择股票前必须要做的就是透彻地分析企业的基本面。

　　1、行业层面的基本面因素

　　行业基本面因素十分重要，有时比企业层面的基本面影响还大，差的行业即便是龙头企业也很难获得好的长期回报。行业基本面因素主要包括：

　　(1)行业的特性。主要是行业的波动性是否很大，是否有强周期性。

　　(2)行业的市场空间。如果行业发展空间很大，则企业的成长性相对较好。

　　(3)行业生存环境。过度激烈的竞争必然会降低企业的盈利能力，恶性竞争更会使所有企业陷入亏损泥潭。

　　(4)是否存在并购或被并购的可能。并购的风险很大，一般投资者最好不要涉足。

　　(5)行业是否简单易懂。复杂的行业往往包含很多不确定性。

　　2、企业层面的基本面因素

　　企业作为个体如果没有竞争力，即便处于很好的行业也是徒劳。好行业还要好企业。我们可以通过分析波特的五力竞争模型和企业经营情况、财务数据等三大类指标对企业基本面作出综合评价。

　　(1)波特的五力竞争模型，包括：

　　顾客。顾客即是买方的讨价还价能力。行业处于买方市场，则卖方要么通过差异化经营获得超额利润，要么只能竟相打折降价争取买方。相反的话，产品供不应求，卖方很容易就获得超额利润。茅台是经典的例子。

　　供应商讨价还价的能力。与顾客相类似，只是企业的角色由卖方转变成买方。除非是卖方稀缺资源，一般企业对供应商都处于强势地位。

　　竞争者之间的竞争。这是五力中最重要的一个力量，企业是否处于强有力的竞争地位是决定企业存亡的重要因素。

　　潜在新加入者的威胁。如果新进入者拥有新的生产能力和强大的资源，对行业将形成巨大威胁。

　　替代品的威胁。替代产品的价格如果比较低，而且性能优越，对现有产品是致命性的打击。替代品可能完全替代，也可能部分替代。但无论是那种替代品都会使本行业产品受到严重打击。科技类产品最容易出现替代品。

　　(2)企业经营情况，包括：

　　企业在行业所处的地位。强者恒强，行业龙头企业通常拥有更优异的产品，更优秀的人才，更雄厚的实力，获得更大的发展空间。

　　是否拥有持续的核心竞争力。优于对手的竞争力是企业能持续发展并取得胜利的关键所在。

　　企业战略是否清晰和正确。在波特竞争理论中，竞争战略占据显要位置，战略失误将带给企业毁灭性打击。

　　管理层是否诚实、优秀，大股东是否诚信。管理层的诚实比能力更重要，而大股东的诚信也是不能忽视的。

　　是否有稳定的经营史。经营史虽然不能决定未来，但也是很有价值的参考之一，巴菲特对稳定的经营史很重视。

　　市场份额，市场份额跟企业的行业地位息息相关。

　　是否有多元化，多元化往往是危险的，即使是多元化计划我们也要留意。特别是跨行业的多元化，经常是以失败告终。

　　是否拥有特许经营权，特许经营权是企业获利的利器。

　　(3)研究财务数据，包括：

　　净资产收益率。是判断资产回报率指标，是最重要的财务数据。

　　净利润增长率。企业成长的参考指标。

　　净利率。企业获利能力的指标。

　　毛利率。企业获利能力的指标。

　　资产负债率。企业偿还债务的能力，也是重要的风险指标之一。

　　3、基本面分析容易陷入的8个误区

　　(1)以偏概全。只看到企业一两个也许不是决定性的优点，就认为是优秀的投资对象。

　　(2)包含个人感情色彩。生活中喜欢某一品牌，或者持续跟踪某一企业许多年，在判断企业基本面时包含大量的感情因素，只看好的方面，或者夸大企业的优点，对问题视而不见。

　　(3)受舆论误导。某一阶段市场热充于某一行业、题材或概念时，就认为这类企业都很好。

　　(4)道听途说的信息作为分析的依据。以一些谣传和非正式渠道获得的不准确的消息为分析依据。

　　(5)胡乱发挥主观想象力。脱离现实、不切实际的为企业未来勾画出美好的蓝图。

　　(6)一厢情愿地以过去业绩推测未来。没有很好地分析市场和行业的变化，只根据企业的历史就简单地推测出企业的未来。

　　(7)简单类比。没有分析企业个体的差别，同行业公司简单地进行类比，得出因为同行业某某公司股价多少，所以这个股票值多少这样的结论。

　　(8)轻信一些没有诚信的上市公司。不加分析地轻信上市公司许下的业绩诺言，有时候理性地分析一下市场状况，就能知道这些是谎言。

　　(五)技术分析

　　技术分析是成功的投资者不可不知的一种投资分析工具。尤其是短线和波段操作，更是离不开技术分析，短线和波段操作者入市出市都要以技术分析的结果为参考。

　　关于投资技术分析，本文推荐3本书。这3本书具有较强的可读性和适用性，堪称技术分析的颠峰之作，可作为投资技术分析的教科书。通过认真读、反复读，以及理论与实践的结合，可逐步掌握投资技术分析的方法。

　　罗伯特　D.爱德华兹和约翰.迈吉合著的《股市趋势技术分析》。本书强调了3条基本原理：股票价格倾向于有趋势地运动，跟随趋势，一轮趋势一旦确立之后倾向于持续起作用。书中有大量内容讨论了常在某一趋势发生反转时形成的形态。作者主张交易者跟随趋势，而不是在一轮下降趋势完结之前就试图抓住市场的底部。本书之所以伟大，是因为它用具体图表趋势对道氏理论进行了细致和精彩的描述，堪称技术分析的巅峰之作。

　　史蒂夫·尼森所著的《日本蜡烛图技术――古老东方投资术的现代指南》。史蒂夫的工作干得实在漂亮，他将日本的蜡烛图技术与传统的西方技术工具结合起来，相互补充，相互配合，并且用大量的优秀图例把这个概念清晰地作了说明。本书浅显易懂，逻辑清晰，结构合理，实是技术分析入门的一本好书。

　　Jack D.Schwager的《期货交易技术分析》。Jack D.Schwager凭借敏锐的洞察力及其独特的视角成为商界传奇人物，在本书中，他对期货交易过程中的技术分析的应用进行了探究、阐述和评估。这是现有的此类书中最为全面、最有深度的一本，书中也蕴含着他是如何成为当今顶尖权威投资专家之一的内在原因。

　　三、制定适合家庭实际的战略性投资框架

　　(一)制定适合家庭实际的战略性投资框架的一般原则

　　一要清理自己的资产状况。包括你目前有多少资产，多少负债，以及你未来收入的预期又是多少，知道你有多少财可以理，这是最基本的前提。为此，不妨编制一张家庭收支表，收支表和企业的损益表类似(资产=负债+所有者权益)。编制一张收支表既可以让我们对当月、或当年的收入来源，挣钱的出处一目了然，又可以对当年的现金结余做到心中有数。不仅如此，我们还要对跨年度的收入和支出项目要进行比较，看哪些项目高了，哪些项目低了，想想背后的原因，考虑一下高或低对自己或整个家庭生活的影响是正面还是负面，正面的影响在来年如何保持，不好的影响有多大，自己能否承受以及如何克服。总之要积极扩大收入来源，节约或减少、或坚决剔除不必要的支出。有心的朋友还可以在每年初，对自己和家庭当年的收入进行一个展望，也就是做一个预算，这样就更好了。把预算的数字填在相应的项目下。一个季度、半年或全年对实际情况来进行一个比较，看看差异在什么地方，寻找背后的原因以及解决的对策，那效果就更好了。

　　二要理清自己的理财目标。设定这个目标是非常关键的，否则，我们的理财就是盲目的，无的放矢。然而现实中许多人甚至不清楚自己在未来的几年有一个什么样的目标。比如五年内买电脑、买车，或买房，或资产达到多少，这些都可以算作具体的理财目标。同时量化你的目标，需要多少金额，预计多长时间。

　　三要清楚你的风险偏好。风险偏好是客观的分析而不是一味的主观的好恶。不要做不考虑任何客观情况的风险偏好的假设，比如说很多人把钱全部都放在股市里，其实他没有考虑到他有父母、子女，没有考虑到家庭责任，这个时候他的风险偏好就偏离了他能够承受的范围。

　　四要先战略后战术。即要先做战略性的资产分配，然后是投资品种、投资时机的选择。人的一生都离不开理财，而终身理财也就是把自己的一生当作企业来经营、规划。短期的日常消费，中期的物质、精神方面的投资，长期的养老、防意外疾病等方面的计划，这都是战略性投资框架必须考虑的。

　　(二)一个战略性投资框架的实例

　　1、投资工作的根本出发点：为促进社会的良性发展，为使水更清、天更蓝做贡献。

　　2、投资首要原则：纪律是投资的生命线!

　　3、投资基本原则：(1)买入时要力求先胜。(2)坚决拒绝套牢。(3)想好了、写下来，然后再行动。

　　4、投资基本风格：不急不躁，不浮不飘。

　　5、战略性投资框架：

　　(1)投资方向：二级市场股票(主板、中小板、创业板)、大综商品和金融期货、实业及其股权(非上市企业股权)、房地产。

　　(2)所有资金分为三份：现金及其等价物(包括储蓄、国债和其它保本理财产品)占10%以上，但不得超过50%，该部分资金为生活中应对资金紧急情况的战略总预备队(日常性支出不得动用该笔资金);房地产投资占20%以上，但不得超过50%，一般保持在30%左右;其它投资占30%以上，但不得超过60%，一般保持在40%左右。其中，股票、期货、实业及其股权，单项投资可占资金总量的10%以上，但不得超过40%，而且三类投资累计不得超过资金总量的60%。

　　(3)本框架每年的3-4月份分析检视一次，如需调整，须在此期间进行，平时一般不做改动。

【家庭投资理财正确思路与方法】相关文章：