2016年税务师《财务与会计》考试练习试题
1.某企业现行信用政策为(n/60)，每年能为企业带来利润200万元。经管理层讨论，拟采用新的信用政策(1/20，n/60)，预计销售收入为 1440万元，预计将有40%的货款于第20天收到，50%的货款于第60天收到，其余的货款平均于第65天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的8%)，收账费用为22万元，管理成本为8万元。预计销售利润率为18%(未扣除以下成本费用前的税前利润/销售收入)，有价证券利息率为8%。一年按360天计算。
要求确定采纳新的信用政策后：
(1)应收账款平均收账天数为( )天。
A.38
B.44.5
C.52.34
D.60
(2)企业应收账款的平均余额为( )万元。
A.155
B.163
C.178
D.190
(3)应收账款机会成本为( )万元。
A.14.24
B.15
C.18.33
D.19.67
(4)采用新方案能给企业带来的利润为( )万元。
A.160.40
B.180
C.189.78
D.197.68
2.甲企业2015年计划进行普通股股票投资。现有A公司股票、B公司股票和C公司股票可供选择，甲企业只准备投资一家公司股票。已知A公司股票现行市价为每股24元，上年每股股利为0.8元，预计以后每年以6%的增长率增长;B公司股票现行市价为每股17元，预计2015年年末每股股利0.94元，预计以后每年以4%的增长率增长;C公司股票现行市价为每股8元，上年每股股利为0.6元，股利分配政策将一贯坚持固定股利政策。目前无风险收益率为4%，A 股票的β系数为1.25，市场风险溢酬为4.8%，B股票的投资报酬率为9%，C股票的风险报酬率为4%。
要求根据以上资料回答下列问题：
(1)A公司股票的投资人要求的必要报酬率为( )。
A.20%
B.15%
C.19%
D.10%
(2)A公司股票价值为( )元。
A.21.2
B.22.57
C.24
D.25.33
(3)B公司股票价值为( )元。
A.14.32
B.15
C.18.8
D.19.55
(4)C公司股票价值为( )元。
A.7
B.7.5
C.8.3
D.6
(5)甲企业应投资购买( )。
A.A股票
B.B股票
C.C股票
D.不一定
3.某公司拟购买债券作为长期投资(打算持有至到期日)，要求的必要收益率为6%。现在市场上有A、B、C三家公司债券可供选择，其中，A公司债券与B公司债券的面值均为10万元，票面利率7%，期限3年，但A公司债券每年付息一次，到期还本，债券发行价格为10.30万元;B公司债券单利计息复利折现，到期一次还本付息，债券发行价格为10.12万元;C公司债券是贴现债券，面值10万元，期限3年，债券发行价格为8.5万元。 [(P/F，6%，3)=0.8396，(P/A，6%，3)=2.6730]
要求：
(1)A公司债券的价值为( )万元。
A.9.74
B.10
C.10.10
D.10.27
(2)B公司债券的价值为( )万元。
A.10
B.10.12
C.10.16
D.9.63
(3)C公司债券的价值为( )万元。
A.8.16
B.8.4
C.8.5
D.10
(4)根据上述计算结果，为该公司做出购买何种债券的决策是( )。
A.购买A公司债券
B.购买B公司债券
C.购买C公司债券
D.不能确定购买哪家公司债券
4.甲公司拟购买价值为2000万元的一套大型机器设备，购入后即投入生产，每年可为公司增加净利润210万元。该设备可使用4年，按直线法计提折旧，期满无残值。甲公司适用的所得税税率为25%，要求的必要报酬率为9%。[已知(P/A，9%，4)=3.2397，(F/A，9%，4)=4.5731]
根据上述资料，回答下列问题：
(1)经营期每年现金净流量为( )万元。
A.335
B.657.5
C.700
D.710
(2)甲公司投资项目的现值指数为( )。(计算结果保留4位小数)
A.1.1501
B.1.2301
C.1.5530
D.1.6235
(3)甲公司投资项目的投资回收期为( )年。(计算结果保留两位小数)
A.2.56
B.2.82
C.2.91
D.3.24
(4)若甲公司计划4年收回该设备的原始投资2000万元，考虑资金的时间价值，每年应收回的投资额为( )万元。(计算结果取整数)
A.617
B.577
C.457
D.437
5.甲公司2015年度计划投资一项目，有关资料如下：
(1)该项目需要固定资产投资1600万元，于建设起点一次投入，投入后立即生产。固定资产采用平均年限法按5年计提折旧，预计净残值160万元;假设使用5年后的实际变现价值为l00万元。项目投产时需要投入营运资金300万元。
(2)预计该项目投产后可使公司每年增加销售收入1000万元，付现成本为当年销售收入的40%。
(3)该项目的固定资产投资来源有三种选择：一是溢价发行5年期公司债券，债券面值1500万元，票面利率为12%，筹资费用率为2%;二是发行普通股，每股市价40元，未来第一年每股股利预计为5元，每股筹资费用率为2.5%，预计股利每年增长5%;三是从银行借款，借款期限为2年，年利率为12%，分年付息一次还本。
(4)甲公司适用企业所得税税率为25%，要求的最低投资报酬率为10%。
[(P/A，10%，4)=3.1699;(P/F，10%，5)=0.6209]
要求根据以上资料，回答下列问题：
(1)固定资产清理对现金流量的影响金额为( )万元。
A.100
B.115
C.160
D.125
(2)该投资项目投产后第五年的现金净流量是( )万元。
A.522
B.415
C.937
D.734
(3)该投资项目的净现值为( )万元。
A.78.80
B.636.47
C.1125
D.336.47
(4)根据资料(3)，计算债券、普通股和长期借款的资本成本率( )。
A.8.61%，17.82%，9%
B.9.18%，18.46%，9%
C.9.18%，17.82%，12%
D.8.61%，18.46%，12%
1.下列有关投资的说法中，正确的有( )。
A.投资是企业获得利润的前提
B.投资是企业从事生产经营活动取得的财务成果
C.投资是企业生存和发展的必要手段
D.投资是企业降低风险的重要途径
E.投资是把资金投放于长期性的项目当中，以期获得收益
2.下列各项中，既属于短期投资，又属于对内投资的有( )。
A.购买无形资产
B.购买股票作为交易性金融资产
C.购买原材料
D.新设分公司
E.购买存货
3.企业持有现金的动机主要有( )。
A.交易性动机
B.流动性动机
C.预防性动机
D.稳定性动机
E.投机性动机
4.现金管理分为制度管理和预算管理，而有关于现金的管理制度主要包括( )。
A.现金的使用范围
B.现金的存取规定
C.库存现金限额
D.银行存款限额
E.内部审计制度
5.下列有关利率与有价证券价格的表述中，正确的有( )。
A.利率上升，会使有价证券的价格上升
B.利率上升，会使有价证券的价格下降
C.利率下降，会使有价证券的价格上升
D.利率下降，会使有价证券的价格下降
E.利率与有价证券的价格无关
6.下列选项中，有可能包含在项目投资最后一年年末现金流量中的有( )。
A.税后销售收入
B.税后付现成本
C.固定资产投资
D.折旧抵税
E.回收残值
7.企业采用存货模式计算持有现金总成本时，应考虑的因素有( )。
A.现金持有量
B.有价证券的报酬率
C.现金持有时间
D.一次的转换成本
E.预期每日现金余额变化的标准差
8.企业提供现金折扣的影响有( )。
A.吸引客户提前付款
B.减少企业的利润
C.增加坏账的可能性
D.加大收账成本
E.加快存货的周转速度
9.在项目投资决策中，与特定决策有关的、在分析评价时必须加以考虑的成本有( )。
A.差额成本
B.账面成本
C.沉没成本
D.重置成本
E.机会成本
10.存货在生产经营过程中起的作用主要有( )。
A.防止停工待料
B.适应市场的变化
C.降低进货成本
D.维持均衡生产
E.吸引客户购买商品
11.企业进行普通股股票投资的优点有( )。
A.投资的安全性好
B.流动性很强
C.投资收益高
D.能降低购买力的损失
E.能达到控制股份公司的目的
12.下列因素中，会影响债券价值的有( )。
A.面值
B.市场利率
C.到期日
D.付息方式
E.购买价格
13.下列各项属于原始投资现金流量的有( )。
A.固定资产投资
B.流动资产投资
C.营业收入
D.原有固定资产的变现收入
E.收回固定资产的残值
14.在一般投资项目中，当一项投资方案的净现值大于零时，即表明该方案( )。
A.现值指数大于1
B.具备财务可行性
C.投资回报率大于1
D.内含报酬率大于资金成本
E.投资回收期小于1
15.在计算过程中，直接利用资金成本信息的投资决策指标有( )。
A.净现值
B.现值指数
C.内含报酬率
D.投资回报率
E.投资回收期
16.流动资产投资管理的主要任务包括( )。
A.准确分析流动资产的占用量，保证生产对流动资产的需要
B.在保证需要的前提下，力争尽量减少流动资产投资数额
C.加速流动资产周转速度，提高流动资产的管理水平
D.加大收账力度，减少坏账损失
E.增加企业短期筹资能力，提高企业的获利能力
17.下列关于交易性动机的表述中，不正确的有( )。
A.为了支付员工工资而持有现金
B.为了应付企业可能出现的意外情况而持有现金
C.为了生产过程中购买原材料而持有的现金
D.为了投资股票而持有的现金
E.为了投资债券而持有现金
18.下列关于现金管理目标的表述中正确的有( )。
A.加快现金的周转速度
B.为避免支付危机，尽可能多的持有现金
C.在满足需要的基础上尽量减少现金的持有量
D.为提高获利能力，尽可能少的持有现金
E.避免使用银行存款的浮游量，以免发生透支
19.利用存货模式确定最佳现金余额时，下列说法中正确的有( )。
A.现金持有量越大，持有成本越高
B.现金持有量越大，短缺成本越大
C.现金持有量越大，转换成本越大
D.现金持有量越大，转换成本越小
E.现金持有量越大，收益越高
20.在其他因素不变的情况下，企业采用积极型的收账政策，可能导致的结果有( )。
A.增加坏账损失
B.减少坏账损失
C.减少收账成本
D.加快应收账款的周转速度
E.加大收账成本
21.下列关于投资项目在固定资产使用阶段现金净流量的计算公式中，正确的有( )。
A.现金净流量=净利润+折旧
B.现金净流量=销售收入-付现成本-折旧×所得税税率
C.现金净流量=销售收入×(1-所得税税率)-付现成本×(1-所得税税率)+折旧×所得税税率
D.现金净流量=(销售收入-付现成本-折旧)×(1-所得税税率)+折旧×所得税税率
E.现金净流量=利润总额+折旧
22.对于投资单个项目，根据下列条件可以判断投资项目可行的有( )。
A.投资回收期超过固定资产使用期限的一半
B.净现值大于0
C.现值指数大于或等于1
D.内含报酬率小于资金成本
E.投资回报率大于标准投资回报率
1.把资金投放于生产经营或服务以获取收益的投资是指( )。
A.投资
B.对外投资
C.直接投资
D.间接投资
2.将投资分为战略性投资与战术性投资的标志是( )。
A.投资回收期限的长短
B.投资者的权益不同
C.投资的方向不同
D.投资所起的作用不同
3.下列各项中，属于流动资产基本特征的是( )。
A.流动性强
B.稳定性强
C.单项资产投资的数额大
D.回收时间长
4.某公司现金收支平稳，预计全年现金需要量为160万元，有价证券转换成现金的成本为每次100元，有价证券报酬率为20%，则该公司的最佳现金持有量为( )元。
A.8000
B.16000
C.40000
D.80000
5.某公司以信用条件“1/20，n/60”从A公司购入300万元原材料，该公司计划在第20天付款，则该公司实际支付给A公司的货款为( )万元。
A.294
B.297
C.300
D.306
6.甲公司2014年产品销售量为100万台，每台单价8000元。企业为扩大销售，2015年度实行新的信用政策，信用条件为“2/20，n/60”，预计销售量可增加50万台，单价不变。根据测算，有20%的销售额将享受现金折扣，其余享受商业信用。有价证券的报酬率为3%，一年按360天计算，则甲公司2015年度应收账款的机会成本为( )万元。
A.6500
B.6000
C.5200
D.8000
7.采用存货模式计算，下列满足最佳现金持有量条件的关系式是( )。
A.持有成本>转换成本
B.持有成本=转换成本
C.持有成本<转换成本
D.持有成本与转换成本无法判断大小
8.某公司发行的股票，投资人要求的必要报酬率为15%，最近刚支付的股利为每股3元，未来股利年增长率为4%，则该股票的价值为( )元。
A.28.36
B.20.8
C.30
D.20
9.某公司发行的股票，投资人要求的必要报酬率为18%，上年支付的每股股利为0.9元，公司一贯坚持固定股利政策，则该股票的价值是( )元。
A.3
B.4
C.5
D.6
10.债券投资的主要缺点是( )。
A.投资风险大
B.流动性很差
C.投资收益不稳定
D.不能达到控制股份公司的目的
11.下列不属于存货经济订货基本模型假设前提的是( )。
A.货物是一次性入库的
B.存货总需求量是已知常数
C.库存储存成本与库存水平呈线性关系
D.每次订货量是已知常数
12.某公司发行贴现债券，票面金额为10万元，期限5年，目前市场利率为8%，则该债券的价值应为( )万元。
A.5.87
B.6.81
C.9.53
D.10
13.C公司计划投资购买一台设备，设备价值70万元，使用寿命5年，直线法计提折旧，期末残值10万元，预计该项目每年可实现净利润35万元。那么，该项目在固定资产使用阶段的现金净流量为( )万元。
A.70
B.35
C.47
D.49
14.甲公司购买一台新设备用于生产新产品A，设备价值为250万元，使用寿命为4年，残值率为10%，按年数总和法计提折旧(与税法规定一致)，假设该设备预计每年能为公司带来销售收入80万元，付现成本15万元，最后一年全部收回第一年垫付的流动资金10万元。假设甲公司适用企业所得税税率为25%，则甲公司最后一年的现金净流量为( )万元。
A.73.25
B.72.25
C.64.38
D.89.38
15.F公司现有一投资项目，当贴现率为18%时，其净现值为139元，当贴现率为20%时，其净现值为-87元。则该项目的内含报酬率为( )。
A.17.88%
B.18.54%
C.19.23%
D.20.14%
16.某企业计划购置一套生产设备，预计买价500万元，立即投入生产，使用寿命8年，直线法计提折旧，期末无残值。预计投产后每年可获税前利润100万元，所得税税率为25%，则该项目的投资回报率为( )。
A.14.8%
B.15%
C.27%
D.27.5%
17.某企业打算投资一个新的项目，投资额为2000万元，预计使用年限10年，财务人员结合销售部门、采购部门以及生产部门对项目未来的现金流量情况进行预测，预计第1年现金净流量为200万元，第2年现金净流量为300万元，第3到10年各年的现金净流量均为500万元，假设折现率为10%，则该项目的净现值为( )万元。[(P/F，10%，1)=0.9091，(P/F，10%，2)=0.8264，(P/A，10%，8)=5.3349，(P /A，10%，10)=6.1446]
A.1088.84
B.1502.04
C.634.12
D.204.38
18.甲公司计划投资购买一台机器设备，设备价值158万元，建设期1年，使用寿命5年，投产后每年可实现销售收入260万元，每年现金净流量为150万元，流动资产需用额占销售收入的50%，流动负债需用额占销售收入的20%，那么，该项目第一年年末时点的现金净流量为( )万元。
A.150
B.110
C.-63
D.-78
19.某公司打算更新机器设备，需要使用公司购进的进口零件，该进口零件购进价格为10万元，目前变现价格为5万元。该零件较为特殊，不能进行变卖，如果该机器设备不使用该零件，公司则打算销毁。该公司适用的所得税税率为25%，则使用该零件与更新机器设备相关的现金流量为( )万元。
A.10
B.6.25
C.5
D.0
20.一年付息一次的债券，当市场利率等于债券票面利率时，则该债券的价值( )。
A.等于面值
B.高于面值
C.低于面值
D.无法判断债券价值与面值之间的关系
21.某公司于2015年1月1日发行票面年利率为8%，面值为100万元，期限为3年的长期债券，每半年支付一次利息，当时市场年利率为10%[已知(P/F，8%，3)=0.794;(P/F，10%，3)=0.751;(P/F，4%，6)=0.79;(P/F，5%，6)=0.746;(P /A，8%，3)=2.577;(P/A，10%，3)=2.487;(P/A，4%，6)=5.242;(P/A，5%，6)=5.076]。该公司所发行债券的发行价格应为( )万元。
A.94.90
B.99.97
C.100
D.105.17
22.某公司拟投资一支到期一次还本付息的债券，该债券面值500元，票面利率为6%，单利计息复利折现，期限为5年。若市场利率为8%，则当该债券价格低于( )元时，该公司会购买。
A.470.15
B.464.29
C.500
D.442.38
23.甲公司投资300万元购买一项不需要安装的设备，当年可获净利50万元，以后每年递增10万元，该设备预计使用年限为5年，采用平均年限法计提折旧(不考虑净残值)。则该投资项目的投资回收期为( )年。
A.1.48
B.2.54
C.2.73
D.3.16
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