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2017中级会计师题库《财务管理》综合题训练
2017年中级会计师备考又迎来了新起点,中级会计师考试科目为《财务管理》、《经济法》和《中级会计实务》，以下是yjbys网小编整理的关于中级会计师题库《财务管理》综合题训练，供大家备考。
五、综合题
1. 已知：甲企业不缴纳营业税和消费税，适用的所得税税率为33%，城建税税率为7%，教育费附加率为3%。所在行业的基准收益率i为10%。该企业拟投资建设一条生产线，现有A和B两个方案可供选择。
资料一：A方案投产后某年的预计营业收入为100万元，该年不包括财务费用的总成本费用为80万元，其中，外购原材料、燃料和动力费为40万元，工资及福利费为23万元，折旧费为12万元，无形资产摊销费为0万元，其他费用为5万元，该年预计应交增值税10.2万元。
资料二：B方案的现金流量如下：
现金流量表(全部投资) 单位：万元
|
项目计算期（第t年） |
建设期 |
运营期 |
合计 |
|||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7～10 |
11 |
||
|
1.现金流入 |
0 |
0 |
60 |
120 |
120 |
120 |
120 |
* |
* |
1100 |
|
1.1营业收入 |
|
|
60 |
120 |
120 |
120 |
120 |
* |
120 |
1140 |
|
1.2回收固定资产余值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
10 |
10 |
|
1.3回收流动资金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
* |
|
2.现金流出 |
100 |
50 |
54.18 |
68.36 |
68.36 |
68.36 |
68.36 |
* |
68.36 |
819.42 |
|
2.1建设投资 |
100 |
30 |
|
|
|
|
|
|
|
130 |
|
2.2流动资金投资 |
|
20 |
20 |
|
|
|
|
|
|
40 |
|
2.3经营成本 |
|
|
* |
* |
* |
* |
* |
* |
* |
* |
|
2.4营业税金及附加 |
|
|
* |
* |
* |
* |
* |
* |
* |
* |
|
3.所得税前净现金流量 |
－100 |
－50 |
5.82 |
51.64 |
51.64 |
51.64 |
51.64 |
* |
101.64 |
370.58 |
|
4.累计所得税前净现金流量 |
－100 |
－150 |
－144.18 |
－92.54 |
－40.9 |
10.74 |
62.38 |
* |
370.58 |
―― |
|
5.调整所得税 |
|
|
0.33 |
5.60 |
5.60 |
5.60 |
5.60 |
* |
7.25 |
58.98 |
|
6.所得税后净现金流量 |
－100 |
－50 |
5.49 |
46.04 |
46.04 |
46.04 |
46.04 |
* |
94.39 |
311.6 |
|
7.累计所得税后净现金流量 |
－100 |
－150 |
－144.51 |
－98.47 |
－52.43 |
－6.39 |
39.65 |
* |
311.6 |
－ |
该方案建设期发生的固定资产投资为105万元，其余为无形资产投资，不发生开办费投资。固定资产的折旧年限为10年，期末预计净残值为10万元，按直线法计提折旧;无形资产投资的摊销期为5年。建设期资本化利息为5万元。部分时间价值系数为：(P/A，10%，11)=6.4951，(P/A，10%，1)=0.9091
要求：
(1)根据资料一计算A方案的下列指标：
①该年付现的经营成本;(0.5分)
②该年营业税金及附加;(0.5分)
③该年息税前利润;(0.5分)
④该年调整所得税;(0.5分)
⑤该年所得税前净现金流量。(0.5分)
(2)根据资料二计算B方案的下列指标：
①建设投资;(0.5分)
②无形资产投资;(0.5分)
③流动资金投资;(0.5分)
④原始投资;(0.5分)
⑤项目总投资;(0.5分)
⑥固定资产原值;(0.5分)
⑦运营期1～10年每年的折旧额;(0.5分)
⑧运营期1～5年每年的无形资产摊销额;(0.5分)
⑨运营期末的回收额;(0.5分)
⑩包括建设期的静态投资回收期(所得税后)和不包括建设期的静态投资回收期(所得税后)。(1分)
(3)已知B方案运营期的第二年和最后一年的息税前利润的数据分别为36.64万元和41.64万元，请按简化公式计算这两年该方案的所得税前净现金流量NCF3和NCF11。(1分)
(4)假定A方案所得税后净现金流量为：NCF0=-120万元，NCF1=0，NCF2～11=24.72万元，据此计算该方案的下列指标：
①净现值(所得税后);(1分)
②不包括建设期的静态投资回收期(所得税后);(0.5分)
③包括建设期的静态投资回收期(所得税后)。(0.5分)
(5)已知B方案按所得税后净现金流量计算的净现值为92.21万元，B方案的投资收益率大于基准投资收益率，请对A方案和B方案作出是否具备财务可行性的评价。(1分)
2. A公司资料如下：
资料一：
资产负债表
2007年12月31日 单位：万元
|
资 产 |
年 初 |
年 末 |
负债及所有者权益 |
年 初 |
年 末 |
|
流动资产 |
450 |
630 |
流动负债 |
450 |
400 |
|
非流动资产 |
6950 |
7770 |
非流动负债 |
250 |
700 |
|
|
|
|
所有者权益 |
6700 |
7300 |
|
总 计 |
7400 |
8400 |
总 计 |
7400 |
8400 |
资料二：2007年末已贴现商业承兑汇票180万元，对外担保金额40万元，未决仲裁金额100万元(其中有30万元是由贴现和担保引起的)，其他或有负债金额为20万元;短期借款70万元，一年内到期的长期负债50万元，长期借款100万元，应付债券600万元，应付利息10万元。
资料三：
利润表
2007年 单位：万元
|
项目 |
2007年 |
|
一、营业收入 |
5840 |
|
减：营业成本 |
4500 |
|
营业税金及附加 |
160 |
|
销售费用 |
220 |
|
管理费用 |
120 |
|
财务费用 |
144 |
|
加：投资收益 |
60 |
|
二、营业利润 |
756 |
|
营业外收支 |
44 |
|
三、利润总额 |
800 |
|
减：所得税费用 |
200 |
|
四、净利润 |
600 |
资料四：2007年的财务费用全部为利息支出。2007年现金流量净额为1200万元，其中经营活动产生的现金流入量为12000万元，经营活动产生的现金流出量为9000万元。
资料五：资产负债表中，2007年初的应收账款和应收票据余额分别为120万元和40万元，存货余额为200万元，固定资产原价8000万元，累计折旧1200万元，固定资产减值准备余额300万元;2007年末的应收账款和应收票据余额分别为150万元和140万元，存货余额为160万元，固定资产原价8000万元，累计折旧1400万元，固定资产减值准备余额500万元;
资料六：公司2006年度营业净利率为16%，总资产周转率为0.5次，权益乘数(按平均值计算)为1.5。
要求：
(1)计算2007年末的产权比率、资产负债率、或有负债比率和带息负债比率;(计算结果保留两位小数)(2分)
(2)计算2007年营业利润率、已获利息倍数、营业毛利率、成本费用利润率、总资产报酬率、总资产周转率、营业净利率、权益乘数(按平均值计算)、现金流动负债比率、盈余现金保障倍数和资产现金回收率;
(5.5分)
(3)计算2007年的应收账款周转天数、存货周转率、固定资产周转率;(2.5分)
(4)利用差额分析法依次分析2007年营业净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。(3分)
参考答案：
综合题
1
[答案] (1)①该年付现的经营成本=40+23+5=68(万元)
②该年营业税金及附加=10.2×(7%+3%)=1.02(万元)
③该年息税前利润=100-1.02-80=18.98(万元)
④该年调整所得税=18.98×33%=6.26(万元)
⑤该年所得税前净现金流量=18.98+12=30.98(万元)
(2)①建设投资=100+30=130(万元)
②无形资产投资=130-105=25(万元)
③流动资金投资=20+20=40(万元)
④原始投资=130+40=170(万元)
⑤项目总投资=170+5=175(万元)
⑥固定资产原值=105+5=110(万元)
⑦运营期1～10年每年的折旧额=(110-10)/10=10(万元)
⑧运营期1～5年每年的无形资产摊销额=25/5=5(万元)
⑨运营期末的回收额=40+10=50(万元)
⑩包括建设期的静态投资回收期=5+6.39/46.04=5.14(年)
不包括建设期的静态投资回收期=5.14-1=4.14(年)
(3)NCF3=36.64+10+5=51.64(万元)
NCF11=41.64+10+50=101.64(万元)
(4)①净现值
=-120+24.72×[(P/A，10%，11)-(P/A，10%，1)]
=-120+24.72×(6.4951-0.9091)
=18.09(万元)
②不包括建设期的静态投资回收期=120/24.72=4.85(年)
③包括建设期的静态投资回收期=4.85+1=5.85(年)
(5)A方案净现值=18.09(万元)>0
包括建设期的静态投资回收期=5.85>11/2=5.5(年)
故A方案基本具备财务可行性。
B方案净现值=92.21(万元)>0
包括建设期的静态投资回收期=5.14<11/2=5.5(年)
不包括建设期的静态投资回收期=5.14-1=4.14(年)小于10/2=5(年)
B方案的投资收益率大于基准投资收益率
因此，B方案完全具备财务可行性。
2
[答案] (1)产权比率=(400+700)/7300×100%=15.07%
资产负债率=(400+700)/8400×100%=13.10%
或有负债比率=(180+40+100-30+20)/7300×100%=4.25%(计算公式参见教材350页)
带息负债比率=(70+50+100+600+10)/(400+700)×100%=75.45%(计算公式参见教材351页)
(2)营业利润率=756/5 840×100%=12.95%
已获利息倍数=(800+144)/144=6.56
营业毛利率=(5840-4500)/5840×100%=22.95%
成本费用利润率=800/(4500+160+220+120+144)×100%=15.55%
平均资产总额=(7400+8400)/2=7900(万元)
总资产周转率=5840/7900=0.74(次)
总资产报酬率=(800+144)/7900×100%=11.95%
营业净利率=600/5840×100%=10.27%
平均股东权益=(6700+7300)/2=7000(万元)
权益乘数=7900/7000=1.13
2007年经营现金净流量=12000-9000=3000(万元)
现金流动负债比率=3000/400×100%=750%
盈余现金保障倍数=3000/600=5
资产现金回收率=3000/7900×100%=37.97%
(3)平均应收账款余额=(120+40+150+140)/2=225(万元)
〔注意：不仅应该考虑“应收账款”还应该考虑“应收票据”，参见教材353页。〕
应收账款周转天数=225×360/5840=13.87(天)
存货周转率=4500/[(200+160)/2]=25(次)
年初固定资产净值=8000-1200=6800(万元)
年末固定资产净值=8000-1400=6600(万元)
平均固定资产净值=(6800+6600)/2=6700(万元)
固定资产周转率=5840/6700=0.87(次)(参见教材355-356页，注意不需要减掉计提的减值准备)
(4)2006年的净资产收益率=16%×0.5×1.5=12%
营业净利率变动的影响=(10.27%-16%)×0.5×1.5=-4.30%
总资产周转率变动的影响=10.27%×(0.74-0.5)×1.5=3.70%
权益乘数变动的影响=10.27%×0.74×(1.13-1.5)=-2.81%
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