《中级财务管理》高频考点：随机模型(米勒-奥尔模型)

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　　随机模型(米勒-奥尔模型)

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　　本知识点属于中级《财务管理》科目第七章营运资金管理

　　【知识点】：随机模型(米勒-奥尔模型);

　　第七章营运资金管理

　　随机模型(米勒-奥尔模型)

　　1.控制原理

　　企业根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。

中级会计职称

　　2.三条线的确定

　　(1)下限(L)确定应考虑的因素：

　　①短缺现金的风险程度;

　　②公司借款能力;

　　③公司日常周转所需资金;

　　④银行要求的'补偿性余额。

　　(2)回归线R的计算公式：

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　　(3)最高控制线H的计算公式为：H=3R-2L

　　3.特点

　　适用于所有企业最佳现金持有量的测算.

　　建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下,计算出来的现金持有量比较保守。

　　【例题单选题】某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理，已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元，如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是( )万元。

　　A.65

　　B.205

　　C.140

　　D.95

　　【答案】C

　　【解析】H=3R-2L=3×80-2×15=210(万元)，而当现金持有量达到220万元时，应投资于有价证券，投资额=220-80=140(万元)。

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