管理咨询2017考点：企业生产经营成果和财务状况

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　　导语：财务状况(Financialsituation)是指一定时期的企业经营活动体现在财务上的资金筹集与资金运用状况，它是企业一定期间内经济活动过程及其结果的综合反映。

管理咨询2017考点：企业生产经营成果和财务状况

　　企业生产经营成果和财务状况的评价

　　①当企业的五性指标值都处于标准线(同行业平均值)外侧，并接近最大圆时，则企业应视为稳定理想型。

　　②当企业的收益性、流动性、安全性指标值处于标准线外侧，而生产性、成长性指标值处于标准线内侧时，则企业应视为保守型。

　　③当企业安全性指标值处于标准线内侧，而其它指标值处于标准线外侧时，则企业应视为成长型。

　　④当企业安全性、成长性指标值处于标准线内侧，而其它指标值处于标准线外侧时，则企业应视为特殊型。

　　⑤当企业收益性、流动性指标值处于标准线内侧，而其它指标值处于标准线外侧时，则企业应视为积极扩大型。

　　⑥当企业安全性指标值处于标准线外侧，而其它指标值处于标准线内侧面时，则企业应视为积极安全型。

　　⑦当企业生产性、成长性指标值处于标准线外侧，而其它指标值处于标准线内侧时，则企业应视为活动型。

　　⑧当企业所有的指标值都处于标准线内侧时，则企业应视为均衡缩小型。

　　3.杜邦财务分析体系

　　(1)杜邦财务分析体系的概念

　　杜邦财务分析体系是利用财务评价指标的内在联系，对企业综合效益进行分析和评价的一种方法。该体系是以自有资金利润率(净资产收益率)为主，以资产报酬率(总资金利润率)为核心，重点揭示企业获利能力及其因果关系的方法，所以也称为资产报酬率分析体系。

　　(2)杜邦财务分析体系图

　　杜邦财务分析体系的分析对象是企业自有资金利润率的实际值与当期的计划值或上期实际值的差异，即自有资金利润率的增减额。自有资金利润率也称为自有资金本利润率、净资产收益率、净资产报酬率等，其计算公式应掌握。

　　自有资金利润率=(净利润÷所有者权益)x100%=[(净利润÷销售收入净额) x(销售收入净额÷总资产)] ÷(所有者权益÷总资产)

　　={(净利润÷销售收入净额) x(销售收入净额÷总资产)} ÷[1-(负债÷总资产)]

　　通过杜邦财务分析体系图可知，自有资金利润率是最具有综合性与代表性的指标，在整个财务分析指标体系中居于核心地位，其它各项指标都是围绕这一核心展开的。

　　在进行分析时，主要利用杜邦财务分析体系自上而下的进行，它不仅可以揭示企业各项财务指标的结构关系，查明各项主要指标变动的影响因素，而且为决策者优化经营理财状况，提高企业经济效益提供思路。

　　4.综合系数分析

　　综合系数分析是对企业的生产经营状况进行综合性分析和评价的一种方法。它是利用财务指标并且对每个指标赋予一定的评价比重系数对企业的盈利能力、偿债能力、营运能力和成长能力的大小进行计算，根据总评分数对企业进行综合性分析和评价的方法。若总分≥100分说明企业上述的综合能力较好，在同行业平均水平以上;若总分<100分，则说明企业在某些方面存在问题。

　　(三)财务报表分析

　　1.资产负债表分析

　　企业偿债能力分析

　　①短期偿债能力分析：流动比率、速动比率、现金比率的计算

　　流动比率=(流动资产÷流动负债) x 100%

　　流动比率反映了企业的短期支付能力和偿债能力的大小，亦称为信用比率。经验认为，流动比率在2：1左右比较合适。

　　速动比率=(速动资产÷流动负债) x100%

　　其中：速动资产=现金+短期有价证券+应收款项净额

　　速动比率反映了企业立即支付的能力和偿债能力的大小。经验认为，速动比率在1：1左右较为合适。

　　现金比率=[(现金+短期有价证券)÷流动负债] x100%

　　现金比率高说明企业立即变现能力强，也即支付能力与偿债能力强。但是，现金本身不是盈利性资产，该比率不适当地过高将会给企业带来巨大的机会损失。

　　②长期偿债能力分析：已获利息倍数的计算