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期货从业资格考试辅导:期货基础知识试题

时间:2024-10-23 08:24:47 诗琳 职称考试 我要投稿

期货从业资格考试辅导精华:期货基础知识试题

  现如今,我们总免不了要接触或使用试题,试题是考核某种技能水平的标准。你所了解的试题是什么样的呢?下面是小编帮大家整理的期货从业资格考试辅导精华:期货基础知识试题,欢迎大家分享。

期货从业资格考试辅导精华:期货基础知识试题

  期货从业资格考试辅导:期货基础知识试题 1

  1.某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约,价格分别为6900 元/吨和6850元/吨,平仓时两合约的期货价格分别为7050元/吨和7100元/吨,则该套?利者平仓时的价差为(  )元/吨。[2010年9月真题]

  A.-50

  B.25

  C.50

  D.-25

  【解析】计算价差应用建仓时,用价格较髙的一“边”减去价格较低的一“边”。在计算平仓时的价差,为了保持计算上的一贯性,也要用建仓时价格较高合约的平仓价格减去建仓时价格较低合约的平仓价格。该套利者建仓时价差=5月份菜籽油期货合约价格-9月份菜好油期货合约价格;所以该套利者平仓时价差=5月份菜籽油期货合约价格-9月份菜籽油期货合约价格=7050-7100=-50(元/吨)。

  2.5月10日,7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元/吨和3160元/吨,套利者判断价差明显大于合理水平,下列选项中该套利者最有可能进行的交易是(  )。[2010年6月真题]

  A.卖出7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约

  B.买入7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约

  C.买入7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约

  D.卖出7月豆柏期货合约同时卖出8月豆粕期货合约

  【解析】如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将缩小,套利者可通过卖出其中价格较高的一“腿”同时买入价格较低的一“腿”来进行套利,这种套利为卖出套利。

  3.关于反向大豆提油套利,正确的做法是(  )。[2010年5月真题]

  A.买入大豆和豆粕期货合约,同时卖出豆油期货合约

  B.卖出大豆期货合约,同时买入豆油期货和豆柏期货合约

  C.卖出大豆和豆油期货合约,同时买入豆粕期货合约

  D.买入大豆期货合约,同时卖出豆油期货和豆粕期货合约

  【解析】反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格反常时采用的套利。当大豆价格受某些因素的影响出现大幅上涨时,大豆可能与其产品出现价格倒挂,大豆加工商将会釆取反向大豆提油套利的做法:卖出大豆期货合约,买进豆油和豆粕的期货合约,同时缩减生产,减少豆粕和豆油的供给量,三者之间的价格将会趋于正常,大豆加工商在期货市场中的盈利将有助于弥补现货市场中的亏损。

  4.3月5日,5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元/吨和2190元/吨,交易者预期近期价差将缩小,下列选项中最可能获利的是(  )。[2010年3月真题]

  A.买入5月合约同时卖出7月合约

  B.卖出5月合约同时卖出7月合约

  C.卖出5月合约同时买入7月合约

  D.买入5月合约同时买A7月合约

  【解析】卖出套利在价差缩小时获利,由此可知,投资者当前应卖出其中价格较高的合约同时买入价格较低的合约,即卖出7月合约,买入5月合约。

  5.1月初,3月和5月玉米期货合约价格分别是1640元/吨、1670元/吨。某套利者以该价格同时卖出3月、买入5月玉米合约,等价差变动到(  )元/吨时,交易者平仓获利最大(不计手续费等费用)。[2009年11月真题]

  A.70

  B.80

  C.90

  D.20

  【解析】由题可知,本题属于正向市场熊市跨期价差套利,价差扩大时盈利,且价差越大,盈利越多。由于初始价差=1670-1640=30(元/吨),则当价差变动到90元/吨时,交易者平仓获利最大,为90-30=60(元/吨)。

  6.某交易者以9520元/吨买入5月菜籽油期货合约1手,同时以9590元/吨卖出7月菜籽油期货合约1手,当两合约价格为(  )时,将所持合约同时平仓,该交易者盈利最大。

  A.5月9530元/吨,7月9620元/吨

  B.5月9550元/吨,7月9600元/吨

  C.5月9570元/吨,7月9560元/吨

  D.5月9580元/吨,7月9610元/吨【解析】该交易者从事的是卖出套利,价差缩小时盈利。交易者建仓时的价差=9590-9520=70(元 /吨),平仓时的价差分别为:A项9620-9530=90(元/吨),B项9600-9550=50(元/吨),C项9560-9570=-10(元 /吨),D项9610-9530=30(元/吨)。显然C项相比建仓时价差缩小的最多,因而其平仓盈利最大,为80元/吨[70-(-10)]。

  7.在正向市场上,交易者卖出5月白糖期货合约同时买入9月白糖期货合约,则该交易者预期(  )。

  A.未来价差不确定

  B.未来价差不变

  C.未来价差扩大

  D.未来价差缩小

  【解析】该交易者从事的是正向市场熊市套利,价差扩大时盈利。

  8.在正向市场上,某交易者下达买入5月铜期货合约同时卖出7月铜期货合约的套利限价指令,限价价差为500元/吨,则该指令以(  )元/吨的价差成交。

  A.大于或等于500

  B.小于500

  C.等于480

  D.小于470

  【解析】套利限价指令是指当价格达到指定价位时,指令将以指定的或更优的价差来成交。X才本题,正向市场是指期货价格髙于现货价格(或远期月份合约价格高于近期月份合约价格)的市场。该投资者下达买入价格低的近期合约、卖出价格高的远期合约的指令,可知其进行的是卖出套利,此时只有未来价差缩小,投资者才能获利,亦即当前成.交价差越大,将来价差缩小的.可能性才越大。因而,比指定更优的价差应大于500元/吨,当两份期货的价差达到或超过500元/吨时,该指令执行。

  9.某投资者在5月1日买入7月份并同时卖出9月份铜期货合约,价格分别为63200元/吨和64000元/吨。若到了6月1日,7月份和9月份铜期货价格分别变为63800元/吨和64100元/吨,则此时价差(  )元/吨。

  A.扩大了500

  B.缩小了500

  C.扩大了600

  D.缩小了600

  【解析】计算价差应用建仓时,用价格较髙的一“边”减去价格较低的一“边”。在计算平仓时的价差,为了保持计算上的一贯性,也要用建仓时价格较高合约的平仓价格减去建仓时价格较低合约的平仓价格。5月1日的价差为64000-63200=800(元/吨),6月1日的价差为 64100-63800=300(元/吨),可见,价差缩小了500元/吨。

  10.在使用限价指令进行套利时,交易者应指明(  )。

  A.买入期货合约的绝对价格

  B.卖出期货合约的绝对价格

  C.买卖期货合约的绝^1*价格

  D.买卖期货合约之间的价差

  【解析】在使用限价指令进行套利时,需要注明具体的价差和买入、卖出期货合约的种类和月份。

  参考答案:1A 2B 3B 4A 5C 6C 7C 8A 9B 10D

  期货从业资格考试辅导:期货基础知识试题 2

  1.( )是跨市套利。

  A.在不同交易所,同时买入,卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

  B.在同一交易所,同时买入,卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

  C.在同一交易所,同时买入,卖出同一标的资产、不同交割月份的商品合约

  D.在不同交易所,同时买入,卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约

  2.关于期货套利交易,下列说法正确的是( )。

  A.在期货市场和现货市场同时进行数量相等,方向相反的交易,以实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵

  B.通常与套期保值交易结合在一起

  C.当期货价格高出现货价格的程度远小于正常水平时,可通过买入现货,同时卖出相关期货合约而获利

  D.利用期货市场与现货市场之间的不合理价差,在两个市场上进行反向交易,以期价差趋于合理而获利

  3.以下属于跨期套利的是( )。

  A.卖出A期货交易所4月锌期货合约,同时买入A期货交易所6月锌期货合约

  B.卖出A期货交易所5月大豆期货合约,同时买入A期货交易所5月豆粕期货合约

  C.买入A期货交易所5月PTA期货合约,同时买入A期货交易所7月PTA期货合约

  D.买入A期货交易所7月豆粕期货合约,同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约

  4.在其他条件不变时,当某交易者预计天然橡胶将因汽车消费量增加而导致需求上升时,他最有可能( )。

  A.进行天然橡胶期货卖出套期保值

  B.买入天然橡胶期货合约

  C.进行天然橡胶期现套利

  D.卖出天然橡胶期货合约

  5.下列关于期货套利的说法,不正确的是( )。

  A.利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为称为价差交易

  B.套利是与投机不同的交易方式

  C.套利交易者关心的是合约之间的价差变化

  D.套利者在一段时间内只做买或卖

  6.在进行套利时,交易者主要关注的是合约之间的( )。

  A.价格差

  B.绝对价格

  C.交易品种的差别

  D.交割地的差别

  7.与普通投机交易相比,套利者在一段时间内( )。

  A.只进行多头操作

  B.只进行空头操作

  C.同时进行多头和空头操作

  D.先进行一种操作再进行另一种操作

  8.套利可以为避免价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护,其承担的风险比单方向的普通投机交易( )。

  A.大

  B.小

  C.一样

  D.不一定

  9.以下关于套利行为纖述,不正确( )。

  A.没有承担价格变动的风险

  B.提高了期货交易的活跃程度

  C.保证了套期保值的顺利实现

  D.促进交易的流畅化和价格的合理化

  1. D【解析】跨市套利是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时,在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约,以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲在手的合约获利。

  2.D【解析】期货套利交易包括期现套利和价差套利。如果利用期货市场和现货市场之间的价差进行的套利行为,称为期现套利;如果利用期食市场上不同合约之间的价差进行的.套利行为,称为价差交易或套期图利。A项指的是套期保值;B项中期货套利以获取价差盈利为目的,套期保值以避险为目的,两个通常不会结合在一起;C项当期货价格髙出现货价格的程度远小于正常水平时,则通过卖出现货,同时买入相关期货合约可获利;D项指的是期现套利。

  3.A【解析】跨期套利是指在同一市场(即同一交易所)同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约,以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

  4.B【解析】期现套利是利用期货市场与现货市场之间的不合理价差,通过在两个市场上进行反向交易,待价差趋于合理而获利的交易。由题意可知,本题无法确定现货市场与期货市场两个市场的价格差,只可确定现货价格未来上涨,因而交易者当前最有可能进行期货投机,买进一个多头期货合约或进行现货储存,待将来价格上涨时进行平仓或卖出现货来获利。

  5.D【解析】期货投机交易在一段时间内只做买或卖;而套利则是在同一时间在相关市场进行反向交易,或者在同一时间买入和卖出相关期货合约,同时扮演多头和空头的双重角色。

  6.A【解析】在进行套利时,交易者注意的是合约之间或不同市场之间的相互价格关系,即价格差,而不是绝对价格水平。

  7.C【解析】普通投机交易在一段时间内只作买或卖,而套利则是在同一时间在不同合约之间或不同市场之间进行相反方向的交易,同时扮演多头和空头的双重角色。

  8.B【解析】套利交易赚取的是价差变动的收益,由于相关市场或相关合约价格变化方向大体一致,所以价差的变化幅度小,因而承担的风险也小。

  9.A【解析】套利行为承担了价格变动的风险。

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