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2015年证券从业资格《发行与承销》模拟真题
一、单项选择题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分)
1.证券公司在承销过程中不按规定披露信息，除承担《证券法》规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起()个月内不得参与证券承销。
A.20
B.12
C.36
D.40
2.修订后的《公司法》和《证券法》已于2005年10月27日经第十届全国人大常委会第十八次会议通过，于()起施行。
A.2005年10月27日
B.2005年12月27日
C.2006年1月1日
D.2006年3月1日
3.中国证监会的现场检查包括()。
A.机构、体制与人员的检查
B.财务处理办法的检查
C.规章制度的检查
D.机构、制度、人员的检查和业务的检查
4.2006年5月20日，深、沪证券交易所分别颁布了股票上网发行资金申购实施办法，股份公司通过证券交易所交易系统采用()方式公开发行股票。
A.上网竞价
B.发行认购证
C.上网定价
D.上网资金申购
5.商业银行发行次级定期债务，须向()提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、
协议文本等规定的资料。
A.中国银监会
B.中国证监会
C.中国人民银行
D.国家发展和改革委员会
6.股份有限公司注册资本的最低限额为人民币()万元。
A.500
B.600
C.1000
D.2000
7.有限责任公司是由()个以上、()个以下股东共同出资设立的，股东以其出资额为限承担责任的法人。
A.1，100
B.2，50
C.1，50
D.2，100
8.债权人自接到通知书之日起()日内，未接到通知书的自第一次公告之日起()日内，有权要求公司清偿债务或提供相应的担保。
A.15，20
B.15，30
C.20，35
D.30，45
9.公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的()，其余部分由发起人自公司成
立之日起()年内缴足。
A.10%，l
B.20%，2
C.20%，l
D.10%，2
10.公司董事、监事、高级管理人员所持本公司股份自公司股票上市交易之日起()年内
不得转让。
A.1
B.2
C.5
D.10
11.企业收到资产评估机构出具的评估报告后应当逐级上报初审，经初审同意后，自评估
基准日起()内向国有资产监督管理机构提出核准申请。
A.1个月
B.3个月
C.8个月
D.12个月
12.执行分析程序，确定重要性水平，分析审计风险，属于会计报表审计的()。
A.审计回顾阶段
B.计划阶段
C.实施审计阶段
D.审计完成阶段
13.()是指国有资产监督管理机构依据国家清产核资政策和有关财务会计制度规定，
对企业申报的各项资产损益和资金挂账进行认证。
A.价值重估
B.资金核实
C.清产核资
D.损益认定
14.国有资产监督管理机构或者所出资企业收到备案材料后，对材料齐全的，在()个工
作日内办理备案手续，必要时可组织有关专家参与备案评审。
A.10
B.15
C.20
D.30
15.A公司现有长期资本总额10000万元，其中长期借款3500万元，长期债券3000万元，
优先股2000万元，普通股l000万元，留存收益500万元，各种长期资本成本率分别
为6%、l4%、4%、l0%和l3%，则该公司的加权平均资本成本为()。
A.8.75%
B.9.35%
C.9.64%
D.9.85%
16.主板首次公开发行股票申请未获核准的，自中国证监会作出不予核准决定之日起
()个月后，发行人可再次提出股票发行申请。
A.1
B.3
C.6
D.12
17.发行人在主板上市公司首次公开发行股票，发行前股本总额不少于人民币()万元。
A.500
B.1000
C.3000
D.5000
18.发行人在持续督导期间实际盈利低于盈利预测达()以上，中国证监会可根据情节
轻重，自确认之日起3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐;情节
特别严重的，撤销相关人员的保荐代表人资格。
A.10%
B.20%
C.30%
D.50%
19.《证券法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》对保荐机构有一些规定，其中，在发行
完成后的()内，保荐机构应当向中国证监会报送承销总结报告。
A.5个工作日
B.10个工作日
C.15个工作日
D.30个工作日
20.保荐协议签订后，保荐机构应在()个工作日内报发行人所在地的中国证监会派出
机构备案。
A.5
B.10
C.15
D.20
21.发行人临时报告披露的信息涉及募集资金、关联交易、委托理财、为他人提供担保等重
大事项的，保荐机构应当自临时报告披露之日起()内进行分析并在中国证监会指
定网站发表独立意见。
A.5个工作日
B.7个工作日
C.l0个工作日
D.15个工作日
22.询价对象应当在年度结束后()内对上年度参与询价的情况进行总结，并就其是否
持续符合规定的条件以及是否遵守《证券发行与承销管理办法》对询价对象的监管要求
进行说明。
A.1个月
B.2个月
C.3个月
D.6个月
23.股票上网竞价发行，当有效申购量等于或小于发行量时，()。
A.应重新申购
B.发行底价就是最终的发行价格
C.主承销商可以采用比例配售方式确定每个有效申购实际应配售的新股数量
D.主承销商可以采用抽签的方式确定每个有效申购实际应配售的新股数量
24.深圳证券交易所资金申购上网实施办法与上海证券交易所略有不同，在申购单位上，
深交所规定申购单位为()股，每一证券账户申购数量不少于()股。
A.100，100
B.100，500
C.500，500
D.500，1000
25.询价对象应当符合的条件之一是，按照《证券发行与承销管理办法》规定被中国证券业
协会从询价对象名单中去除的，自去除之日起已满()个月。
A.6
B.10
C.12
D.24
26.战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，并应当承诺获得
本次配售的股票持有期限不少于()个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日
起计算。
A.6
B.12
C.18
D.24
27.董事会秘书空缺()，董事长应当代行董事会秘书职责，直至公司正式聘任董事会
秘书。
A.超过1个月之后
B.超过3个月之后
C.超过6个月之后
D.超过1年之后
28.发行人董事、监事、高级管理人员在()内曾发生变动的，应披露变动情况和原因。
A-近1年
B.近2年
C.近3年
D.近5年
29.若曾存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过()的
情况，发行人应详细披露有关股份的形成原因及演变情况。
A.500人
B.100人
C.200人
D.300人
30.发行人应披露的股本情况主要包括前()名股东和前()名自然人股东及其在发
行人处担任的职务。
A.5，5
B.5，10
C.10，5
D.10，1031.发行人()，应说明其与公司未来发展战略的关系。
A.重大会计政策或会计估计将要进行变更的
B.存在重大担保、诉讼、其他或有事项的
C.未来资本性支出计划跨行业投资的
D.存在重大期后事项的
32.上市公司申请发行新股，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实
和勤勉地履行职务，最近()内未受到过中国证监会的行政处罚、最近()内未受
到过证券交易所的公开谴责。
A.12个月，16个月
B.36个月，36个月
C.12个月，12个月
D.36个月，12个月
33.上市公司及其控股股东或实际控制人最近()内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为，不得公开发行证券。
A.6个月
B.12个月
C.2年
D.3年
34.主板上市公司发行新股的，持续督导的期间为()。
A.证券上市当年剩余时间
B.证券上市后l个完整会计年度
C.证券上市当年剩余时间及其后l个完整会计年度
D.证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
35.上市公司增发股票的信息披露中，假设T日为网上申购日，()日，发布网下累计
投标询价结果公告。
A.T一3
B.T一2
C.T一1
D.T+3
36.保荐机构应当自持续督导工作结束后()个工作日内向中国证监会和证券交易所报
送“保荐总结报告书”。
A.5
B.7
C.30
D.10
37.公开增发的特别规定除金融类企业外，最近()不存在持有金额较大的交易性金融
资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。
A.1期末
B.2期末
C.3期末
D.4期末
38.公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均
不低于()。
A.3%
B.5%
C.6%
D.7%
39.根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的可转换公司债券在发行结束()
后，方可转换为公司股票。
A.1个月
B.2个月
C.6个月
D.1年
40.认股权证的存续期间()。
A.超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于l年
B.超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月
C.不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月
D.不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于3个月
41.公开发行可转换公司债券设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值应()。
A.不高于最近l期末经审计的净资产
B.不高于担保金额
C.不低于最近l期末经审计的净资产
D.不低予担保金额
42.回售条款相当于债券持有人()。
A.无条件出售给发行人的1张美式卖权
B.无条件向发行人购买的1张美式买权
C.无条件出售给发行人的1张美式买权
D.同时持有发行人出售的l张美式卖权
43.可转换公司债券获准上市后，上市公司应当在可转换公司债券上市前()个交易日
内，在指定媒体上披露上市公告书。
A.5
B.7
C.10
D.20
44.()是指债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给发行人。
A.可转换公司债券的赎回
B.可转换公司债券的回售
C.可转换公司债券的股份转换
D.可转换公司债券的债券偿还
45.下列关于可转换公司债券期限的说法中，正确的是()。
A.最短期限为1年，最长期限为6年
B.最短期限为2年，最长期限为6年
C.最短期限为2年，最长期限为5年
D.最短期限为3年，最长期限为5年
46.经中国银监会认可，商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的
长期次级债务工具可列入附属资本，在距到期日前最后5年，其可计入附属资本的数量
每年累计折扣()。
A.70%
B.50%
C.25%
D.20%
47.交易商协会负责受理短期融资券的发行注册，交易商协会设立注册委员会，其注册会
议原则上每周召开一次，由()名注册委员会委员参加。
A.2
B.3
C.5
D.7
48.对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不满()年的，应由具有担保能
力的担保人提供担保。
A.1
B.2
C.3
D.4
49.公司债券进入银行间债券市场交易流通的条件之一是，单个投资人持有量不超过该期
公司债券发行量的()。
A.10%
B.20%
C.30%
D.50%
50.定向发行债券合格投资者需要具备的条件之一，要求注册资本在()万元以上或者
经审计的净资产在2000万元以上。
A.2000
B.1000
C.3000
D.5000
51.国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，向中国
证监会提出境外上市申请，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于()万美元。
A.1000
B.2000
C.5000
D.6000
52.内地企业在香港创业板发行与上市，上市时的管理层股东及高持股量股东于上市时必
须最少共持有新申请人已发行股本的()。
A.20%
B.35%
C.50%
D.70%
53.所属企业到境外上市，上市公司应当在所属企业获准境外发行上市后()履行信息
披露义务。
A.次日
B.第3日
C.第4日
D.第5日
54.H股控股股东必须承诺上市后()个月内不得出售公司的股份，并且在随后的6个月
内控股股东可以减持，但必须维持控股股东地位，即30%的持股比例。
A.3
B.6
C.10
D.12
55.内地企业在中国香港发行股票，新申请人预期证券上市时由公众人士持有的股份的市
值须至少为()万港元。无论任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本
至少()。
A.3000，25%
B.5000，20%
C.3000，20%
D.5000，25%
56.上市公司购买的资产为股权的，其资产总额以()为准。
A.被投资企业的资产总额
B.被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的较高者
C.成交金额
D.被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积
57.进行战略投资的外国投资者，其境外实有资产总额不低于()亿美元或管理的境外
实有资产总额不低于()亿美元。
A.2，3
B.2，5
C.1，5
D.1，3
58.收购人拟通过协议方式收购一个上市公司的股份超过()的，超过的部分应当改以
要约方式进行。
A.10%
B.20%
C.30%
D.40%
59.对特殊情况需要延长出资时间者，经审批机关批准后，应自外商投资企业营业执照颁
发之日起6个月内支付全部对价的()以上，1年内付清全部对价，并按实际缴付的
出资比例分配收益。
A.20%
B.60%
C.70%
D.80%
60.财务顾问将申报文件报中国证监会审核期间，委托人和财务顾问终止委托协议的，财
务顾问和委托人应当自终止之日起()个工作日内向中国证监会报告，申请撤回申
报文件，并说明原因。
A.3
B.5
C.7
D.10
参考答案及详细解析
一、单项选择题
1.B
【解析】本题考查股票承销业务中的不当行为及相应处罚。证券公司有下列行为之一的，除承担《证券法》规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起 l2个月内不得参与证券承销：提前泄露证券发行信息;以不正当竞争手段招揽承销业务;在承销过程中不按规定披露信息;在承销过程中的实际操作与报送中国证监会的发行方案不一致;违反相关规定撰写或者发布投资价值研究报告。
2.C
【解析】修订后的《公司法》和《证券法》已于2005年10月27日经第十届全国人大常委会第十八次会议通过，于2006年1月1日起施行。
3.D
【解析】本题考查中国证监会对投资银行业务的检查。中国证监会的现场检查包括机构、制度、人员的检查和业务的检查。
4.D
【解析】本题考查股票发行方式的演变。
5.A
【解析】本题考查债券管理制度的发展历史。
6.A
【解析】股份有限公司注册资本的最低限额为人民币500万元。
7.C
【解析】有限责任公司是由l个以上、50个以下股东共同出资设立的，股东以其出资额为
限承担责任的法人。
8.D
【解析】债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自第一次公告之日起45日内，有权要求公司清偿债务或提供相应的担保。
9.B
【解析】公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的20%，其余部分由发起人自公
司成立之日起2年内缴足。
10.A
【解析】《公司法》第一百四十二条规定，公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申
报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有
本公司股份总数的25%;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。11.C
【解析】企业收到资产评估机构出具的评估报告后应当逐级上报初审，经初审同意后，
自评估基准日起8个月内向国有资产监督管理机构提出核准申请。
12.B
【解析】会计报表审计计划阶段的主要工作包括：调查、了解被审计单位的基本情况，
与被审计单位签订审计业务约定书，执行分析程序，确定重要性水平，分析审计风险，
编制审计计划。
13.D
【解析】本题考查损益认定的概念。
14.C
【解析】国有资产监督管理机构或者所出资企业收到备案材料后，对材料齐全的，在20
个工作日内办理备案手续，必要时可组织有关专家参与备案评审。
15.A
16.C
【解析】主板首次公开发行股票申请未获核准的，自中国证监会作出不予核准决定之日
起6个月后，发行人可再次提出股票发行申请。
17.C
【解析】发行人在主板上市公司首次公开发行股票，发行人应符合的条件之一就是发行
前股本总额不少于人民币3000万元。
18.B
【解析】本题考查保荐代表人承担责任的情形。
19.C
【解析】在发行完成后的15个工作日内，保荐机构应当向中国证监会报送承销总结
报告。
20.A
【解析】保荐协议签订后，保荐机构应在5个工作日内报发行人所在地的中国证监会派
出机构备案。
21.C
【解析】发行人临时报告披露的信息涉及募集资金、关联交易、委托理财、为他人提供
担保等重大事项的，保荐机构应当自临时报告披露之日起10个工作日内进行分析并在
中国证监会指定网站发表独立意见。
22.A
【解析】询价对象应当在年度结束后l个月内对上年度参与询价的情况进行总结。
23.B
【解析】本题考查股票上网竞价发行方式的相关规定。
24.C
【解析】深圳证券交易所规定申购单位为500股，每一证券账户申购数量不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍。
25.C
【解析】本题考查询价对象应当符合的条件。
26.B，
【解析】战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。
27.B
【解析】董事会秘书空缺超过3个月之后，董事长应当代行董事会秘书职责，直至公司正式聘任董事会秘书。
28.C
【解析】发行人董事、监事、高级管理人员在近3年内曾发生变动的，应披露变动情况和原因。
29.C
【解析】若曾存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过200人的情况，发行人应详细披露有关股份的形成原因及演变情况。
30.D
【解析】发行人应披露的股本情况主要包括前l0名股东和前10名自然人股东及其在发行人处担任的职务。
31.C
【解析】发行人未来资本性支出计划跨行业投资的，应说明其与公司未来发展战略的关系。
32.D
【解析】上市公司申请发行新股，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，最近36个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近l2个月内未受到过证券交易所的公开谴责。
33.B
【解析】上市公司及其控股股东或实际控制人最近l2个月内存在未履行向投资者作出的
公开承诺的行为，不得公开发行证券。
34.C
【解析】本题考查主板上市公司发行新股的，持续督导期间的概念。
35.C
【解析】上市公司增发股票的信息披露中，假设T日为网上申购日，T一1日，发布网下
累计投标询价结果公告。
36.D
【解析】保荐机构应当自持续督导工作结束后l0个工作日内向中国证监会和证券交易所
报送“保荐总结报告书”。
37.A
【解析】本题考查公开增发的特别规定。
38.C
【解析】公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度加权平均净资产收
益率平均不低于6%。
39.C
【解析】根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的可转换公司债券在发行结
束6个月后，方可转换为公司股票。
40.C
【解析】认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月。
41.D
【解析】公开发行可转换公司债券设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值应不低于
担保金额。
42.D
【解析】回售条款相当于债券持有人同时持有发行人出售的l张美式卖权。
43.A
【解析】可转换公司债券获准上市后，上市公司应当在可转换公司债券上市前5个交易
日内，在指定媒体上披露上市公告书。
44.B
【解析】可转换公司债券的回售是指债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债
券卖给发行人。
45.A
【解析】可转换公司债券的最短期限为1年，最长期限为6年。
46.D
【解析】本题考查商业银行次级债务的相关知识。
47.C
【解析】交易商协会负责受理短期融资券的发行注册，交易商协会设立注册委员会，其
注册会议原则上每周召开一次，由5名注册委员会委员参加。
48.C
【解析】对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不满3年的，应由具有担
保能力的担保人提供担保。
49.C
【解析】单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的30%。
50.B
【解析】定向发行债券只能向合格投资者发行。合格投资者是指自行判断具备投资债券
的独立分析能力和风险承受能力，且要求注册资本在1000万元以上或者经审计的净资
产在2000万元以上。
51.C
【解析】国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，
向中国证监会提出境外上市申请，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于5000万美元。52.B
【解析】内地企业在香港创业板发行与上市，上市时的管理层股东及高持股量股东于上
市时必须最少共持有新申请人已发行股本的35%。
53.A
【解析】所属企业到境外上市，上市公司应当在所属企业获准境外发行上市后次日履行
信息披露义务。
54.B
【解析】H股控股股东必须承诺上市后6个月内不得出售公司的股份，并且在随后的6
个月内控股股东可以减持，但必须维持控股股东地位，即30%的持股比例。
55.D
【解析】内地企业在中国香港发行股票，新申请人预期证券上市时由公众人士持有的股
份的市值须至少为5000万港元。无论任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发
行股本至少25%。
56.B
【解析】上市公司购买的资产为股权的，其资产总额以被投资企业的资产总额与该项投
资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的较高者为准。
57.C
【解析】进行战略投资的外国投资者，其境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境
外实有资产总额不低于5亿美元。
58.C
【解析】收购人拟通过协议方式收购一个上市公司的股份超过30%的，超过的部分应当
改以要约方式进行。
59.B
【解析】对特殊情况需要延长出资时间者，经审批机关批准后，应自外商投资企业营业
执照颁发之日起6个月内支付全部对价的60%以上，l年内付清全部对价，并按实际缴
付的出资比例分配收益。
60.B
【解析】财务顾问将申报文件报中国证监会审核期间，委托人和财务顾问终止委托协议的，财务顾问和委托人应当自终止之日起5个工作日内向中国证监会报告，申请撤回申报文件，并说明原因。
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