历年证券从业《证券投资基金》考试真题及答案（三）
在平时的学习、工作中，我们都可能会接触到考试真题，考试真题是命题者根据测试目标和测试事项编写出来的。那么一般好的考试真题都具备什么特点呢？以下是小编精心整理的历年证券从业《证券投资基金》考试真题及答案（三），欢迎阅读，希望大家能够喜欢。
历年证券从业《证券投资基金》考试真题及答案 1
一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1.资产配置通常考虑的几种主要资产中，流动性最强的资产是( )。
A.固定收益证券
B.不动产
C.股票
D.货币市场工具
2.资产组合管理决策的各项步骤中，最重要的是( )。
A.风险与税收定位
B.收益生成
C.分散经营
D.资产配置
3.资产配置是资产组合管理过程中的重要环节之一，是决定( )的主要因素。
A.上市公司业绩
B.投资组合相对业绩
C.套期保值效果
D.投资者风险承受力
4.有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到( )。
A.70%～90%
B.40%～70%
C.90%以上
D.20%～40%
5.下列关于资产配置的论述，错误的是( )。
A.资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配
B.资产配置的目的是构造能够提供最优回报率的资金配置方案
C.资产配置是组合投资管理中的核心环节
D.资产配置是决定投资组合相对业绩的主要因素
二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1.影响投资者风险承受能力和收益要求的因素通常包括( )。
A.投资者的年龄
B.投资者的投资周期
C.投资者的风险偏好
D.投资者的财富状况
2.对资产配置的理解，必须建立在对( )的深刻理解基础之上。
A.机构投资者资产和负债问题的本质
B.期货、期权等衍生金融产品的投资特征
C.普通股票的投资特征
D.固定收入证券的投资特征
3.资产配置的第一步是明确投资目标和限制因素，它通常需要考虑( )。
A.投资者的流动性需求
B.投资限制
C.投资者的投资风险偏好
D.税收
4.在资产配置过程中，情景综合分析法可用于( )。
A.确定投资者的风险承受能力
B.分析上市公司运营情况
C.确定资产类别收益预期
D.分析宏观经济形势
5.理论上讲，基金管理人进行资产配置时，在确定了可供选择的资产组合的投资风险、期望收益后，还需比较这些组合之间的优劣，以便找出( )。
A.在同一风险下期望投资收益率最大的组合
B.增长型组合
C.指数型组合
D.在同一期望投资收益率下风险最小的组合
三、判断题(正确的用A表示，错误的用B表示)
1.资产配置是指投资者根据投资需求将资金在不同资产类别之问进行分配，以降低投 资者承担的系统风险的过程。( )
2.资产的流动性是指资产以公平价格出售的难易程度，它体现了投资资产的时间尺度 和价格尺度之间的关系。( )
3.投资者必须根据自己较长时间内处理资产的可能性，建立投资中流动性资产的最低 标准。( )
4.与资产配置的历史数据法相比，情景综合分析法对预测技能要求不高。( )
5.与情景综合分析法相比，历史数据法要求更高的预测技能。( )
参考答案：
一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1.【答案】D
【解析】资产的流动性是指资产以公平价格售出的难易程度，体现投资资产时间尺度 和价格尺度之间的关系。现金和货币市场工具如国库券和商业票据等是流动性最强的资 产，而房地产、办公楼等则是流动性较差的资产。
2.【答案】D
【解析】在现代投资管理体制下，投资一般分为规划、实施和优化管理三个阶段。投 资规划即资产配置，是资产组合管理决策制定步骤中最重要的环节。
3.【答案】B
【解析】资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常 是将资产在低风险、低收益证券和高风险、高收益证券之间进行分配。资产配置是投资过 程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。
4.【答案】C
【解析】据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。一方 面，在半强式有效市场环境下，投资目标的信息、盈利状况、规模，投资品种的特征以及 特殊的时间变动因素对投资收益都有影响，因此资产配置可以起到降低风险、提高收益的 作用;另一方面，随着投资领域从单一资产扩展到多资产类型、从国内市场扩展到国际市 场，资产配置可以帮助投资者降低单一资产的非系统性风险。
5.【答案】B
【解析】B选项从实际的投资需求看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与 投资者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低投资风险，提高投资收益，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险。
二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1.【答案】ABCD
【解析】影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素包括：投资者的年龄或投资 周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等。一般，对于个人投 资者而言，个人的生命周期是影响资产配置的最主要因素。
2.【答案】ACD
【解析】对资产配置的理解，必须建立在对机构投资者资产和负债问题的本质、对普 通股票和固定收入证券的投资特征等多方面问题的深刻理解基础之上。在此基础上，资产 管理可以利用期货、期权等衍生金融产品来改善资产配置的效果，也可以采用其他策略实 现对资产配置的.动态调整。
3.【答案】ABCD
【解析】资产配置的第一步是明确投资目标和限制因素，它通常需要考虑投资者的投 资风险偏好、流动性需求和时间跨度要求，并考虑市场上实际的投资限制、操作规则、税 收等问题，最终确定投资需求。
4.【答案】AC
【解析】历史数据法和情景综合分析法是贯穿资产配置过程的两种主要方法，在资产 配置过程中的运用主要体现在两个方面：①确定投资者的风险承受能力;②确定资产类别 收益预期。
5.【答案】AD
【解析】在确定了资产组合的投资风险、期望收益率以及不同资产之间的投资收益相 关度以后，必须对所有组合进行检验，找到在同一风险水平下能令期望投资收益率最大化 的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险最小的资产组合。
三.判断题(正确的用A表示，错误的用B表示)
1.【答案】B
【解析】资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常 是将资产在低风险、低收益证券和高风险、高收益证券之间进行分配，通过分散投资来降 低非系统性风险。
2【答案】A
【解析】资产的流动性是指资产以公平价格售出的难易程度，体现投资资产时间尺度 和价格尺度之间的关系。现金和货币市场工具如国库券、商业票据等是流动性最强的资 产，而房地产、办公楼等则是流动性较差的资产。
3.【答案】B
【解析】资产的流动性是指资产以公平价格售出的难易程度，体现投资资产时间尺度 和价格尺度之间的关系。投资者必须根据自己短时间内处理资产的可能性，建立投资中动 性资产的最低标准。
4.【答案】B
【解析】与历史数据法相比，情景综合分析法在预测过程中的分析难度和预测的适当 时间范围不同，要求更高的预测技能，所以得到的预测结果在一定程度上也更有价值。
5.【答案】B
【解析】与历史数据法相比，情景综合分析法在预测过程中的分析难度和预测的适当 时间范围不同，要求更高的预测技能，由此得到的预测结果在一定程度上也更有价值。
历年证券从业《证券投资基金》考试真题及答案 2
1.詹森指数是在( )模型基础上发展出的一个风险调整差异指标。
A.APT
B.CAPM
C.MM
D.均值-方差
2.某投资组合的平均收益率为14% ,收益率标准差为21% ,贝塔值为1.15。若无风险利率为6% ,则该投资组合的夏普指数为( )。
A.0.07
B.0.13
C.0.21
D.0.38
3.时间加权收益率假设红利以除息前一日的'( )减去单位基金分红的单位净值立即进行了再投资。
A.综合值
B.单位净值
C.全部价值
D.市场指标
4.( )可以准确地衡量基金表现的实际收益情况，因此常用于对基金过去收益率的衡量上。
A.简单(净值)收益率
B.时间加权收益率
C.算术平均收益率
D.几何平均收益率
5.假设某基金第一年的收益率为5% ,第二的收益率也是5% ,其年几何平均收益率( )。
A.小于5%
B.等于5%
C.大于5%
D.无法判断
答案：
1.B解析 詹森指数是在CAPM模型基础上发展出的一个风险调整差异指标。
2.D 解析 (14%-6% )/21%=0.38
3.B 解析 时间加权收益率假设红利以除息前一日的单位净值减去单位基金分红的单位净值立即进行了再投资。
4.D 解析 几何平均收益率可以准确地衡量基金表现的实际收益情况，因此常用于对基金过去收益率的衡量上
5.B 解析 (1+5% )* (1+5% )^(1/2 ) -1=5%
历年证券从业《证券投资基金》考试真题及答案 3
一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1.( )在对我国基金的监管上负有最主要的责任。
A.中国证监会
B.中国银监会
C.中国人民银行
D.中国证券业协会
2.我国基金监管法律法规体系的核心是( )。
A.《基金管理公司管理办法》
B.《证券投资基金法》
C.《基金运作管理办法》
D.《证券法》
3.基金监管工作的首要目标是( )。
A.保护投资者利益
B.保证市场的公平、效率和透明
C.降低系统风险
D.推动基金业的发展
4.从我国的实践看，对基金的监管负有最主要责任的机构是( )。
A.中国证券业协会
B.中国证券业协会证券投资基金业委员会
C.中国证券监督管理委员会
D.基金管理公司督察长
5.从我国的实践看，不属于基金行业自律管理的内容是( )。
A.保护基金行业的整体利益
B.建立基金行业教育培训体系
C.开展基金业宣传活动，树立行业形象
D.对关系基金业发展的重点、难点、热点问题进行深入研究
二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1.在我国，基金监督的原则包括( )。
A.监管与自律并重原则
B.奖罚并重的原则
C.依法监管原则
D.自我约束和自我教育原则
2.以下符合监管的连续性与有效性原则要求的有( )。
A.市场自身能调节的，政府不监管
B.在确保监管效益的`前提下，应做到监管成本最小化
C.基金监管应当具有连续性，避免大起大落
D.证券市场中不得存在歧视，参与主体具有完全平等的权利
3.目前，我国基金的监管手段主要有( )。
A.经济手段
B.舆论手段
C.行政手段
D.法律手段
4.为了推动基金业的规范发展，我国的基金监管部门应该努力做到( )。
A.更多地引进外资，引进外国的先进经验
B.创造条件多发基金
C.推动我国基金市场开展公平、健康、有序的竞争
D.鼓励产品创新与业务判断
5.我国基金监管的具体目标包括( )。
A.保证市场的公平、效率和透明
B.保证基金最低投资收益
C.保护投资者利益
D.降低系统风险
三、判断题(正确的用A表示.错误的用B表示)
1.我国基金业正处于发展壮大的初期，基金监管应遵循连续性和有效性原则，以免出现大起大落的情形，并处理好监管成本与监管效益之间的关系。( )
2.在我国基金监管的实践中，监督与自律的'关系是国家监管为主、基金从业者自律为辅。( )
3.中国证监会各地方证监局不负责对本辖区内异地基金管理公司的分支机构进行日常监管。( )
4.目前，我国对商业银行所从事的基金业务的监管职责仅由中国证监会行使。( )
5.根据《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》，中国证监会有权对公司内部控制情况进行监督，公司应当将内部控制制度报中国证监会批准。( )
参考答案：
一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1.【答案】A
【解析】中国证监会在对我国基金的监管上负有最主要的责任。
2.【答案】B
【解析】基金监管作为一种政府行政行为，必须依法开展。基金监管的法规体系是基金监管体系的重要组成部分。我国基金业经过十余年时间的规范发展，已经初步形成一套以《证券投资基金法》为核心、各类部门规章与规范性文件为配套、自律规则为补充的完善的基金监管法律制度体系。
3.【答案】A
【解析】基金监管的首要目标是保护投资者利益。
4.【答案】C
【解析】中国证监会是我国基金市场的监管主体，依法对基金市场参与者的行为进行监督管理，在涉及个别监管事项上，如基金托管资格核准、商业银行设立基金公司的审核及监管等，则由中国证监会联合其他有关金融监管部门实施联合监管。中国证券业协会作为我国证券业的自律性组织，对基金业实行行业自律管理。
5.【答案】A
【解析】基金行业自律管理的方式主要是：①制定行业自律规则与业务标准，加强会员管理，大力开展基金业务宣传活动，树立行业形象，正确引导社会公众对基金市场的认识;②建立行业从业人员教育培训体系，全面提高基金从业人员素质;③加大研究力度，对关系基金业发展的重点、难点、热点问题进行深入研究，促进基金业的健康发展。
二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1.【答案】ACD
【解析】基金监管的原则包括：①监管的连续性和有效性原则;②“三公”原则 (即公开、公平、公正的原则);③监管与自律并重原则;④依法监管原则;⑤审慎监管原则。
2.【答案】ABC
【解析】D项属于“=三公”原则的要求。
3.【答案】ACD
【解析】基金监管是指监管部门运用经济的、法律的以及必要的行政手段，对基金市场参与者行为进行的监督与管理。
4.【答案】ACD
【解析】在加强对基金行业监管的同时，要更多地鼓励产品创新和业务创新，并为一切推动基金业发展的行为创造良好的环境;要进一步发展我国的基金业，在发展中求规范;要更多地吸引外资，引进国外的先进经验，提升我国基金业的水平，推动我国基金市场开展公平、健康、有序的竞争，形成一个有效的基金市场。
5.【答案】ACD
【解析】具体而言，我国基金监管的目标包括：①降低系统风险;②保护投资者利
益;③保证市场的公平、效率和透明;④推动基金业的规范发展。
三、判断题(正确的用A表示，错误的用B表示)
1.【答案】A
【解析】我国基金业正处于发展壮大的初期，基金监管应遵循连续性的原则，避免出现大起大落的情形，影响基金业的正常发展。在基金监管中还应坚持有效监管的原则，处理好监管成本和监管效益之间的关系，做到市场能自身调节的，不监管;必须监管的，应当在保证监管效益的前提下实现监管成本最小。
2.【答案】B
【解析】国家监督与自我管理、自我监督相结合的原则是世界各国(地区)共同奉行的原则，基金行业要建立并遵守自律守则。
3.【答案】B
【解析】中国证监会各地方证监局主要负责对经营所在地在本辖区内的基金管理公司进行日常监管，并负责对辖区内异地基金管理公司的分支机构及基金代销机构进行日常监管。
4.【答案】B
【解析】中国证监会是我国基金市场的监管主体，但在涉及个别监管事项上，如基金托管资格核准、商业银行设立基金公司的审核及监管等，则由中国证监会联合其他有关金融监管部门实施联合监管。
5.【答案】B
【解析】《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》第五十一条规定，中国证监会有权对公司内部控制情况进行监督，公司应当将内部控制制度报中国证监会备案。
历年证券从业《证券投资基金》考试真题及答案 4
1.基金持有人大会表决时，基金持有人表决权的决定方式是。
A.所持每份基金单位有一票
B.基金持有人每人一票
C.作为基金发起人的基金持有人具有否决权
D.作为基金托管人的商业银行具有否决权
答案：A
2.基金持有人大会采用通讯方式开会时，召集人按基金契约规定公布会议通知后，必须在几个工作日内连续公布相关提示性公告。
A.2个
B.3个
C.4个
D.5个
答案：A
3.基金管理公司自成立之日起多长时间内必须开业。逾期没有开业的`。原批准文件自动失效，由中国证监会收回《基金管理公司法人许可证》。
A.1个月
B.3个月
C.6个月
D.12个月
答案： C
4.基金投资者在进行封闭式基金交易时，交易确认和账户管理由下列何者承担。
A.证券交易所和登记结算公司
B.基金自身设立的注册登记机构
C.基金托管人
D.基金销售机构
答案： A
5.根据我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，除基金管理公司外，封闭式基金主要发起人从事证券投资、连续盈利的`时间最短应为。
A.1年
B.2年
C.3年
D.5年
答案： C
6.封闭式基金的发起人确定后，通过签订何种文件界定相互间的权利与义务关系。
A.基金契约
B.发起人协议
C.基金上市公告书
D.基金招募说明书
答案： B
7.契约型封闭式基金最基本的法律文件是。
A.基金契约
B.发起人协议
C.基金上市公告书
D.基金招募说明书
答案：A
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