期货投资分析考试知识点梳理

期货投资分析考试知识点梳理

　　期货投资业务是一项很广泛的业务，从个人投资者到银行、基金机构都可成为参与者，并在期货市场上扮演着各自的角色。通常将期货投资业务分成三个大类。接下来小编为大家编辑整理了期货投资分析考试知识点速记，想了解更多相关内容请关注应届毕业生考试网!

　　商品分析：

　　FOB+运费=CNF

　　【大豆】CNF*0.367433*6.5*(1+关税)*(1+增值税)=豆粕*0.78+豆油*0.18 PTA生产成本=0.655* PX价格+1200元 纺织

　　PVC自给率95%电石法70%、乙烯法30% 型材、异型材、管材、板材 市盈率=股价/收益; 市净率=市值/净资产 V债券价值～C利息/r收益率^t时间

　　【铜】的加工费TC/RC用TC为铜精矿转化为粗铜的粗练费，美元/吨铜精矿报价;RC是指将粗铜转化为精铜的精炼费用，以美分/磅精通报价。

　　铜精矿的销售价格=LME-TC/RC。

　　【锌】精矿可直接冶练成精炼锌。没有RC,锌的实际加工费用包括协定加工费和价格分享收益. 建筑业用锌33%。

　　【铝】耗电1.45万千瓦/吨、氧化铝1.95吨。电力成本35%-40%左右，氧化铝成本占比为35%左右。电价每降一分钱电解铝成本即可减少145元;

　　【钢胚】需要消耗1.06T生铁或者1.7T含铁量为65%的铁矿石; 0.5T焦炭;

　　【能源化工】特点：原油走势、季节性和频繁波动性、产业链影响因素复杂多变、价格具有垄断性。#价格传导#特点：时间滞后性、过滤短期小幅波动、传导过程有可能被阻断。

　　【贵金属】: 首饰需求、工业需求

　　【黄金】的二次资源：再生金、央行售金和生产商对冲

　　影响股市#供给#：

　　市公司质量、上市公司的数量和融资规模、宏观经济环境、制度因素、市场因素

　　影响股票#需求#：

　　流动性政策因素、居民金融资产结构的调整、机构投资者的壮大、资本市场的逐步开放

　　分析季节性指数基本方法：

　　季节性图表法、相对关联法 相关关系是指变量之间的不确定的依存关系、直线相关关系

　　宏观经济分析

　　经济目标:

　　经济增长、物价稳定、充分就业和国际收支平衡 GDP=C消费+I投资+G政府购买+X净出口 GDP平减指数=名义GDP / 实际GDP

　　#宏观经济#

　　【分析方法】:总量分析法、结构分析法和对比分析法

　　【领先指标】:

　　PMI、中国制造业采购经理人指数、OECD综合领先指标。

　　【总量指标】：GDP、GDP平减指数、CPI、PPI、工业增加值、失业率、国际收支等。

　　【需求类指标】：全社会固定资产投资、新屋开工和营建许可、社会消费品零售总额和零售销售

　　#国内生产总值#【形态】：价值、收入、产品。

　　【计算方法】：生产、收入、支出。

　　#工业#采掘业，制造业，电力、煤气及水的生产和供应业 #工业增加值#计算方法：生产、收入(要素分配)

　　#货币政策工具#：存款准备金、再贴现率、公开市场操作(购买国债)

　　#财政政策#包括：

　　财政支出政策、 税收政策或收入政策、财政赤字和盈余 #财政补贴#：价格补贴、企业亏损补贴、财政补贴、房租补贴、外贸补贴。

　　收入政策:#财政机制#:预算控制/税收控制/补贴调控/国债调控

　　#货币机制#:调控货币供应量/流通量/调控信贷方向和数量/调控利息率 #产业政策#产业结构政策、产业组织政策、产业区域布局政策

　　【非农就业】：6W家庭

　　【非农数据】：

　　非农业部门机构工资 中国货币存量M0、M1、M2 美国货币存量C、M1、M2、M3 美国CPI 住宅42%、交通17%、食品饮料15%

　　【通胀】温和2%-3%;恶性15%以上;

　　在外汇期货市场上，通货膨胀会使得该国的.商品价格上涨，出口受到抑制，进口会增加，从而增加贸易赤字或者减少贸易盈余，该国本币贬值，外汇期货 价格下跌。政府为抵制通货膨胀，紧缩银根拉高利率时，会吸引国际资本流入，本币有升值压力，外汇期货价格可能会上升。 长期保持贸易顺差时，国际收支平衡表经常性账户出现盈余，本币面临升值压力，外汇期货价格出现上扬。

　　萧条阶段:央行将会调降利率，债券收益率下降，利率期货价格上涨。黄金期货价格大幅回落。

　　复苏阶段:政府执行扩张性政策可能性较大，远期利率有下降趋势，利率期货价格开始上升。无避险黄金期货价格下跌。

　　繁荣阶段:初期债券价格上升，利率期货价格上涨;后期紧缩政策随时可能出台，利率逐步回升，利率期货价格下跌，避险黄金期货价格开始上涨。

　　衰退阶段:刚衰退时经济通常伴随高通货膨胀率，债券价格因此下跌，导致利率期货价格下跌，避险黄金期货价格继续上涨。

　　#收敛性蛛网#型: 供给弹性小于需求弹性 价格上升:替代效应、收入效应

　　【需求量】变化：价格变化引起，在一条需求曲线上移动

　　【需求】变化：价格之外的因素导致，需求曲线的左右移动 影响#供给价格弹性#:增加生产的困难程度、考察时间的长短

　　影响#需求价格弹性#:替代品的丰富程度、支出比例、考察时间长短

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