期货从业资格考试基础知识：限仓制度
导语：限仓制度是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为，对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。大家一起来看看相关的考试内容吧。
限仓制度：是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为，对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。
大户报告制度：是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵市场行为的制度。
逐日盯市制度：是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。
套期保值交易：套期保值指在期货市场上买入(或卖出)与现货市场交易方向相反、数量相等的同种商品的期货合约，进而无论现货供应市场价格怎样波动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到归避风险的目的。
多头套期保值：多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不致于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。
空头套期保值：卖出期货合约，以防止将来卖出现货商品时因价格下跌而导致的损失。当卖出现货商品时，将先以前卖出的期货合约通过买进另一数量、类别和交割月份相等的期货合约相对冲，以结束保值。亦称卖期保值。
套期保值者： 拥有或计划拥有诸如玉米、大豆、小麦、政府公债券等现货商品，并担心在现货市场实际买卖这些商品前价格会出现不利变动的个人或公司。套期保值者通过在期货市场买(卖)与现货商品相同的期货合约，并在将来某一时间通过卖(买)另一相同期货合约对冲手中所持的空盘合约，通过此种方法来避免价格变动对现货市场交易造成的损失。
国债回购业务：国债回购业务是指买卖双方在成交某笔国债现货交易的同时约定在未来共一时间以某一价格和同一数量再进行反向交易(即原买方变为卖方，原卖方变为买方)。该项业务的开展，有利于持券方和有资方调整自己的投资组合，而国债的持有期收益率也得到充分的体现。
具体规定
我国 期货交易所对 持仓限额制度的具体规定如下：
第一， 交易所可以根据不同 期货品种的具体情况，分别确定每一品种每一月份合约的限仓数额;某一月份合约在其交易过程中的不同阶段，分别适用不同的限仓数额，进入 交割月份的合约限仓数额从严控制。
第二，采用限制会员 持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险。
第三， 套期保值交易头寸实行审批制，其 持仓不受限制。
第四，同一投资者在不同经纪会员处开有多个 交易编码，各交易编码上所有 持仓头寸的合计数，不得超出一个投资者的.限仓数额。
第五，交易所可根据经纪会员的 净资产和经营情况调整其 持仓限额，对于 净资本金额或交易金额较大的经纪会员可增加限仓数额。经纪会员的限仓数额，由 交易所每一年核定一次。
第六，交易所调整限仓数额须经理事会批准，并报中国证监会备案后实施。
第七，会员或客户的 持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额。对超过 持仓限额的会员或投资者，交易所按有关规定执行 强行平仓。一个投资者在不同经纪会员处开有多个 交易编码，其 持仓量合计数超出限仓数额的，由 交易所指定有关经纪会员对该客户超额持仓执行 强行平仓。
经纪会员名下全部投资者的 持仓之和超过该会员的持仓限额的，经纪会员原则上应按合计数与限仓数之差除以合计数所得比例，由该会员监督其有关投资者在规定时间内完成 减仓;应减仓而未减仓的，由 交易所按有关规定执行 强行平仓。
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