基金从业《基金法律法规》考点：分级基金份额的上市交易

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基金从业《基金法律法规》考点：分级基金份额的上市交易

　　(一)分级基金份额的上市交易

　　分开募集的分级基金，是分别以子代码进行募集，基金成立后，向深圳证券交易所提交上市申请，仅以子代码上市交易，母基金既不上市也不申购、赎回。

　　对于以母基金代码进行合并募集的分级基金，募集完成后，将基础份额按比例拆分为不同风险收益的子份额，部分或全部类别份额上市交易。

　　(二)开放式分级基金份额的申购和赎回

　　开放式分级基金份额的申购和赎回包括场内和场外两种方式。

　　分开募集的分级基金，以子代码进行申购和赎回，母基金代码不能进行申购和赎回。

　　目前我国发行的合并募集的分级基金，通常只能以母基金代码进行申购和赎回，子基金份额只能上市交易，不能单独申购和赎回。

　　分级基金较普通基金复杂，风险更大，投资者需要具有更强的风险承受能力。

　　开放式分级基金份额的场内、场外申购和赎回遵循LOF的原则和流程。自2012年起，新募集的分级基金要求设定单笔认购/申购的下限：合并募集的分级基金，单笔认购/申购金额不得低于5万元;分开募集的分级基金，B类份额单笔认购/申购金额不得低于5万元。

　　(三)分级基金的跨系统转托管

　　由于分级基金份额是分系统登记的，登记在基金注册登记系统的基金份额只能申请赎回，不能直接在证券交易所卖出，登记在证券登记结算系统中的基金份额可以在证券交易所卖出。

　　基金份额持有人拟申请将登记在基金注册登记系统中的基金份额进行上市交易，必须先办理跨系统转托管，即将登记在基金注册登记系统中的基金份额转托管到证券登记结算系统。基础份额从基金注册登记系统中的基金份额转托管到证券登记结算系统后，将基础份额拆分为子基金份额后可以在证券交易所卖出。基金份额持有人也可以将登记在证券登记结算系统中的基金份额转托管到基金注册登记系统。

　　【例题】

　　开放式基金的认购采取( )的认购方式。

　　A.份额认购

　　B.债券认购

　　C.金额认购

　　D.份额或金额认购

　　【正确答案】C

　　【答案解析】本题考查开放式基金的认购方式。开放式基金采取金额认购的方式，即投资者在办理认购时，认购申请上不是直接填写要认购多少份基金份额，而是填写需要认购的金额。

　　【例题】

　　下列关于ETF份额认购的说法正确的是( )。

　　A.只能用现金认购

　　B.可以用现金认购，也可以用证券认购