基金从业基础知识：ETF的募集与交易

基金从业基础知识：ETF的募集与交易

　　导语：交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds，ETF)，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。下面我们一起来看看ETF的募集与交易的考试内容吧。

基金从业基础知识：ETF的募集与交易

　　(一)ETF份额的募集

　　场内认购、场外认购;现金认购、证券认购

　　我国一般采用场内现金认购、场外现金认购和网上组合证券认购、网下组合证券认购四种方式。

　　(二)ETF份额的上市交易

　　1、上市首日的开盘参考价为前一工作日的基金份额净值;

　　2、实行价格涨跌幅限制，设置为10%，从上市首日开始实行;

　　3、买入申报数量为100份及其整数倍，不足100份的部分可以卖出;

　　4、基金申报价格最小变动价位为0.001元。

　　(三)ETF份额的申购、赎回

　　开放时间为上午9：30～11：30，下午13：00～15：00

　　申购、赎回的基金份额需为最小申购、赎回单位的整数倍。一般最小申购、赎回单位为50万份或100万份，基金管理人有权对其进行更改，并在更改前至少3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

　　原则——

　　1、场内申购、赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式;

　　2、场外申购、赎回ETF的申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。场外时，申购对价、赎回对价为现金。

　　3、申购、赎回申请提交后不得撤销。

　　ETF的实物申购与赎回一般以实物交付，但为了在相关成分股停牌等情况下便利投资者的申购，提高基金的运作效率，也会采用现金替代的方式。

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