高级会计职称《高会实务》专项测试

高级会计职称《高会实务》专项测试

　　高会的考生们正处于预习备考阶段，下面是小编分享的高级会计职称《高会实务》专项测试，一起来看一下吧。

　　F公司是一家从事通讯技术开发与产品生产的高科技公司，成立于2000年，该公司原来一直将持续盈利能力目标作为财务战略目标，并将利润作为其业绩考核的核心指标。但近年来，盈利能力和发展能力大幅下滑，市场占有率也出现了下降。为了扭转这种局面，公司董事会决定转变财务战略目标，由持续盈利能力目标转变为经济增加值最大化目标，并确定以经济增加值作为其业绩考核的核心指标。

　　经过充分的分析研究，该公司确定的明年目标经济增加值为2000万元，目前该公司正在进行2010年的财务规划，有关资料如下：

　　(1)2009年公司实现销售收入20000万元，净利润2000万元，平均资产总额为8000万元，平均无息流动负债为800万元;

　　(2)2010年预计销售收入增长10%，预计销售净利率、资产周转率不变，并且平均无息流动负债与销售收入的比例也不变;

　　(3)公司为推进技术创新，提高市场竞争力，2010年拟投入研发费用500万元，其中企业财务报表中管理费用下的研发费为300万元，2010年确认为无形资产的研发费为200万元;

　　(4)公司目标资本结构为资产负债率60%，2010年将继续维持。在该资本结构下，公司有息负债利息率为5%.

　　(5)公司所得税率为25%，加权平均资本成本率为10%.

　　假设不考虑其他因素。

　　要求：

　　1.预测明年的经济增加值，并判断该公司能否实现目标。

　　2.为了提高经济增加值，该公司拟采取如下行动：

　　(1)减少不影响收入的300万元的经营费用;

　　(2)重组资本结构(负债权益比率)，将资本成本降为9%;

　　假设其他因素保持不变，各项行动是独立的，计算说明每一项决策对经济增加值的影响。

　　参考答案：

　　1.计算F公司的经济增加值

　　净利润=2000×(1+10%)=2200(万元)

　　平均资产=8000×(1+10%)=8800(万元)

　　平均无息流动负债=800×(1+10%)=880(万元)

　　平均负债=8800×60%=5280(万元)

　　有息负债=5280-880=4400(万元)

　　利息支出=4400×5%=220(万元)

　　税后经营业利润=2200+(220+500)×(1-25%)=2740(万元)

　　调整后资本=8800-880=7920(万元)

　　经济增加值=2740-7920×10%=1948(万元)

　　由于预计的经济增加值低于目标经济增加值，因此，不能实现目标。

　　2.(1)减少300万元的营业费用，可以增加税前利润300万元，增加税后利润=300×(1-25%)=225(万元)，由于不改变资本成本，所以该决策可以增加经济增加值225万元。

　　(2)将资本成本降为9%，不改变税后净营业利润，但可以降低资本成本7920×(10%-9%)=79.2(万元)，所以该决策可以增加经济增加值79.2万元。

　　(3)甲公司在该项合并中向丙企业原股东增发了1200万股普通股，合并后丙企业原股东持有甲公司的股权比例为54.55%(1200/2200)，对于该项企业合并，虽然在合并中发行权益性证券的一方为甲公司，但因其生产经营决策的控制权在合并后由丙企业原股东控制，丙企业应为购买方，甲公司为被购买方。

　　(4)确定该项合并中丙企业的合并成本：

　　甲公司在该项合并中向丙企业原股东增发了1200万股普通股，合并后丙企业原股东持有甲公司的股权比例为54.55%(1200/2200)，如果假定丙企业发行本企业普通股在合并后主体享有同样的股权比例，则丙企业应当发行的普通股股数为500万股(600÷54.55%-600)，其公允价值=500×40=20000万元，企业合并成本为20000万元。

　　合并商誉=企业合并成本20000-甲公司可辨认净资产公允价值(15000+3000)=2000(万元)。

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