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2015高级会计师考试冲刺模拟题参考答案
案例分析题1.
1.计划①存在不当之处。
不当之处：甲公司股权激励计划草案由总经理和人事部门及财务部门拟定。
理由：上市公司董事会下设的薪酬与考核委员会负责拟定股权激励计划草案。
计划②存在不当之处。
不当之处：甲公司在股权激励计划草案经董事会审议通过后一周才公告董事会决议、股权激励计划草案摘要和独立董事意见。
理由：上市公司应当在董事会审议通过股权激励计划草案后的2个交易日内，公告董事会决议、股权激励计划草案摘要和独立董事意见。
或：公告董事会决议、股权激励计划草案摘要和独立董事意见的时间不符合要求。
计划③存在不当之处。
不当之处：甲公司聘请注册会计师对股权激励计划出具意见书。
理由：上市公司应当聘请律师对股权激励计划出具法律意见书。
计划④无不当之处。
2.(1)2012年度股票期权计划应确认的服务费用=(5+45-5)×10 000×7×1/3=1 050 000(元)
增加甲公司管理费用[或：减少甲公司利润]1 050 000元。
增加甲公司资本公积[或：所有者权益]1 050 000元。
(2)2012年度股票增值权计划应确认的服务费用=(15+1-1)×10 000×8×1/3=400 000(元)
增加甲公司管理费用[或：减少甲公司利润]400 000元。
增加甲公司应付职工薪酬[或：负债]400 000元。
案例分析题2.
1.(1)从行业相关性角度，甲公司并购乙公司属于横向并购。
理由：甲公司与乙公司属于经营同类业务的企业。
(2)从被并购企业意愿角度，甲公司并购乙公司属于善意并购。
理由：并购双方经过充分沟通达成一致。
2.乙公司负债经营β系数=0.8×[1+(1-15%)×(50%/50%)]=1.48
re=6%+1.48×(12%-6%)=14.88%
rd=8%×(1-15%)=6.8%
rwacc=14.88%×50%+6.8%×50%=10.84%
或：re=6%+0.8×[1+(1-15%)×(50%/50%)]×(12%-6%)=14.88%
rwacc=14.88%×50%+8%×(1-15%)×50%=10.84%
3.调整后的乙公司2012年税后利润为：2-0.1=1.9(亿元)
乙公司价值=1.9×15=28.5(亿元)
或：乙公司价值=(2-0.1)×15=28.5(亿元)
4.(1)计算并购收益和并购净收益
并购收益=235-(200+28.5)=6.5亿元
并购溢价=30-28.5=1.5(亿元)
并购净收益=6.5-1.5-0.5=4.5(亿元)
或：并购收益=235-(200+28.5)=6.5(亿元)
并购净收益=6.5-(30-28.5)-0.5=4.5(亿元)
(2)判断并购是否可行
甲公司并购乙公司后能够产生4.5亿元的并购净收益，从财务管理角度分析，此项并购交易可行。
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