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银行业初级资格考试教材:公司信贷

时间:2024-10-24 17:06:24 银行从业 我要投稿

2015年银行业初级资格考试教材:公司信贷

  1.商业信用的减少和改变

2015年银行业初级资格考试教材:公司信贷

  若公司经常无法按时支付货款,商业信用就会大幅减少,供货商就会要求公司交货付款,即应付账款——流动负债的减少。

  2.债务重构

  基于期限的考虑,公司经常会用一种债务替代另一种债务,典型的例子就是向银行举债以替代商业信用。这种情况通常会发生在销售急剧增长时,债权人要求还款。这种情况发生的标志是还款时间的延长期限超出了市场的正常水平。

  替代债务的期限取决于付款期缩短和财务不匹配的原因,以及公司产生现金流的能力。

  在某些情况下,公司可能仅仅想用一个债权人取代另一个债权人,原因可能是:

  (1)对现在的银行不满意;

  (2)想要降低目前的融资利率;

  (3)想与更多的银行建立合作关系,增加公司的融资渠道;

  (4)为了规避债务协议的种种限制,想要归还现有的借款。

  在这种情况下,银行要通过与公司管理层的详细交谈了解债务重构的原因是否真实,并进一步判断是否适合发放贷款。

  3.红利的变化

  红利和利息均为公司的融资成本。公司的利润收入在红利支付与其他方面使用(比如资本支出、营运资本增长)之间存在着矛盾,对公开上市的公司来说,把大量现金用于其他目的后,由于缺少足够的现金,可能会通过借款来发放红利。

  银行可以通过以下方面来衡量公司发放红利是否为合理的借款需求:

  (1)公司为了维持在资本市场的地位或者满足股东的最低期望,通常会定期发放股利。如果公司的股息发放压力并不是很大,那么红利就不能成为合理的借款需求原因。

  (2)通过营运现金流量分析来判断公司的营运现金流是否仍为正的,并且能够满足偿还债务、资本支出和预期红利发放的需要。如果能够满足,则不能作为合理的借款需求原因。

  (3)对于定期支付红利的公司来说,银行要判断其红利支付率和发展趋势。如果公司未来的发展速度已经无法满足现在的红利支付水平,那么红利发放就不能成为合理的借款需求原因。

  仅仅根据公司的单一借款原因来判断其借款需求是不合适的,还要结合现金流分析来判断公司是否还有其他的借款原因,并确定借款公司现金短缺的具体原因。

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