期货市场有什么风险

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期货市场有什么风险

　　期货市场在给套期保值者规避风险提供有效手段的同时，也有其自身的风险，可以说，没有风险，就没有期货市场。下面是小编收集整理的期货市场有什么风险，欢迎阅读，希望大家能够喜欢。

期货市场有什么风险

　　期货市场的风险

　　1.参与期货交易的商品通常是价格波动较为频繁的商品，期货价格易与现货体格产生强烈的共振，扩大风险面，加剧风险度。

　　2.期货交易具有"以小博大"的特征，投机性较强，交易者的过度投机心理容易诱发风险行为，增加了风险产生的可能性。

　　3.期货交易不同于一般的现货交易，期货交易是连续性的合约买卖活动，风险易于延伸，引发连锁反应。

　　4.期货交易量大，风险集中，造成的盈亏大。

　　5.期货交易具有远期性，未来不确定性因素多，预测难度大。

　　期货市场的主要问题

　　(一) 期货市场规模和上市交易品种有限，影响了期货市场整体功能的发挥。

　　(二)期货市场投机成分过重，期货市场总体效率不高。

　　1.根据现代经济学的分析，期货市场是属于“不完全市场”的范畴。在这种市场，商品价格的高低在很大程度上取决于买卖双方对未来价格的预期，正因为期货市场品种少，不仅使大量需要规避价格风险的企业没有适合的风险规避场所，也成了不理性投机的根源。

　　2.期货市场在市场经济中的重要功能是使各种生产者和工商业者能够通过套期保值规避价格风险,从而安心于现货市场的经营。

　　3.市场参与者不够成熟。

　　(三)期货市场风险管理工具缺乏，机制有待完善。

　　(四)监管模式不适应期货市场发展趋势。

　　(五)期货理论研究不受重视，不能及时解决实践中遇到的新的深层次问题。

　　期货市场的作用

　　宏观经济中的作用

　　1.调节市场供求，减缓价格波动;

　　2.为政府宏观调控提供参考依据;

　　3.促进该国经济的国际化发展;

　　4.有助于市场经济体系的建立和完善。

　　微观经济中的作用

　　1.形成公正价格;

　　2.对交易提供基准价格;

　　3.提供经济的先行指标;

　　4.回避价格波动而带来的商业风险;

　　5.降低流通费用，稳定产销关系;

　　6.吸引投机资本;

　　7. 资源合理配置机能;

　　8.达到锁定生产成本、稳定生产经营利润的目的。

　　期货市场的风险

　　风险管理与控制是交易所的首要任务

　　纵观国际期货市场一百多年的发展历程，风险管理是期市组织者和管理者不可回避的问题，期市不同发展阶段都面临着风险管理和风险控制的艰巨任务。震惊国际金融界和期货界的英国巴林银行破产案、日本大和银行国债案有力地说明了这一点。

　　1.风险管理的成因与表现

　　风险管理是包括交易所、经纪公司等社会方方面面极为关注的一个话题。风险来自于市场的不确定性。总的来讲，可分为系统风险和非系统风险。系统风险是指同期货市场正常运作过程中一般情况相联系的那些风险，其集中表现为价格波动的风险。价格波动是市场经济最基本而又重要的一种风险。从期货市场风险产生的直接原因来看，又可分为管理风险、操作风险、代理风险、技术风险和政策风险。

　　2.风险控制系统的设计

　　风险控制系统的设计应坚持一般原则与具体情况相结合这里所说的一般原则是指国际期货行业在长期实践中已经摸索出来的一些稳定成型的东西，比如保证金制度、逐日盯市、涨跌停板制度和头寸限制制度等。在中国期货市场及交易所的建设中，一个非常重要的具体情况是采用计算机集中动竞价交易。

　　交易系统的风险管理

　　1.资金风险管理

　　从交易所实行的结算制度来看，郑交所会员的资金进入市场后分成两块，一块是必须存放在交通银行郑商所支行作为会员的自有帐户;另一块划入交易所在交通银行郑商所支行的结算准备金帐户，这部分资金决定了会员当日交易可开仓的数量，是交易所给予会员头寸的依据。交易所对会员保证金帐户的资金进行控制，同时对会员自有帐户上的资金变动进行及时的了解和掌握。

　　2.涨跌停板制

　　指期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交易日结算价为基准的某一涨跌幅度，超过该范围的报价将视为无效，不能成交。在涨跌停板制度下，前交易日结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限。称为涨停板;前一交易日结算价减去允许的最大跌幅构成价格下跌的下限、称为跌停板。因此，涨跌停板又叫每日价格最大波动幅度限制。

　　3.强制平仓制

　　当会员单位因不能如期追加保证金，持仓量超过最高允许持仓数或发生其他违反交易所规定的行为，对市场安全运行构成威胁，交易所将以市场价格强制平仓。

　　结算系统的风险管理

　　1. 保证金制度

　　所谓保证金制度，就是按期货交易所规定，期货交易的参与者在进行期货交易时必须存入一定数额的履约保证金。履约保证金是用来作为确保买卖双方履约的一种财力担保，其额度通常为合约总值的5-10%。保证金水平随市场交易风险大小而调整，在价格波动较大要求较高的保证金水平，而在价格波动较小时要求的保证金水平较低。

　　2. 每日结算制度

　　所谓每日结算制度，亦即每日无负债制度，逐日盯市制度，是指在每个交易日结束之后，交易所结算部门先计算出当日各期货合约结算价格，核算出每个会员每笔交易的盈亏数额，借以调整会员的保证金帐户，将盈利作记入帐户的贷方，将亏损记入帐户的借方。若出现保证金帐户上贷方金额低于维护保证金水平，交易所就通知该会员在限期内缴纳追加保证金。以达到初始保证金水平，否则，就不能参加下一交易日的交易。这种结算方式又称为"逐日盯市"。

　　扩展资料：

　　期货交易的风险：

　　（1）市场风险。由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价指数的微小变动就可能会使投资者遭受较大损失。价格波动剧烈的时候甚至会因为资金不足而被强行平仓，遭受重大损失。

　　（2）操作风险。由于交易系统出现技术故障或投资者出现操作失误，都可能造成损失。

　　（3）强行平仓风险。期货交易实行由期货交易所和期货经纪公司分级进行的每日结算制度。在结算环节，由于公司根据交易所提供的结算结果每天都要对交易者的盈亏状况进行结算，所以当期货价格波动较大、保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓风险。

　　（4）交割风险。期货合约都有期限，当合约到期时，所有未平仓合约都必须进行实物交割。不准备进行交割的客户应在合约到期之前将持有的未平仓合约及时平仓，以免于承担交割责任。

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