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信托业未来发展前景
信托是一种创新的财产管理制度,其起源于英国,发展于美国、日本,在市场经济发达的国家,信托业已成为与银行业、保险业、证券业并举的金融业四大支柱之一。下面是小编为大家整理的信托业未来发展前景的相关资料,仅供大家参考。
信托业未来发展前景
(一)整顿期(1979-2007):六次整顿,曲折前行
我国信托业在发展过程中经历了六次整顿。1979 年,为适应改革开放后各类投资主体对资金的需求,中国国际信托投资公司成立,中国现代信托业自此开始。信托业作为当时金融体系的有效补充,为我国经济的发展贡献了自身的力量。但由于缺乏法律法规和经验,信托业定位不清,在 1979-2007 年,中国信托业多次出现变相从事银行信贷业务、管理混乱、风险管理能力不足、脱离信托本质等问题,监管机构进行了六次大规模的全国性清理整顿,对信托公司的业务范围、管理水平、注册资本等方面进行了进一步的规范要求,信托公司发展混乱的局面得以控制,违法违规事件大量减少,业务发展逐步规范,行业抗风险能力增强,同时信托公司数量锐减,由最初的 1000 多家锐减到 2007 年的 71 家。
(二)快速发展期(2008-2011 ):规范发展,快速崛起
“政信合作”、“银信合作”推动信托行业快速发展 。2007 年 3 月,“新两规”(即《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》)颁布实施后,信托公司的整体资本实力、风险控制能力、业务创新能力和公司管理能力快速提升,信托行业进入快速发展轨道。2008 年金融危机后,国家推出了 4 万亿的经济刺激计划,地方政府为筹集基础设施建设资金而产生了强烈的融资需求。地方政府开始通过信托公司进行融资,从而回避向商业银行贷款的繁琐程序和严格监管,“政信合作”的融资模式迅速风靡。随后,银监会印发了《银行与信托公司业务合作指引》的通知,充分发挥银行和信托公司的各自优势,银行理财资金可以通过信托通道发放贷款,“银信合作”模式开启,信托通道业务快速发展。
信托资产规模快速增长,经营收入大幅提升。受益于“银信合作”以及“政信合作”的快速发展,信托资产余额不断上升,由 2007 年 9,492 亿元上涨至 2011 年的 48,114 亿元,四年间增长 4 倍以上,信托公司的经营收入由 2007 年的 171.71 亿元增长至 2011 年的 439.29 亿元,年均复合增长率为 26%。
(三)平稳发展期(2012- 至今):竞争加剧,增速放缓
证监会放松监管 , 券商与基金资管业务快速发展 。2012 年 10 月,证监会发布实施了《证券公司客户资产管理业务管理办法》等以“放松管制、放宽限制”为主旨的新管理办法,对券商资管的审批、投资范围、设计、交易转让等方面进行了松绑。随着券商资管新政的推出,证券公司的资管业务在较短的时间内快速发展。2011 年末券商受托管理资金 2,818亿元,截止 2016H1 券商受托管理资金 147,800 亿元,四年半的时间里增长了 51 倍。
同年,证监会发布了《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》,模仿信托模式对基金公司的业务进行全方位的拓展,大大放宽了基金公司的业务范围,允许基金公司通过设立子公司开展专项资产管理业务,使基金管理公司投资领域从上市证券类资产拓展到了非上市股权、债券、收益权等实体资产。2012年,基金公司的非公开募集资产仅为7564.52亿元,2014 年即突破两万亿大关,达到 21457.75 亿元,两年时间规模提升约 1.8 倍。
相比券商资管以及基金子公司的快速发展,2012 年后,虽然信托规模仍在不断提升,2013 年信托规模甚至突破万亿大关,达到 109,071 亿元,但增速显著下滑,目前年均增长率已不足 20%。
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