巴菲特投资语录

巴菲特投资语录 | 楼主 | 2016-12-07 21:13:42 共有3个回复
  1. 1巴菲特投资语录
  2. 2巴菲特投资语录
  3. 3股神巴菲特关于股票投资策略经典语录

摘要:年福布斯财富榜巴菲特以亿美元排名第四位净资产亿美元,买价决定报酬率的高低即使是长线投资也是如此,通货膨胀是投资者的最大敌人,当市场过于高估持有股票的价格时也可考虑进行短期套利。以下是小编整理的3篇最新巴菲特投资语录范文,欢迎参阅!

巴菲特投资语录2016-12-07 21:10:50 | #1楼回目录

2016年福布斯财富榜,巴菲特以530亿美元排名第四位,净资产535亿美元。“他的笑话令人捧腹,他的饮食,即一大堆汉堡和可乐。简而言之,我是个巴菲特迷。”盖茨曾这样描述这位传奇股神。而对于全球的投资者而言,巴菲特则是价值投机的典范,“别人贪婪的时候我们恐惧,在别人恐惧的时候我们贪婪”的这句经典投资哲学,则影响着一代又一代的资本市场弄潮儿。

【投资理念精华的“三要三不要”】:三要:1、要投资那些始终把股东利益放在首位的企业。2、要投资资源垄断型行业。3、要投资易了解、前景看好的企业。三不要:1、不要贪婪。2、不要跟风。3、不要投机。

【5项投资逻辑 】1. 因为我把自己当成是企业的经营者,所以我成为优秀的投资人;因为我把自己当成投资人,所以我成为优秀的企业经营者。2. 好的企业比好的价格更重要。3. 一生追求消费垄断企业。4. 最终决定股价的是实质价值。5. 没有任何时间适合将最优秀的企业脱手。

【12项投资要点】1. 利用市场的愚蠢有规律的投资。2. 买价决定报酬率的高低,即使是长线投资也是如此。3. 利润的复合增长与交易费用和税负的避免使投资人受益无穷。4.不在意一家公司来年可赚多少,仅有意未来5至10年能赚多少。5. 只投资未来收益高确定性企业。

6. 通货膨胀是投资者的最大敌人。7. 价值型与成长型的投资理念是相通的;价值是一项投资未来现金流量的折现值;而成长只是用来决定价值的预测过程。8. 投资人财务上的成功与他对投资企业的了解程度成正比。9. “安全边际”从两个方面协助你的投资:首先是缓冲可能的价格风险;其次是可获得相对高的权益报酬率。10. 拥有一只股票,期待它下个星期就上涨,是十分愚蠢的。11. 就算联储主席偷偷告诉我未来两年的货币政策,我也不会改变我的任何一个作为。12. 不理会股市的涨跌,不担心经济情势的变化,不相信任何预测,不接受任何内幕消息,只注意两点:A.买什么股票;B.买入价格。

2016年04月30日09:32

【8项投资标准】1. 必须是消费垄断企业。2. 产品简单、易了解、前景看好。3. 有稳定的经营史。4. 经营者理性、忠诚,始终以股东利益为先。5. 财务稳键。6. 经营效率高、收益好。

7. 资本支出少、自由现金流量充裕。8. 价格合理。

【2项投资方式】1. 终生持有,每年检查一次以下数字:A.初始的权益报酬率;B.营运毛利;C.负债水准;D.资本支出;E.现金流量。2. 当市场过于高估持有股票的价格时,也可考虑进行短期套利。

【十大经典名言】1、那些最好的买卖,刚开始的时候,从数字上看,几乎都会告诉你不要买2、如果你不愿意拥有一只股票十年,那就不要考虑拥有它十分钟。3、拥有一只股票,期待它下个早晨就上涨是十分愚蠢的。4、我之所以能有今天的投资成就,是依靠自己的自律和别人的愚蠢。5、我们欢迎市场下跌,因为它使我们能以新的、令人感到恐慌的便宜价格拣到更多的股票。6、想要在股市从事波段操作是神做的事,不是人做的事。7、不能承受股价下跌50%的人就不应该炒股。8、当人们忘记“二加二等于四”这种最基本的常识时,就该是脱手离场的时候了。9、对于每一笔投资,你都应当有勇气和信心将你净资产的10%以上投入。10、只有在潮水退去时,你才会知道谁一直在裸泳。

巴菲特投资语录2016-12-07 21:13:10 | #2楼回目录

盘点巴菲特股东大会经典语录

从不买入陌生公司

语录:当索科尔第一次建议投资路博润时,巴菲特并不感兴趣,但与该公司CEO会谈后,巴菲特却有了兴趣。在回答“为什么要改变想法”的提问时,巴菲特说,我开始时觉得对路博润的业务不太了解,而我在投资时希望了解公司所处行业的情况,而且芒格也不太了解。但后来与路博润的CEO接触并与索科尔交流之后,我认为该公司规模很大,客户关系也很稳固,该公司在相关市场占统治地位,而且我认为这是可持续的。

点评:在未了解公司相关情况、没有确切把握的情况下不盲目投资。只有在了解公司规模、客户关系、市场占有率以及是否具有可持续性的情况下,才作出相应的投资抉择。普通投资者在实际投资中往往都是在对公司情况不十分了解的情况下凭一时冲动决定买股,这是投资的大忌。

投资不能意气用事

语录:在回答关于对于索科尔问题为什么“不无情些”的提问时,巴菲特一方面回溯了他在宣布投资路博润之后发现索科尔提前买入之事的过程,另一方面也承认,发现该丑闻后的第一份新闻通稿措辞不够严厉,同时称已向SEC提交了很多有关此事件的细节。芒格表示,不能在盛怒之下作决定,表现出来的“无情程度”应该与职责的要求相符,而不能超过。

点评:冷静、理性、恰到好处地表达意见、处理事件,是巴菲特和他的黄金搭档留给投资者最深刻的印象。其实,作为普通投资者,在平时的操作中同样需要冷静和理性,任何容易冲动、意气用事的投资者最终都免不了吃亏受损。

三类投资只取其一

语录:在回答关于为什么不投资黄金等大宗商品提问时巴菲特说,投资可分为三大类,第一类是与货币有关的,任何与货币有关的投资都是一种赌博,即押注于政府的货币政策,我们不认为投资货币是合理的;第二类投资是不能用于生产,只是可以转售的东西,典型的例子就是黄金。购买任何不能用于生产的资产,都只不过是赌博,期望会有人出更高的价钱从你这儿买走;第三类投资则是可以生产创造的东西,比如一座农场,你愿意为其付多少钱取决于你认为它能生产多少价值。这种投资风格才是我和芒格喜欢的。

点评:不少投资者选股信奉股性,认为会涨的就是好股票,却从不过问公司的经营状况甚至主业是什么。巴菲特则不同,既不寻与货币有关”的公司,又不买“不能用于生产”的股票,三类投资只寻可以生产创造东西”的公司。这种价值投资理念正是作为股神的巴菲特区别于其他投机者的重要之处,也是成就其投资大业并让他笑到最后的奥秘所在

。学会珍惜好的公司

语录:在回答为什么对好市多情有独钟时巴菲特说,芒格太喜欢好市多了,有一次有两个恐怖分子劫持了我和芒格坐的飞机,声称在处决我们之前可以满足我们的最后一个愿望,结果芒格说能不能让我再讲一次好市多的优点,而我说,先杀了我吧!

点评:巴菲特与普通投资者的一大区别在于:前者在决定投资一家公司前先要了解它进而喜欢它,后者考虑更多的则是如何从公司身上获取更多回报。投资的动机不同,获得的最终回报往往也大相径庭,越是想少付出多索取,越适得其反,越是用平常心去善待一家好公司甚至像珍爱生命那样珍惜它,越能取得意想不到的投资收益。

从不进行追涨杀跌

语录:在回答关于对伯克希尔当前股价的看法提问时巴菲特说,曾有一到两次认为伯克希尔的股价低于其内在价值,想要进行回购,但在执行回购之前股价又回升了。同样,我们不认为现在伯克希尔的股价太高。他还称,有意收购一家非常庞大的跨国公司,因为对方规模过大,只有动用部分伯克希尔股票作价才能进行收购,但只有伯克希尔的股价涨到完全体现其价值时,才会如此操作。

点评:追涨杀跌是一些投资者屡战屡亏的重要原因,从不追涨杀跌则是巴菲特持续盈利的一大关键。投资者如果也能像巴菲特那样,做到股价回升后不买、只有涨到完全体现其价值时才卖出,也就是投资成功之时。

投资要有长远眼光

语录:在回答为什么对美国经济的前景总是那么乐观时巴菲特说,从我出生以来,美国人的平均生活水平提高了5倍,我认为每个人对这个国家都应该充满热情。巴菲特同时表示,美国的潜力还没有用尽,只不过其他国家正在赶上来。在今后100年中,我们或许会有15年或20年的坏日子,但我们比现在进步的程度将是翻天覆地的。

点评:心急、耐不住寂寞、一心想赚快钱,是一些投资者不盈反亏的重要原因。巴菲特在对自己的国家充满信心的同时,把整个投资周期放在100年这样一个长度来考虑,而且作了15年或20年“坏的打算”。有了这种心态和预期,就能理性应对可能发生的各种突变,经受住市场动荡所带来的各种考验。

不要盲目高看自己

语录:在回答澳大利亚投资者关于伯克希尔股价升值能否抵消美元相对澳元的贬值提问时,巴菲特回答得很干脆:我无法提供任何保证,因为对于美国政府的美元政策和澳大利亚政府的澳元政策,我都无法决定。我只能说,我们将继续努力,促使伯克希尔股价上涨。

点评:股市充满变数,政策也很难捉摸,只要交易未结束、政策未出台,谁都无法下定论,任

何人对于大盘、个股和政策过于自信的预测和判断都是缺乏根据的也是十分危险的。连股神都“无法提供任何保证”,只能继续努力促使伯克希尔股价上涨,普通投资者就更不应盲目地“高看”自己了。

只要跑赢市场即可

语录:在回答关于你将以何种标准来衡量自己有没有做好工作提问时巴菲特说,我们希望继续跑赢市场,而不是超过过去的平均水平。公司的市值会不断波动,因此市值并不是衡量公司内在价值的好标准。

点评:在与一些投资者的交流中笔者发现,不少人喜欢给自己定收益目标,且不顾市场状况。殊不知,这样的目标由于缺乏科学依据,往往很难实现。巴菲特不求别的,只求跑赢市场的心态和做法,不仅使得他达到目标的概率大增,而且时常超越目标本身。这种操作中高标准、目标上低要求的做法非常值得普通投资者学习和借鉴。

敢于承认投资损失

语录:在谈及公司经营状况时巴菲特说,除了与住宅类房地产有关的行业,其他各行业情况都正在改善。但对灾难险行业来说,今年第一季度是史上第二差的,日本、澳大利亚和新西兰发生的灾难可能使各再保险公司支出500亿美元,其中伯克希尔占3%-5%,其保险业务九年内第一次亏损。伯克希尔在亚太地区股市的投资亏损了约17亿美元。其中,仅日本市场的投资就损失了10亿美元。

点评:在资本市场投资,对错盈亏都是再平常不过的事,但不少投资者习惯于报喜不报忧,赚了沾沾自喜,亏了闷闷不乐。巴菲特在肯定投资收益的同时,客观反映投资结果,敢于承认投资亏损,反映了作为股神尊重市尝面对现实的非凡气度。

重视信誉胜于结果

语录:当被再度问及关于索科尔问题时巴菲特说,索科尔的行为就像当年的索罗兄弟一样,既是不可原谅的又是难以理解的。索科尔为了区区300万美元而牺牲信誉,让他无法理解。但他承认,他没有及时发现索科尔买入路博润股票的事实,是一个错误。

点评:在巴菲特看来,作为一家上市公司,没有比信誉更重要的事了。巴菲特是这样说的也是这样做的。的确,上市公司只有信誉至上,尊重股东的利益,才会对得起股东,进而受到股东的理解、尊重和支持,反过来又有利于提升公司的信誉和形象。这一点,正是巴菲特的高明之处。

千万不要为钱费心

语录:有投资者问:在伯克希尔的13F表格中列出了三种巴菲特本人持有的股票,这是怎么回事?伯克希尔CFO马克·哈姆伯格说:这些股票是员工退休金计划购买的,因为巴菲特是大股东,这些信息也需要披露。巴菲特说,我本人持有不少我告诫你们不要购买的证券——美

美国国债,但这只是因为我不想为这些钱费心。

点评:因为“不想为钱费心”而买入美国国债,这一举动似乎与股神的身份有些不相称,实际上,这一点正是股神整个投资风格的重要组成部分。股市的特点是机会与风险并存,只看到机会看不到风险的做法极不可取;总希望发挥每一分钱的作用,把全部资金推到风口浪尖同样也是不理智的表现。巴菲特将部分财产用于购买美国国债这种低风险品种,采用的实际上就是组合投资的做法。通过组合搭配、分散投资,达到风控目的,这样的投资才能真正做到“不费心”。

始终不忘健康长寿

语录:在回答关于一百年之后你们最希望被人们记住的特质是什么时,巴菲特只回答了两个字:长寿。芒格补充道:巴菲特希望人们在出席他的葬礼时会说,这是我见过的看起来年龄最大的尸体。

点评:投资的目的是什么?有人说是为了争取更多的财富和金钱。股神巴菲特希望人们记住的既不是他在投资领域的非凡成就,也不是他与众不同的投资理念,而是投资之外的健康、长寿和幸福。的确,在快乐中进行投资,在投资中享受快乐,应成为更多投资者的共同追求。

股神巴菲特关于股票投资策略经典语录2016-12-07 21:12:43 | #3楼回目录

文章来源: http://oh100.com

巴菲特语录——卓越的股票研究

A.股票投资原理

1)投资规则第一条:永远不要损失;第二条:永远不要忘记第一条。

2)格雷厄姆原则:

a.股票是企业

b.视市场波动为友

c.安全边际

B.把股票看作企业

1)在投资的时候,我们把自己看成是公司分析师---而不是市场分析师,也不是宏观市场分析师,甚至不是证券分析师。

2)买普通股的时候,我们像在购买一家私营公司那样着手整个交易。我们着眼于这家公司的经营前景,负责运作公司的人员,以及我们必须支付的价格。

3)成功地投资于公开募股的公司的艺术,与成功收购子公司的艺术没有什麽差别。 在那种情况下,你仅仅需要以合情合理的价格,收购有出色经济状况和能干,诚实的管理人员的公司。

C.投资就是写报告

1)我们认为投资专业的学生只需要两门教授得当的课程—如何评估一家公司,以及如何考虑市场价格

2)我阅读我所注意公司的年度报告,同时也阅读它的竞争对手的年度报告―――这是我读的资料的主要来源

3)会计数字是企业估价的开始,而不是结尾。很明显,投资者必须永远保持警惕,而且将这些会计数字当作计算产生它们真正“经济收益”的开端,而不是结尾。

4)能期望一家公司在没有财务杠杆的有形资产净值上赚多少,是这家公司经济吸引力的最佳指南。

5)在你了解的企业上画一个圈,然后剔除掉那些缺乏内在价值,好的管理和没有经过困难考验的不合格企业。

6)如果你不得不进行太多的调查研究,那就肯定有什么地方出错了。

D.选择有长期竞争力的公司

1)在做出投资决定之前,我闭上眼睛,展望该公司10年以后的情形。

2)考察企业的持久性,最重要的事情是看一个企业的竞争能力。

3)投资的关键不是评估一个行业能够在多大程度上影响社会,以及它的优势增长速度有多快,而是考察特定企业的竞争优势,尤其是这种优势能否持久。具有持久优势的产品和服务才能给投资人带来回报。 E.关于宏观分析

我们将继续对政治预言和经济预言置之不理,这些东西对许多投资者和商人来说是代价昂贵的消遣。

F.投资者的基本功

1)你应当具备企业如何经营的知识,也要懂得企业的语言(财务报表),对于投资的某种沉迷,以及适中的品格特性。

2)对股市新进入者的忠告:如果进入时资金不多,我会告诉他,做我40年前做过的事情,了解美国的上市公司,长远来看这些知识将使他受益匪浅

G.投资心理

1)只要不是过于急于求成,合理投资能使你非常富有。

2)人们宁愿得到一张下周可能会赢得大奖的抽奖券,也不愿抓住一个可以慢慢致富的机会。

3)世界上购买股票的最愚蠢的动机是:股价在上涨。

4)最为有效的制止投机的方式,就是一个高到极端的股票价位。 H.规避投资风险

1)所谓冒险就是不知道自己在做什么。

2)对大多数从事投资的人来讲,重要的不是知道多少,而是怎样正确对待自己不明白的东西。

3)轻易获得资金,容易导致草率的决策

4)我们只是在自己能够把握的范围内展开竞争,这样可以剔除很多可能的损失。如果我们在自己画的合格的圈子里找不到可作的事,我们不会扩大我们的圈子。我们将会等待。

5)如果你开始就确实取得了成功,那么就不必再做试验。

6)在你能力所及的范围内投资。 关键不是范围的大小,而是正确认识自己

7)理想的情况是,以一种不受短期因素影响的方式来借债。 I.关于有效市场假说和随机漫步投资方法

1)在任何竞赛中—无论是金融的,脑力的,或者体力的--面对一群被灌输了试都不值得一试的思想的对手,你总是具有巨大的优势。

2)罗素:大部分人宁愿死也不愿思考。许多人的确如此

J.价值评估和机会把握

1)高市净率,高市盈率,以及低红利率—决不与按“价值”买入相矛盾。

2)计算价格/价值比需要非同寻常的洞察力。

3)既然交易活跃的市场周期性地在我们面前展现出少之又少的机会,我们的投资方法就在于把握和利用这种机会。

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